TL;DR:
- Các bên nộp mẫu 13F đã thanh lý tổng cộng 52.500 BTC từ các quỹ giao dịch trao đổi trong quý đầu tiên của năm 2026.
- Các quỹ phòng hộ và công ty môi giới chiếm 95% mức giảm trong mức phơi nhiễm chuyên nghiệp trên thị trường quỹ được quản lý.
- Các cố vấn tài chính duy trì tỷ trọng lớn nhất với 150.300 BTC được tích lũy, tương đương 58% tổng số vị thế tổ chức được ghi nhận.
Quản lý tài sản kỹ thuật số CoinShares đã công bố một báo cáo xác định các tổ chức đã thanh lý vị thế trong Bitcoin ETFs trong đợt điều chỉnh thị trường vào quý đầu tiên năm 2026. Dữ liệu này, được tổng hợp từ các hồ sơ Form 13F nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cho thấy hành vi trái ngược giữa các quỹ phòng hộ truyền thống và các công cụ đầu tư ngân hàng.
Báo cáo của CoinShares, được ký bởi chuyên gia phân tích Matt Kimmell, cho thấy tổng lượng tài sản chuyên nghiệp đã giảm từ 313.000 BTC xuống còn 261.000 BTC trong giai đoạn được phân tích. Sự biến động này tương đương với mức thu hẹp 17% về khối lượng so với quý trước, tương ứng với mức giảm 35% về giá trị thị trường, đưa vốn tổ chức xuống còn 17,8 tỷ USD. Báo cáo cho biết tỷ lệ tài sản trong các quỹ này được các công ty chịu trách nhiệm kê khai Form 13F nắm giữ đã giảm từ 24,7% xuống còn 20,8% trong cùng chu kỳ.
Các quỹ phòng hộ tập trung bán tài sản tiền điện tử
Hoạt động thanh lý đặc biệt tập trung vào các người tham gia thị trường theo chiến lược ngắn hạn. Dữ liệu trình bày cho thấy các quỹ phòng hộ đã giảm danh mục đầu tư của họ 31.400 BTC, tương đương mức giảm ròng 39% trong danh mục quý của họ. Đồng thời, các công ty môi giới đã bán 18.800 BTC, ghi nhận mức giảm 53% trong tổng vị thế của họ. Cả hai ngành này chiếm gần như toàn bộ dòng chảy ra khỏi các quỹ chuyên nghiệp tại Mỹ.
Các tỷ lệ cấp vốn âm trong các hợp đồng giao sau vĩnh viễn và việc giải phóng các giao dịch chênh lệch giá có thể đã ảnh hưởng đến việc các quỹ tổ chức rút vốn, theo xu hướng phân tích hiện tại từ CoinShares. Việc phân bổ vốn vào các dự án trí tuệ nhân tạo và kim loại quý đang trở thành một yếu tố khác gây cạnh tranh về thanh khoản trong giai đoạn này. Giá của tài sản kỹ thuật số chuẩn kết thúc quý đầu tiên của năm 2026 ở mức khoảng 68.000 USD sau khi ghi nhận mức giảm 22% theo quý.
Ngược lại, các kênh ngân hàng truyền thống đã tăng cường tham gia trực tiếp vào các công cụ tài chính niêm yết. Tổng mức phơi nhiễm ngân hàng đã tăng lên 15.200 BTC, con số gấp đôi kỷ lục của quý trước và cho thấy mức tăng 339% so với cùng kỳ năm trước. Các báo cáo từ JPMorgan Chase ghi nhận việc bổ sung 3.000 BTC, trong khi Wells Fargo thêm 4.000 BTC vào tài sản được lưu ký theo quy định. Các thực thể như Citigroup cũng xuất hiện lần đầu tiên trong các bảng cân đối tài sản tiền điện tử chính thức này.
Quỹ đầu tư chủ quyền của Abu Dhabi, Mubadala, cũng đã tăng danh mục đầu tư bằng cách bổ sung 1.100 BTC vào số dư của mình, nâng tỷ lệ tham gia của nhà nước vào các công cụ này lên ước tính 8.300 BTC. Các chuyên gia tài chính vẫn kiểm soát tỷ trọng tổ chức lớn nhất với 150.300 BTC đang được quản lý, sau khi điều chỉnh giảm nhẹ chỉ 5,9% trong ba tháng đầu năm.
Sự phát triển của dòng vốn thay đổi sau khi kết thúc quý được phân tích, khi các quỹ giao dịch trên sàn Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 2,3 tỷ USD tính đến giữa tháng 5 năm 2026. Các nhà đầu tư tổ chức hiện đang chờ công bố các báo cáo vị thế quy định quý hai tiếp theo, dự kiến được nộp cho SEC vào tháng 8 năm 2026.