Laundering tiền ảo trên các sàn giao dịch tập trung giảm xuống khi các mạng lưới on-chain tăng lên

Báo cáo đánh giá mới nhất từ Chainalysis cho thấy một sự thay đổi rõ rệt trong cách các quỹ bất hợp pháp di chuyển trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các sàn giao dịch tập trung, từng là kênh chính để rửa tiền, đang chứng kiến vai trò của mình suy giảm khi các mạng lưới dịch vụ phi chính thức bằng tiếng Trung mở rộng phạm vi hoạt động thông qua mô hình rửa tiền như một dịch vụ. Báo cáo được công bố trong tuần này mô tả một bối cảnh mà các tài khoản trung gian, các quầy giao dịch phi chính thức và các nền tảng cá cược được sử dụng để trộn lẫn và định tuyến tiền, qua đó bỏ qua các kênh truyền thống và sự giám sát. Xu hướng này nằm trong bối cảnh mở rộng hơn của việc rửa tiền trên chuỗi khối, làm nổi bật sự tiến hóa liên tục của tội phạm tiền điện tử, ngay cả khi các cơ quan quản lý siết chặt quy định đối với các sàn giao dịch và các bên lưu ký. Vào năm 2025, hệ sinh thái rửa tiền trên chuỗi khối được cho là đã xử lý hơn 82 tỷ USD tiền bất hợp pháp, mức tăng ấn tượng từ khoảng 10 tỷ USD vào năm 2020, cho thấy cả sự gia tăng thanh khoản và khoảng cách bền bỉ giữa tội phạm tiền điện tử và năng lực thực thi.

• Các mạng lưới ngôn ngữ Trung Quốc hiện chiếm khoảng 20% số quỹ tiền điện tử phi pháp được theo dõi, phù hợp với xu hướng di chuyển rộng hơn ra khỏi các địa điểm tập trung khi các sàn giao dịch có khả năng phong tỏa quỹ.
• Dòng tiền vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung được xác định đã tăng mạnh kể từ năm 2020, tăng nhanh 7.325 lần so với dòng tiền vào các sàn giao dịch tập trung.
• Chỉ riêng năm 2025, các quỹ bất hợp pháp được rửa tiền trên chuỗi đã đạt ước tính 82 tỷ USD, với các mạng lưới tiếng Trung chịu trách nhiệm cho khoảng 16 tỷ USD trong tổng số đó (~44 triệu USD mỗi ngày).
• Hệ sinh thái rửa tiền ngày càng dễ tiếp cận, với tính thanh khoản và sự phổ biến của tiền điện tử đang thúc đẩy các phương pháp mới—telegramdịch vụ dựa trên và các bàn phi chính thức được nhấn mạnh là các yếu tố hỗ trợ then chốt.
• Việc xây dựng năng lực thực thi pháp luật được nhấn mạnh là rất quan trọng, kêu gọi nâng cao kỹ năng và chia sẻ thông tin tốt hơn để làm gián đoạn các mạng lưới rửa tiền trên chuỗi.
• Mặc dù đã có tiến bộ trong việc kiểm soát các sàn giao dịch tập trung, nhưng sự chuyển dịch sang rửa tiền trên chuỗi khối và dựa trên dịch vụ phản ánh một thách thức rộng lớn hơn về quản lý và thực thi pháp luật vượt qua biên giới.

Bối cảnh thị trường: Những phát hiện này xuất hiện trong bối cảnh các cơ quan quản lý trên toàn thế giới siết chặt quy định về tài sản tiền ảo và các sàn giao dịch tăng cường kiểm soát KYC/AML, tuy nhiên các đối tượng phi pháp lại thích nghi bằng cách tận dụng các tuyến đường trên chuỗi khối và các kênh phi chính thức. Sự chuyển dịch này củng cố tầm quan trọng của phân tích trên chuỗi khối và hợp tác xuyên biên giới như những công cụ để kiềm chế tội phạm được hỗ trợ bởi tiền ảo.

Báo cáo của Chainalysis là một lời nhắc nhở đáng suy ngẫm rằng bối cảnh tội phạm tiền mã hóa không phải là cố định. Trong khi các sàn giao dịch tập trung đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc kiểm tra khách hàng và an ninh, thì sự gia tăng của các mạng lưới tiếng Trung cho thấy sự chuyển hướng sang các con đường chuỗi khối ít được quản lý. Việc các mạng lưới này hiện chiếm một tỷ lệ đáng kể trong dòng tiền phi pháp—dù có sự giám sát tăng cường từ các sàn giao dịch—cho thấy cách các nhân vật liên quan đến tội phạm khai thác sự xung đột giữa quản lý và đổi mới. Quy mô rửa tiền chuỗi khối vào năm 2025, được ước tính vượt quá 82 tỷ USD, làm nổi bật quy mô của vấn đề và tính cấp thiết trong việc phối hợp toàn cầu mạnh mẽ giữa các lực lượng thực thi pháp luật, các nhà hoạch định chính sách và khu vực tư nhân.

