CME Group đã bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số biến động Bitcoin, bổ sung một công cụ phái sinh tiền điện tử mới cho các nhà đầu tư tổ chức. Khác với hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin thông thường, cốt lõi của các hợp đồng này không phải là hướng giá, mà là kỳ vọng của thị trường về mức độ biến động trong bốn tuần tới.
Các giao dịch đầu tiên đã được hoàn tất
Tuần trước, Monarq Asset Management và DV Chain đã hoàn thành các giao dịch khối lượng lớn đầu tiên của sản phẩm này, trở thành những người tham gia sớm nhất. Hai công ty này lần lượt tập trung vào đầu tư tổ chức và kinh doanh làm thị trường thanh khoản, cho thấy sản phẩm mới ban đầu thu hút các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp.
Hợp đồng mới được neo theo CME CF Bitcoin Volatility Index, tức là chỉ số BVX. Chỉ số này phản ánh kỳ vọng của thị trường về biến động của bitcoin trong bốn tuần tới, giúp nhà đầu tư có thể trực tiếp mua vào hoặc bán khống biến động mà không cần phải dự đoán trước BTC sẽ tăng hay giảm.
The trading target is volatility itself
Sự khác biệt chính của các sản phẩm này là người giao dịch đặt cược vào “mức độ biến động lớn đến đâu”, chứ không phải “giá sẽ di chuyển theo hướng nào”. Trong các sản phẩm phái sinh truyền thống, dù là hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn hay quyền chọn, chiến lược thường đều dựa trên việc phán đoán hướng giá. Hợp đồng tương lai về độ biến động thì tách rời yếu tố này, cung cấp công cụ giao dịch riêng biệt cho chính sự biến động của thị trường.
Điều này có nghĩa là các giao dịch xung quanh dữ liệu vĩ mô hoặc sự kiện lớn sẽ được thực hiện trực tiếp hơn. Ví dụ, trước và sau khi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ, nếu nhà giao dịch kỳ vọng biến động của Bitcoin sẽ gia tăng, họ có thể chọn mua biến động; nếu cho rằng phản ứng của thị trường sẽ hạn chế, họ cũng có thể đặt lệnh ngược lại.
CME tiếp tục mở rộng hoạt động tiền mã hóa
Shiliang Tang, CEO của Monarq, cho biết trong thông cáo báo chí rằng các sản phẩm này giúp mở rộng các công cụ giao dịch biến động trên thị trường được quản lý. Khi bitcoin ngày càng được các tổ chức tích hợp vào danh mục đầu tư, nhu cầu về các công cụ quản lý rủi ro tinh vi hơn cũng đang gia tăng.
Sau đợt ra mắt này, dòng sản phẩm tiền mã hóa của CME đã được mở rộng thêm. Trước đó, nền tảng đã cung cấp các hợp đồng tiêu chuẩn, hợp đồng vi mô và các sản phẩm quyền chọn liên quan cho Bitcoin và Ethereum. Việc bổ sung hợp đồng kỳ vọng biến động cho phép các tổ chức thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro và danh mục đầu tư phức tạp hơn trên nền tảng được quản lý.
- Tính đến nay trong năm, đã giao dịch khoảng 266.900 hợp đồng
- Tăng trưởng khoảng 38% so với cùng kỳ năm trước
- Số hợp đồng chưa đóng trung bình hàng ngày khoảng 274.500, tăng khoảng 18% so với cùng kỳ năm trước
Đối với thị trường, các sản phẩm này có thể không trực tiếp thay đổi diễn biến giá Bitcoin spot, nhưng sẽ làm phong phú thêm các cách thức mà các tổ chức quản lý rủi ro và thể hiện quan điểm giao dịch. Khi vốn truyền thống tiếp tục chảy vào thị trường tiền mã hóa, các công cụ giao dịch xoay quanh chính độ biến động có khả năng sẽ tiếp tục gia tăng.