Một giám đốc của Deribit đã cảnh báo rằng việc bitcoin giảm xuống dưới $60.000 có thể kích hoạt làn sóng thanh lý trên các thị trường phái sinh, làm gia tăng áp lực lên môi trường giá vốn đã mong manh.
Cảnh báo nhấn mạnh mức $60.000 là ngưỡng quan trọng nơi các vị thế đòn bẩy tập trung có thể đối mặt với nguy cơ đóng gói bắt buộc. Deribit, một trong những sàn giao dịch quyền chọn và giao sau tiền điện tử lớn nhất, đóng vai trò trung tâm trong định giá phái sinh, khiến những nhận xét từ các giám đốc điều hành của nó được các nhà giao dịch theo dõi sát sao.
Tại sao mức giá 60.000 USD của bitcoin đang được chú ý
Mức $60.000 đã thu hút sự chú ý như một vùng nơi các vị thế dài đòn bẩy lớn được tập trung. Một giám đốc của Deribit đã xác định mức giá này là điểm mà các yêu cầu ký quỹ có thể bắt đầu lan truyền, theo báo cáo của CoinDesk về những hệ quả tiềm tàng của việc phá vỡ dưới mức đó.
Đồng thời, nhà quản lý này cũng cho rằng cấu trúc tăng giá dài hạn của bitcoin đã bị phá vỡ cho đến khi giá phục hồi lại mức $85.000. Cách tiếp cận này cho thấy thị trường hiện tại đang ở mức xa hơn nhiều so với xu hướng lành mạnh mà Deribit đánh giá, với $60.000 đại diện cho rủi ro giảm điểm thay vì mức đáy.
Các mức số tròn như 60.000 USD thường tập trung các lệnh dừng lỗ và kích hoạt thanh lý. Khi nhiều nhà giao dịch đặt các điểm thoát tương tự, việc phá vỡ có thể tạo ra lượng bán ra lớn hơn đáng kể so với chuyển động ban đầu.
Cách các khoản thanh lý có thể làm gia tăng đợt bán tháo
Thanh lý xảy ra khi sàn giao dịch đóng gói vị thế đòn bẩy một cách bắt buộc vì khoản ký quỹ của nhà giao dịch không còn đủ để bù đắp tổn thất. Đối với vị thế mua, điều này có nghĩa là sàn giao dịch bán tài sản cơ sở, khiến giá giảm và có thể kích hoạt thêm các đợt thanh lý trong một vòng lặp phản hồi.
Động lực lan truyền này đặc biệt rõ rệt trên các thị trường phái sinh tiền điện tử, nơi tỷ lệ đòn bẩy có thể cao và các vị thế thường tập trung xung quanh các mức giá được theo dõi rộng rãi. Một cú di chuyển mạnh qua mức $60.000 có thể buộc phải giải phóng nhanh chóng các vị thế mua, làm gia tăng biến động ngắn hạn vượt quá mức mà chỉ riêng việc bán spot sẽ tạo ra.
Rủi ro không chỉ giới hạn ở Deribit. Các chuỗi thanh lý trên một sàn giao dịch thường lan sang các nền tảng khác khi các nhà arbitrage và người tạo lệnh điều chỉnh vị thế. Các trader theo dõi đòn bẩy và quản lý rủi ro trên nhiều nền tảng, bao gồm cả những người theo dõi phát triển trên các thị trường dự đoán như Polymarket, đang đối mặt với môi trường thị trường nơi việc bán ép có thể làm di chuyển giá nhanh hơn cả tin tức cơ bản.
Đối với các trader đã đang điều chỉnh trong bối cảnh biến động của thị trường tiền điện tử rộng lớn, bao gồm những diễn biến gần đây trong dòng chảy ETF của ethereum và các đợt huy động vốn quy mô lớn từ các công ty khai thác như Hut 8, ngưỡng bitcoin $60.000 đại diện cho mức rủi ro cần được theo dõi sát sao trong các phiên tới.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hay đầu tư. Thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro lớn. Luôn tự nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định.