Một cặp đôi ở Michigan vừa mua nhà bằng bitcoin làm tài sản đảm bảo cho khoản vay thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae. Họ không bán bất kỳ bitcoin nào.
Khoản vay, được tài trợ vào ngày 4 tháng Sáu, đã được hoàn tất thông qua sự hợp tác giữa Coinbase và Better Home & Finance Holding Co. (BETR). Đây là lần đầu tiên một doanh nghiệp được chính phủ bảo trợ chấp nhận một khoản thế chấp phù hợp được cấu trúc theo cách này.
Vay hoạt động như thế nào
Đây không phải là một khoản thế chấp duy nhất với bitcoin được nhét vào quá trình thẩm định. Thực tế, đây là hai khoản vay được gộp lại tại thời điểm đóng khoản.
Đầu tiên là một khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae. Thứ hai là một khoản vay riêng được đảm bảo bằng tài sản kỹ thuật số của người vay. Tài sản kỹ thuật số được lưu giữ tại Coinbase Prime, đơn vị lưu trữ cấp tổ chức của công ty. Những người vay thế chấp BTC phải cung cấp mức bảo hiểm 250%, tức là $250.000 bitcoin cho mỗi $100.000 vay. Đối với USDC, stablecoin, tỷ lệ này giảm xuống còn 125%.
Nếu người vay chậm thanh toán, việc thanh lý tài sản tiền điện tử sẽ không được kích hoạt cho đến khi chậm trả 60 ngày. Sau khi hoàn tất thanh toán, người vay sẽ nhận lại tài sản kỹ thuật số của mình.
Đường băng quy định
Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) đã ban hành một chỉ thị vào tháng 6 năm 2025 yêu cầu cả Fannie Mae và Freddie Mac xem xét các tài sản kỹ thuật số khi đánh giá rủi ro thế chấp.
Better và Coinbase đã công bố sự hợp tác vào ngày 26 tháng Ba, sau đó xây dựng khung sản phẩm trong những tháng tiếp theo. Better đảm nhận phía cho vay. Coinbase quản lý lưu ký và tuân thủ.
Việc triển khai trên toàn quốc dự kiến sẽ hoàn tất vào mùa hè năm 2026, ban đầu chỉ giới hạn ở bitcoin và USDC làm tài sản đảm bảo được chấp nhận. Đối với Fannie Mae, tổ chức này không trực tiếp chịu ảnh hưởng bởi biến động giá bitcoin vì tài sản đảm bảo tiền điện tử bảo đảm cho khoản vay thứ hai, chứ không phải khoản thế chấp tiêu chuẩn.
Tại sao người nắm giữ tiền điện tử nên chú ý
Lợi ích ngay lập tức là hiệu quả về thuế. Theo luật thuế Hoa Kỳ hiện hành, việc bán bitcoin để tài trợ cho khoản đặt cọc sẽ kích hoạt nghĩa vụ thuế lợi tức vốn. Sản phẩm này hoàn toàn tránh được vấn đề này. Người vay thế chấp bitcoin của họ mà không cần bán nó. Không có giao dịch bán, không có sự kiện chịu thuế. Họ vẫn giữ quyền sở hữu và mọi lợi ích tiềm năng trong tương lai, đồng thời vẫn tiếp cận được nguồn vốn bị khóa trong tài sản của mình.
Rủi ro vẫn đang hiện hữu. Một đợt giảm mạnh của bitcoin có thể gây ra các đợt thanh lý hàng loạt theo kiểu gọi ký quỹ trên các khoản vay thứ cấp này. Bitcoin đã từng giảm 70% hoặc nhiều hơn nhiều lần trong quá khứ. Tỷ lệ bao phủ 250% cung cấp một khoảng đệm, nhưng khoảng đệm này có thể bị thử thách.