Đơn vị quản lý tài sản của Coinbase (COIN) cho biết vào thứ Năm rằng họ đang triển khai một quỹ tín dụng gắn với thị trường stablecoin, với kế hoạch cung cấp quyền truy cập onchain cho nhà đầu tư thông qua một lớp cổ phần được token hóa.
Quỹ có tên Coinbase Stablecoin Credit Strategy (CUSHY) nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm lợi nhuận từ hoạt động cho vay liên quan đến tài sản kỹ thuật số.
Các nhà đầu tư sẽ có tùy chọn giữ cổ phiếu trên blockchain thông qua nền tảng của Superstate, chuyên gia về token hóa. Quỹ sẽ có sẵn trên Ethereum, Solana và Base, blockchain của Coinbase được xây dựng trên nền tảng Ethereum.
Quỹ này phản ánh sự giao thoa ngày càng tăng giữa các thị trường tín dụng truyền thống và cơ sở hạ tầng tiền mã hóa. Các giao dịch bằng stablecoin — các loại tiền mã hóa có giá được neo giữ với tiền pháp định — đã tăng mạnh trong những năm gần đây khi ngày càng nhiều hoạt động tài chính chuyển sang blockchain. Nguồn cung stablecoin đã tăng gấp đôi lên 300 tỷ USD trong hai năm qua, trong khi khối lượng giao dịch hàng tháng tăng gấp ba lên 1,2 nghìn tỷ USD.
“Stablecoin là nền tảng của kỷ nguyên tài chính tiếp theo,” Anthony Bassili, Chủ tịch Coinbase Asset Management, cho biết. “Với CUSHY, chúng tôi đang kết hợp hiệu quả của các hệ thống kỹ thuật số với sự nghiêm ngặt của tín dụng truyền thống.”
Động thái này cũng làm nổi bật một xu hướng rộng hơn: Các nhà quản lý tài sản bắt đầu coi token hóa là sự mở rộng của các sản phẩm hiện có nhằm phân phối rộng rãi hơn, một sự thay đổi có thể mang lại nhiều hoạt động tài chính truyền thống hơn vào môi trường blockchain.
Lớp cổ phần được token hóa của CUSHY được vận hành bởi FundOS, nền tảng của Superstate nhằm mang các quỹ đầu tư lên blockchain. Thay vì xây dựng các cấu trúc token tùy chỉnh, các nhà quản lý tài sản có thể sử dụng FundOS để phát hành và quản lý cổ phần dựa trên blockchain song song với các cổ phần truyền thống.
Cách tiếp cận đó đang ngày càng được ưa chuộng. Invesco, một nhà quản lý tài sản với hơn 2 nghìn tỷ USD tài sản dưới quản lý, gần đây đã trở thành nhà quản lý tài sản lớn đầu tiên áp dụng nền tảng này, nhấn mạnh xu hướng chuyển dịch sang cơ sở hạ tầng chia sẻ thay vì các nỗ lực token hóa riêng lẻ.
“Chúng tôi là mô nối kết giữa nhu cầu trên chuỗi và các nhà quản lý có kinh nghiệm tổ chức rất tinh vi,” Jim Hiltner, đồng sáng lập Superstate, cho biết.
Superstate cho biết họ kỳ vọng sẽ có thêm nhiều nhà quản lý tài sản áp dụng nền tảng này trong những tháng tới, cho thấy đà tăng trưởng ban đầu vượt ra ngoài các đối tác ban đầu.
CEO của Superstate, Robert Leshner, cho biết thỏa thuận hợp tác sẽ giúp quỹ mở rộng trên nhiều mạng blockchain và vào các trường hợp sử dụng tài chính phi tập trung (DeFi).