CME Group ra mắt giao dịch 24 giờ cho giao sau và quyền chọn tiền điện tử

Trong một bước đi mang tính lịch sử đối với việc chấp nhận tiền điện tử bởi các tổ chức, CME Group đã công bố vào ngày 29 tháng 5 năm 2025 rằng họ sẽ triển khai giao dịch 24/7 cho các sản phẩm giao sau và quyền chọn tiền điện tử của mình,从根本上 thay đổi cách các nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận thị trường tài sản kỹ thuật số mọi lúc mọi nơi.

Sàn phái sinh đặt tại Chicago đã xác nhận kế hoạch của mình thông qua một tuyên bố chính thức, sau khi được Walter Bloomberg báo cáo ban đầu. Kể từ ngày 29 tháng 5 năm 2025, CME Group sẽ kéo dài khung giờ giao dịch cho các hợp đồng giao sau và quyền chọn bitcoin và Ether. Từ nay, các nhà đầu tư tổ chức có thể thực hiện giao dịch trong khung giờ thị trường châu Á, châu Âu và Mỹ mà không bị gián đoạn. Sự mở rộng chiến lược này trực tiếp đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ các bên tham gia quốc tế, những người trước đây phải đối mặt với khung giờ giao dịch hạn chế. Hơn nữa, động thái này phù hợp với bản chất toàn cầu và liên tục của tiền điện tử.

CME Group lần đầu tiên gia nhập thị trường phái sinh tiền điện tử vào tháng 12 năm 2017 với các hợp đồng giao sau bitcoin. Sau đó, sàn giao dịch đã giới thiệu các hợp đồng giao sau Ether vào tháng 2 năm 2021 và các quyền chọn trên cả hai tài sản này trong những năm tiếp theo. Về mặt lịch sử, các sản phẩm này chỉ được giao dịch trong khung giờ thông thường của CME Globex, thường từ tối Chủ nhật đến chiều thứ Sáu theo giờ Chicago. Lịch trình 24 giờ mới loại bỏ hạn chế này, mang lại năm ngày liên tục để truy cập giao dịch. Sự phát triển này đại diện cho sự trưởng thành đáng kể của thị trường phái sinh tiền điện tử, giúp chúng tiến gần hơn đến các thị trường ngoại hối và hàng hóa truyền thống về mặt khả năng tiếp cận.

Quyết định này phản ánh sự gia tăng tham gia của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số. Theo các báo cáo quý của CME, khối lượng phái sinh tiền điện tử đã tăng đều đặn kể từ năm 2020. Ví dụ, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của giao sau bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục trong suốt năm 2024. Tương tự, các tùy chọn Ether cũng ghi nhận hoạt động tăng lên sau khi có sự rõ ràng về mặt quy định tại các khu vực then chốt. Những xu hướng này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức đối với sự tiếp cận tiền điện tử được quản lý. Hơn nữa, các công ty tài chính truyền thống ngày càng tìm kiếm phái sinh tiền điện tử nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Bối cảnh quy định toàn cầu ảnh hưởng đến sự mở rộng

Các phát triển về mặt pháp lý trên toàn cầu đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự mở rộng này. Khung pháp lý Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu, được thực thi năm 2024, đã thiết lập các hướng dẫn rõ ràng cho các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Trong khi đó, Hồng Kông và Singapore đã xây dựng các chế độ pháp lý toàn diện cho tài sản kỹ thuật số. Ngay cả Hoa Kỳ cũng đã ghi nhận tiến bộ thông qua các quỹ ETF bitcoin được SEC phê duyệt và hướng dẫn rõ ràng hơn từ CFTC. Những tiến bộ pháp lý này mang lại sự tự tin lớn hơn cho các nhà đầu tư tổ chức khi tham gia vào thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, chúng giúp các sàn giao dịch như CME mở rộng danh mục sản phẩm trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ.

Lịch giao dịch 24 giờ mang lại lợi ích cụ thể cho một số nhóm người tham gia thị trường. Các tổ chức dựa tại châu Á hiện có thể giao dịch trong giờ làm việc địa phương mà không cần thức đêm để chờ mở cửa thị trường Mỹ. Các quỹ châu Âu được hưởng thời gian chồng lấn kéo dài với cả phiên châu Á và Mỹ. Đồng thời, các công ty giao dịch thuật toán có thể triển khai các chiến lược tận dụng các biến động giá toàn cầu trong suốt cả tuần giao dịch. Sự cải thiện về khả năng tiếp cận này có khả năng tăng tính thanh khoản và hiệu quả tổng thể của thị trường. Nó cũng giúp giảm các đợt biến động đột biến từng xảy ra xung quanh thời điểm mở và đóng cửa thị trường.

