Tác giả: 0xsammy
Biên dịch: Deep潮 TechFlow
DeepChain dẫn nhập: Trong vài tháng qua, các dự án AI mã hóa thường xuyên phát hành token với giá dưới mức khởi điểm, nhưng vào ngày 21 tháng 4, OPG và CHIP cùng ra mắt, đều được các tổ chức hàng đầu như a16z/Coinbase hậu thuẫn, có thời gian khóa vốn nhà đầu tư 12 tháng và thể hiện sự ổn định. Điều này đánh dấu sự trở lại của AI mã hóa về các yếu tố cơ bản—trong 12 tháng tới, các token gắn với thu nhập thực tế (như tài trợ GPU) sẽ trở thành xu hướng chính. Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là cần tập trung vào các dự án có nền tảng kinh doanh thực tế, thay vì chỉ là các trò chơi token thuần túy.
Bản tin AI và robot tiền điện tử kỳ này bao gồm ba phần:
- Đối tác đoạn (SURF AI)
- Tổng quan thị trường AI và robot mã hóa
- Tiến triển mới
Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, hãy liên hệ với tôi trên X hoặc gửi tin nhắn đến tài khoản doanh nghiệp của tôi "Khala Research".
1. Tổng quan thị trường AI và robot mã hóa
Ba chủ đề chính trong dữ liệu tuần này:
AI mã hóa vừa trải qua cửa sổ TGE sạch sẽ nhất trong vài tháng qua: OPG và CHIP đều ra mắt vào ngày 21 tháng 4, đều có sự hậu thuẫn từ các tổ chức cấp một, cơ chế phân phối có cấu trúc và các chỉ số sản phẩm thực tế. Cả hai đều thể hiện hiệu suất khá ổn định, mang lại tâm lý lạc quan cho các token sắp ra mắt.
Thu nhập từ subnet đang phân biệt người thắng cuộc và nông dân phát thải: Lium tăng 10% trong 7 ngày, trong khi các subnet hàng đầu còn lại đều đang thua lỗ. Thu nhập từ việc cho thuê GPU thật sự là chất xúc tác.
Sự bùng nổ của chiến dịch x402: Khối lượng giao dịch ngày 24 tháng 4 đạt 151.000 lần, gấp hơn hai lần so với mức cơ sở trước đó. "Agentic.market" ra mắt vào ngày 20 tháng 4 là chất xúc tác, và dịch vụ dựa trên dữ liệu là danh mục dẫn đầu.
Cửa sổ TGE sạch nhất của AI trong nhiều tháng qua
OPG và CHIP đều ra mắt vào ngày 21 tháng 4:
OpenGradient (OPG): Huy động 9,5 triệu USD từ a16z và Coinbase Ventures. 19% lưu thông tại TGE, thời gian khóa của nhà đầu tư là 12 tháng, tuân thủ MiCAR trước khi lên sàn. Hơn 2 triệu lần suy luận có thể xác minh.
USD.AI (CHIP): Đồng thời ra mắt trên 8 sàn giao dịch. Dòng sản phẩm tiết lộ vượt 1,5 tỷ USD, bao gồm 500 triệu USD Sharon AI + 500 triệu USD cơ sở QumulusAI, thành viên đầu tiên của OBEX. 80% bị khóa, tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa thị trường từ 7-8 lần.
Ở đây đang hình thành một câu chuyện lớn hơn, có xu hướng quay trở lại các yếu tố cơ bản.
Việc sở hữu token được hỗ trợ bởi các sản phẩm thực sự tạo ra doanh thu (trong trường hợp này là tài trợ GPU), với giả định rằng doanh thu được hoàn trả lại, sẽ có lợi lâu dài cho token.
Câu chuyện rộng hơn mà chúng ta có thể thấy trong 12 tháng tới là cổ phiếu được token hóa hoặc các token được gắn với cổ phiếu thông qua SPV:
Trong tháng tới, hãy chú ý đến XMAQUINA, họ sẽ thực hiện TGE cho token DEUS sau một tháng.
Chúng tôi sẽ công bố báo cáo về "Thị trường vốn robot" trong vài tuần tới, khi các cổ phiếu robot tư nhân cá nhân (Apptronik, Figure, v.v.) sẽ có thể giao dịch trên chuỗi, được hỗ trợ bởi SPV.
A) Phân tích vốn hóa thị trường của DeAI
LINK ($9.24, 7 ngày -0,9%): BridgeTower đã triển khai toàn bộ hệ sinh thái Chainlink vào ngày 23 tháng 4 để token hóa 11 tỷ USD tài sản chứng khoán đồng và vàng DOM X, được hỗ trợ bởi danh mục tài nguyên thiên nhiên trị giá hơn 25 tỷ USD. Chainlink cũng nhận được chứng nhận SOC 2 Type 2 của Deloitte vào ngày 21 tháng 4, trở thành nền tảng oracle duy nhất đồng thời sở hữu các chứng nhận SOC 2 Type 2, Type 1 và ISO 27001.
