- TVL của DeFi phục hồi lên 225 tỷ USD vào tháng 10 năm 2025, nhưng người dùng lẻ vẫn chủ yếu vắng mặt, cho thấy tiềm năng tăng trưởng.
- Tổng thanh khoản trên chuỗi được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử ổn định và các sản phẩm sinh lời như sUSDS vượt quá 260 tỷ USD.
- Việc chấp nhận rộng rãi phụ thuộc vào các giao diện đơn giản, an toàn và tích hợp fintech để tiếp cận người dùng bình thường trên toàn cầu.
Stani Kulechov, người sáng lập và CEO của Aave Labs, đã tuyên bố năm 2026 sẽ là một năm quan trọng cho việc áp dụng DeFi. Ngành công nghiệp đang tiến gần hơn đến người dùng đại chúng thông qua các giao diện thân thiện với người tiêu dùng như ứng dụng Aave. Theo Kulechov, việc tích hợp fintech với các tính năng DeFi được nhúng sẽ mở rộng thêm quyền truy cập cho người dùng bình thường trên toàn thế giới.
Ngành DeFi hiện tại và xu hướng TVL
Kolten, một người đóng góp cho Aave, đã báo cáo rằng tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi đạt đỉnh là 204 tỷ USD vào cuối năm 2021. Sau những biến động trên thị trường, nó phục hồi lên 225 tỷ USD vào tháng 10 năm 2025. Mặc dù sự gia tăng này không lớn, nhưng nó cho thấy sự quan tâm bền bỉ từ cộng đồng người dùng tiền điện tử và những người dùng sớm.
Kolten lưu ý rằng đám đông này riêng lẻ là không đủ để thúc đẩy sự mở rộng đáng kể. Các loại tiền điện tử ổn định đã đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì thanh khoản trên chuỗi. USDT và USDC cùng nhau nắm giữ hơn 260 tỷ USD, vượt qua TVL của DeFi.
Các loại stablecoin sinh lời hiện đại diện cho giá trị hơn 20 tỷ USD, với các sản phẩm như sUSDS và sUSDe đang thu hút sự quan tâm. Việc tích hợp tài sản thế giới thực (RWA) cũng mang lại lợi nhuận trên chuỗi được hỗ trợ bởi các công cụ tài chính truyền thống, mặc dù việc áp dụng vẫn tập trung chủ yếu ở các nhà đầu tư lớn.
Khoảng cách áp dụng bán lẻ và cơ hội thị trường
Kolten nhấn mạnh rằng người dùng bán lẻ hầu như vắng bóng trong DeFi, mặc dù các ứng dụng fintech đang quản lý hàng nghìn tỷ USD trên toàn cầu. Các ngân hàng di động mới nắm giữ hơn 2,4 nghìn tỷ USD, làm nổi bật một lượng khán giả khổng lồ chưa được khai thác cho các sản phẩm sinh lời. Các giao thức thành công vào năm 2025, bao gồm Aave, Ethena Labs và Pendle, đã thu hút được nguồn vốn đáng kể, cho thấy nhu cầu của người dùng là có thật khi các sản phẩm dễ tiếp cận.
Đường đi cho sự mở rộng của DeFi
Trong năm tới, sự phát triển của DeFi phụ thuộc vào tính đơn giản và an toàn dành cho người dùng đại chúng. Kulechov nhấn mạnh rằng người dùng thường ngày cần các sản phẩm đáng tin cậy, tập trung vào lợi nhuận, thay vì các công cụ phái sinh phức tạp hoặc các đợt phân phối airdrop lặp lại. DeFi được tích hợp thông qua các công ty công nghệ tài chính sẽ thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi hơn.
Các giao thức tối ưu hóa trải nghiệm người dùng được kỳ vọng sẽ thu hút được vốn mới, trong khi các sản phẩm tập trung vào người dùng bản địa tiền mã hóa có thể đối mặt với sự tăng trưởng hạn chế. Bằng cách kết hợp lợi nhuận sinh lời tiền điện tử ổn định, tài sản có thật (RWAs) và các giao diện thân thiện với người dùng, DeFi nhắm đến việc thu hút hàng triệu nhà tham gia lẻ, tạo ra một thị trường rộng lớn hơn so với các đỉnh TVL trước đây.