Các chuyên gia được Chainalysis phỏng vấn mô tả một khoảng cách bền bỉ giữa năng lực của tội phạm và khả năng thực thi. Tom Keatinge của Viện Dịch vụ Hợp tác Hoàng gia (Royal United Services Institute) lập luận rằng nhiều quốc gia thiếu sự phát triển song song các kỹ năng theo dõi tiền mã hóa trong lực lượng thực thi pháp luật, một thiếu sót làm cản trở các nỗ lực ngăn chặn. Ông lưu ý rằng mặc dù các nhà cung cấp phân tích tư nhân đã hỗ trợ trong một số trường hợp cụ thể, nhưng nhu cầu thực tế là nâng cấp hệ thống các khả năng điều tra và chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Báo cáo do đó xác định việc nâng cao kỹ năng không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn là vấn đề chiến lược, cần thiết để đối phó với các mạng lưới rửa tiền linh hoạt và bền bỉ đang thống trị một phần lớn các hoạt động trên chuỗi.

• Các bước phát triển quy định mở rộng chia sẻ thông tin xuyên biên giới và hài hòa hóa các tiêu chuẩn chống rửa tiền cho các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa.
• Các chương trình đào tạo thực thi pháp luật và các lực lượng tác chiến chung nhằm mục đích phá vỡ các hoạt động rửa tiền theo mô hình dịch vụ và các địa điểm quảng cáo.
• Những tiến bộ trong công nghệ và phân tích theo chuỗi có thể xác định chính xác hơn các luồng rửa tiền đến các mạng lưới và những người hỗ trợ.
• Cập nhật chính sách về việc xử lý các kênh dịch vụ bằng tiếng Trung và Telegram-mạng lưới dựa trên trong các hành động thi hành.
• Các trường hợp thực thi tiềm năng nhắm vào các đối tượng làm "con mồi" chuyển tiền, các quầy giao dịch OTC và các nền tảng cá cược bị liên quan đến các mạng lưới rửa tiền.

• Chainalysis: Báo cáo rửa tiền tiền điện tử năm 2026 và các bản cập nhật tình trạng đi kèm, bao gồm phân tích luồng trên chuỗi và các phát hiện cụ thể về mạng.
• Bàn luận của Chainalysis về động lực rửa tiền thông qua các dịch vụ dựa trên Telegram bằng tiếng Trung và các kênh phi chính thức khác.
• Các tài liệu liên quan được trích dẫn trong báo cáo, bao gồm bối cảnh quản lý và thực thi cũng như ý kiến chuyên gia từ các tổ chức tư tưởng chính sách.

Nghiên cứu mới nhất của Chainalysis đã vẽ ra một bức tranh rõ ràng: khi các sàn giao dịch tăng cường các quy định tuân thủ, các đối tượng phi pháp ngày càng tận dụng các tuyến đường phi truyền thống để di chuyển và che giấu tiền. Các mạng lưới tiếng Trung Quốc - dựa trên các mô hình dịch vụ phi chính thức - đã xây dựng ra các cơ sở hạ tầng giống như "rửa tiền như một dịch vụ", dựa vào các tài khoản trung gian, các quầy giao dịch OTC hoạt động bên ngoài các quy định tuân thủ chính thức, và các nền tảng cá cược được sử dụng để trộn lẫn và định tuyến tiền phi pháp. Những mạng lưới này không xuất hiện trong một đêm; chúng trưởng thành trong môi trường thời kỳ đại dịch, nơi mà việc phối hợp từ xa và các mô hình chấp nhận số hóa mới được thúc đẩy. Từ đó, chúng đã phát triển để thống trị hoạt động rửa tiền trên chuỗi khối được biết đến, trở thành một lực lượng đáng gờm trong hệ sinh thái tội phạm tiền mã hóa toàn cầu.

Một trong những chỉ số ấn tượng nhất trong báo cáo là tỷ lệ dòng tiền phi pháp được gán cho các mạng lưới sử dụng ngôn ngữ Trung Quốc này. Khoảng một phần năm số tiền ảo phi pháp được theo dõi liên quan đến các kênh này, điều đó chứng tỏ tầm ảnh hưởng và sự bền bỉ của chúng. Sự gia tăng này diễn ra vào thời điểm các nỗ lực quốc tế để giám sát hoạt động tiền ảo đang được tăng cường. Các sàn giao dịch tập trung, lâu nay là công cụ chính cho giao dịch tiền ảo tuân thủ, đã siết chặt giám sát và xây dựng các biện pháp kiểm soát mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, các mạng lưới được mô tả trong nghiên cứu của Chainalysis minh họa một cách tiếp cận trái ngược, phân tán hơn trong việc rửa tiền – một cách tiếp cận tận dụng các kênh ít ma sát, các quầy giao dịch phi chính thức và hệ sinh thái quảng cáo phân tán để tuyển dụng người tham gia và chuyển tiền qua biên giới.