Việc triển khai giao dịch 24 giờ yêu cầu chuẩn bị kỹ thuật đáng kể. CME Group đã nâng cấp nền tảng giao dịch điện tử Globex để xử lý hoạt động liên tục. Sàn giao dịch cũng tăng cường các hệ thống quản lý rủi ro để giám sát vị thế trên mọi múi giờ. Hơn nữa, các thủ tục thanh toán bù trừ đã được điều chỉnh để phù hợp với việc thanh toán trong suốt lịch trình kéo dài. Những cải tiến hạ tầng này mang lại lợi ích cho tất cả các sản phẩm phái sinh của CME, không chỉ riêng các hợp đồng tiền điện tử. Chúng đại diện cho một khoản đầu tư lớn vào hạ tầng thị trường toàn cầu, hỗ trợ các đợt mở rộng sản phẩm trong tương lai.

Tác động thị trường không chỉ giới hạn trong giờ giao dịch. Giao dịch liên tục giúp phát hiện giá chính xác hơn khi thị trường tích hợp dòng thông tin toàn cầu mà không gián đoạn. Nó cũng cho phép quản lý rủi ro tốt hơn vì vị thế có thể được điều chỉnh ngay lập tức để phản ứng với tin tức hoặc biến động thị trường. Ngoài ra, sự mở rộng này tạo ra cơ hội chênh lệch giá giữa các phái sinh của CME và các thị trường tiền điện tử khác đã hoạt động liên tục. Những cải tiến về hiệu quả này cuối cùng mang lại lợi ích cho nhà đầu tư cuối thông qua biên độ hẹp hơn và chi phí giao dịch giảm.

Các chuyên gia ngành đã đón nhận sự phát triển này một cách rộng rãi. Nhiều nhà phân tích lưu ý rằng giao dịch 24 giờ đại diện cho một bước tiến tự nhiên đối với phái sinh tiền điện tử. Họ chỉ ra những sự mở rộng tương tự trong các lớp tài sản khác trong suốt lịch sử tài chính. Ví dụ, thị trường ngoại hối đã chuyển sang giao dịch liên tục cách đây vài thập kỷ khi toàn cầu hóa tăng tốc. Các thị trường hàng hóa sau đó cũng làm theo khi sản xuất và tiêu dùng trở thành những doanh nghiệp toàn cầu thực sự. Phái sinh tiền điện tử hiện nay hoàn thành con đường tiến hóa này, công nhận tài sản kỹ thuật số là các thành phần hợp lệ trong danh mục đầu tư toàn cầu.

Bối cảnh cạnh tranh và các phát triển tương lai

Sự chuyển động của CME làm tăng áp lực cạnh tranh đối với các nhà cung cấp phái sinh tiền điện tử khác. Nhiều sàn giao dịch ngoài lãnh thổ đã cung cấp giao dịch liên tục cho các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Tuy nhiên, chúng thường thiếu sự giám sát quy định và niềm tin từ các tổ chức như CME. Các sàn giao dịch truyền thống như Bakkt của ICE và CBOE có thể hiện đang xem xét các mở rộng tương tự để duy trì tính cạnh tranh. Cuộc cạnh tranh này cuối cùng mang lại lợi ích cho người tham gia thị trường thông qua các dịch vụ được cải thiện và chi phí giảm xuống. Nó cũng thúc đẩy sự đổi mới rộng rãi hơn trong các sản phẩm tài chính tiền điện tử.

Về tương lai, các chuyên gia ngành dự kiến sẽ có một số phát triển sau khi mở rộng này. Trước hết, khối lượng giao dịch nên tăng lên khi các thành viên mới gia nhập thị trường. Thứ hai, sự đổi mới sản phẩm có thể được đẩy nhanh với khả năng ra mắt thêm các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Thứ ba, khung pháp lý có thể tiếp tục phát triển để thích ứng với thị trường 24/7. Cuối cùng, sự tích hợp với tài chính truyền thống có thể sâu sắc hơn khi các rào cản giữa thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống tiếp tục tan biến. Những phát triển này cùng nhau thúc đẩy sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử hướng tới vị thế cơ sở hạ tầng tài chính chính thống.

Giao dịch liên tục đặt ra những cân nhắc cụ thể về quản lý rủi ro. Người tham gia thị trường phải theo dõi vị thế trong suốt tất cả các múi giờ, chứ không chỉ trong giờ giao dịch truyền thống. Họ cũng cần các chiến lược quản lý thanh khoản để tính đến các khoảng cách có thể xảy ra vào ban đêm. Ngoài ra, các mô hình biến động có thể thay đổi khi thị trường xử lý thông tin liên tục thay vì trong các phiên tập trung. Các nhà quản lý rủi ro nên cập nhật các khung khổ của mình cho phù hợp. May mắn thay, các thị trường tiền điện tử đã hoạt động liên tục trong nhiều năm, cung cấp dữ liệu quý giá để mô hình hóa những tác động này.