Về mặt số liệu, câu chuyện tăng trưởng này rất thuyết phục: dòng tiền vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung được xác định đã tăng nhanh hơn nhiều so với các sàn giao dịch tập trung. Kể từ năm 2020, dòng tiền vào các mạng lưới này đã mở rộng nhanh gấp 7.325 lần so với dòng tiền vào các sàn giao dịch tập trung – một sự chênh lệch cho thấy rõ tốc độ mà các đối tượng phi pháp có thể thích nghi với môi trường quy định thay đổi. Ý nghĩa không chỉ liên quan đến quy mô của các khoản tiền phi pháp di chuyển qua các kênh này mà còn liên quan đến tốc độ mà các mô hình hoạt động của họ có thể điều chỉnh lại khi đối mặt với áp lực thực thi.

Ngoài những con số thô, báo cáo nhấn mạnh sự thay đổi trong cơ chế rửa tiền trên chuỗi. Dù không phủ nhận vai trò của các điểm cuối truyền thống trong rửa tiền, Chainalysis lưu ý một hệ sinh thái rộng lớn hơn, trong đó các dịch vụ trộn tiền chuỗi, mạng lưới người gánh, bàn giao dịch OTC và các nền tảng cá cược cùng tạo thành một mạng lưới phức tạp có thể làm mờ nguồn gốc và đích đến của tiền. Khả năng tiếp cận và tính thanh khoản của tài sản tiền mã hóa nuôi dưỡng hệ sinh thái này, cho phép di chuyển, phân tầng và trao đổi nhanh chóng qua nhiều ví và chuỗi. Xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu phân tích phân tích chuỗi phức tạp hơn và sự hợp tác tăng cường giữa các cơ quan quản lý, sàn giao dịch và các lực lượng thực thi pháp luật để làm gián đoạn các mạng lưới này tại nhiều điểm phơi bày.

Cuộc thảo luận cũng nhấn mạnh một bài học chính sách thực tiễn: các lực lượng thực thi pháp luật phải được trang bị những năng lực nâng cao hơn và các cơ chế chia sẻ thông tin tốt hơn. Như Tom Keatinge đã đề cập, khoảng cách giữa việc sử dụng tiền mã hóa của tội phạm và khả năng điều tra của các cơ quan chức năng vẫn là một điểm yếu quan trọng. Các công cụ theo dõi của khu vực tư nhân đã chứng tỏ hữu ích trong một số trường hợp, nhưng việc ngăn chặn theo thời gian thực, quy mô toàn cầu đối với các mạng lưới rửa tiền này đòi hỏi một nỗ lực đồng bộ, hệ thống. Gọi là một nâng cấp toàn diện các năng lực—từ đào tạo nhân sự đến các giao thức chia sẻ dữ liệu tương tác được—that có thể chuyển đổi phân tích thành các kết quả thực thi có thể hành động.

Trong bối cảnh này, ngành công nghiệp tiền điện tử, các cơ quan quản lý và các nhà nghiên cứu có khả năng duy trì một sự cân bằng cẩn trọng giữa việc thúc đẩy các hoạt động tài chính hợp pháp và kiềm chế các dòng tiền bất hợp pháp. Sự gia tăng của các mạng lưới rửa tiền bằng ngôn ngữ Trung Quốc không nhất thiết lên án toàn bộ lớp tài sản này; thay vào đó, nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ nghiêm ngặt, báo cáo minh bạch và tiếp tục đầu tư vào các năng lực liên quan đến thực thi pháp luật. Các phát hiện của báo cáo kêu gọi các nhà hoạch định chính sách xem xét các phản ứng tinh vi hơn, được phối hợp toàn cầu, có thể thích ứng với các chiến lược rửa tiền đang thay đổi mà không làm kìm hãm sự đổi mới hợp pháp.

Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, các bên liên quan nên theo dõi các chỉ số như sự thay đổi về khối lượng giao dịch theo các khu vực ngôn ngữ, sự xuất hiện của các cụm dịch vụ phi chính thức mới, và hiệu quả của các sáng kiến chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Những năm tới có thể sẽ cho thấy liệu các chế độ quản lý nghiêm ngặt hơn và các công cụ phân tích nâng cao có thể thu hẹp đáng kể phạm vi hoạt động của các mạng lưới rửa tiền này hay không, hoặc liệu khả năng thích nghi sẽ tiếp tục duy trì vị thế của chúng trong bối cảnh tội phạm chuỗi khối.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Bài viết này ban đầu được công bố như Laundering tiền ảo trên các sàn giao dịch tập trung giảm: Báo cáo mới tìm thấy vào Tin tức nóng về tiền điện tử – nguồn tin cậy cung cấp tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.