CME đã triển khai một số biện pháp bảo vệ cùng với việc mở rộng. Sàn giao dịch duy trì các bộ ngắt mạch hiện có và giới hạn vị thế của mình. Đồng thời, sàn cũng cung cấp các yêu cầu ký quỹ được nâng cao trong các khoảng thời gian ban đêm có thanh khoản thấp. Hơn nữa, tổ chức thanh toán bù trừ tiếp tục cung cấp bảo đảm đầy đủ cho tất cả các giao dịch, bất kể thời gian thực hiện. Những biện pháp bảo vệ này giúp duy trì sự ổn định của thị trường trong suốt lịch trình mở rộng. Chúng cũng mang lại sự tự tin cho các nhà đầu tư tổ chức rằng quản lý rủi ro vẫn vững mạnh dù thời gian giao dịch đã được mở rộng.

Thời điểm mở rộng này trùng với các diễn biến rộng hơn trên thị trường tiền điện tử. Bitcoin và Ether đã khẳng định vị thế là các tài sản tiền điện tử có thanh khoản cao nhất. Sự rõ ràng về mặt pháp lý đã được cải thiện tại nhiều khu vực pháp lý. Các giải pháp lưu ký tổ chức đã trưởng thành đáng kể. Những yếu tố này tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng giao dịch phái sinh. Chúng cũng cho thấy thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn phát triển mới, nơi các cấu trúc thị trường truyền thống ngày càng trở nên phù hợp.

Việc CME Group giới thiệu giao dịch 24 giờ cho các hợp đồng giao sau và quyền chọn tiền điện tử đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với thị trường tài sản kỹ thuật số. Sự mở rộng này cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu khả năng tiếp cận các phái sinh tiền điện tử được quản lý chưa từng có. Điều này phản ánh sự chấp nhận ngày càng tăng từ khối tổ chức và sự trưởng thành của thị trường. Hơn nữa, nó nâng cao hiệu quả thị trường thông qua việc phát hiện giá liên tục và thanh khoản được cải thiện. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển hướng tới sự tích hợp vào tài chính chính thống, những phát triển như lịch giao dịch 24 giờ của CME đại diện cho những cải tiến hạ tầng quan trọng mang lại lợi ích cho tất cả các bên tham gia thị trường đồng thời thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Q1: Khi nào giao dịch tiền điện tử 24 giờ của CME bắt đầu?
CME Group sẽ triển khai giao dịch 24 giờ cho các sản phẩm giao sau và quyền chọn tiền điện tử của họ bắt đầu từ ngày 29 tháng 5 năm 2025, như đã xác nhận trong thông báo chính thức.

Câu hỏi 2: Những sản phẩm tiền điện tử nào sẽ có thời gian giao dịch kéo dài?
Sự mở rộng này áp dụng cho các hợp đồng giao sau bitcoin, giao sau Ether, quyền chọn bitcoin và quyền chọn Ether của CME, bao gồm tất cả các sản phẩm phái sinh tiền điện tử đang được niêm yết trên sàn giao dịch.

Câu hỏi 3: Giao dịch 24 giờ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thanh khoản thị trường và biến động?
Giao dịch liên tục thường cải thiện thanh khoản bằng cách cho phép sự tham gia toàn cầu trong tất cả các múi giờ, đồng thời có thể giảm các đợt biến động tăng đột biến đôi khi xảy ra xung quanh thời điểm mở và đóng cửa thị trường.

Câu hỏi 4: Những thay đổi kỹ thuật nào cần thiết cho sự mở rộng này?
CME đã nâng cấp nền tảng giao dịch điện tử Globex, cải thiện hệ thống quản lý rủi ro và điều chỉnh quy trình thanh toán bù trừ để xử lý hoạt động liên tục trên tất cả các múi giờ.

Câu 5: Sự phát triển này ảnh hưởng như thế nào đến việc các tổ chức chấp nhận tiền điện tử?
Giao dịch 24 giờ thúc đẩy sự tham gia lớn hơn của các tổ chức thông qua việc cung cấp khả năng tiếp cận toàn cầu đối với các sản phẩm phái sinh được quản lý, cải thiện khả năng quản lý rủi ro và tích hợp chặt chẽ hơn các thị trường tiền điện tử với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.