TAO ($247.15, 7 ngày +0.5%): Tuần phục hồi yên lặng sau Covenant. 70% nguồn cung đã được stakes. Bỏ phiếu BIT-0011 (cơ chế niềm tin) đang chờ, mục tiêu chạy huấn luyện Teutonic 1T là cuối tháng 5.
NEAR ($1.35, 7 ngày -0.6%): Near tăng cường đầu tư vào ironClaw khi khung công cụ sắp xếp đại lý trở thành trọng tâm của họ:
ICP ($2.41, 7 ngày -2.3%): Đồng tiền vốn hóa lớn có hiệu suất yếu nhất tuần này. Cơ bản đang cải thiện (ra mắt nâng cấp AI Caffeine v3.0 vào tháng 4, triển khai 280.000 container, Mission 70 giảm lạm phát từ 9,72% xuống còn 2,92% vào cuối năm), nhưng biểu đồ đang tiến gần đến mức thấp lịch sử. Động cơ ICP Cloud sắp ra mắt:
RENDER ($1.77, 7 ngày -1.1%): RNP-023 đã được thông qua tại RenderCon 2026 (ngày 16-17 tháng 4), tích hợp Salad Network như là subnetwork độc quyền, bổ sung khoảng 60.000 GPU vào mạng lưới. Cơ chế cân bằng tiêu hủy-đúc tiền thông qua việc tiêu hủy RENDER để thanh toán phí định tuyến.
FET ($0,2027, 7 ngày -3,9%): Hiệu suất yếu nhất trong 7 ngày tại DeAI. Vào ngày 28 tháng 4, 2,66 triệu FET (tương đương 569.000 USD) sẽ được giải phóng để chuyển đổi sang AGIX. ASI:Chain testnet vẫn đang chờ đợi, mainnet bị hoãn đến cuối năm 2026/đầu năm 2027.
VIRTUAL ($0.6877, không đổi trong 7 ngày): Tháng 3 đã cùng với Quỹ Ethereum biên soạn ERC-8183 (tiêu chuẩn mở cho đại lý giao dịch liên chuỗi). Dữ liệu quý I năm 2026: GDP đại lý vượt 400 triệu USD, doanh thu giao thức vượt 60 triệu USD (tương đương khoảng 300 triệu USD/năm), đã triển khai hơn 17.000 đại lý + nhiều cập nhật mới trong hệ sinh thái Virtuals tuần này.
Bài đăng liên quan:
https://x.com/virtuals_io/status/2048430150619201982?s=20
VVV ($8.87, 7 ngày -5.7%): Đảo chiều mạnh nhưng câu chuyện cấu trúc vẫn nguyên vẹn. Venice AI đã vượt mốc 2 triệu người dùng vào ngày 21 tháng 4. Tỷ lệ tiêu hủy tháng 4 (16.600 token, tương đương 123.000 USD) đã vượt toàn bộ tháng 3. Hiện tại, 69% nguồn cung lưu thông đã được staking, sVVV được cam kết sử dụng cho việc đúc DIEM, các giao thức bên thứ ba xây dựng xung quanh token DIEM nhằm mang lại lợi ích điểm suy luận:
Bài đăng liên quan:
https://x.com/AntSeedAI/status/2047686551509880895?s=20
Hệ sinh thái subnet của Bittensor
Targon (SN4) ($14,57, 7 ngày +2,8%): Một trong hai đồng tăng giá trong top 10 subnet. Nguồn vốn vòng A trị giá 10,5 triệu USD từ Manifold và 4 triệu người dùng của Dippy hỗ trợ lập luận về tính toán có thể xác minh.
Lium và sự phân hóa thu nhập từ subnet
Lium (SN51) là subnet lớn duy nhất của Bittensor tăng mạnh trong tuần này. Mức tăng 9,6% trong 7 ngày do tăng trưởng doanh thu:
Chi phí thuê GPU khoảng 432.000 USD mỗi tháng, cao nhất trong tất cả các subnet
Chiếm 6,2% tổng lượng phát hành TAO
60% lượng khai thác hàng ngày bị tiêu hủy
Hỗ trợ thanh toán đa chuỗi và tiền pháp định thông qua Coinbase
Sau khi nâng cấp Covenant, vị trí của Lium trở nên quan trọng hơn. Mạng lưới đang bị buộc phải chứng minh rằng, bất kể chủ sở hữu vận hành thay đổi thế nào, các subnet có nhu cầu thực sự vẫn duy trì được ảnh hưởng.
Việc luân chuyển giữa tính toán sinh lời và lưu trữ dường như là thật – Hippius (lưu trữ tương thích S3, lợi nhuận khoảng 4,48 triệu USD) và Targon là những dự án rõ ràng thuộc cùng loại, một số dự án khác cũng cho thấy dấu hiệu khả thi về mặt thương mại.
B) Phân tích vốn hóa thị trường của robot
GEOD nổi bật với mức tăng 6,8% trong 24 giờ (vốn hóa thị trường 55,5 triệu USD), một lần nữa chứng minh các dự án DePIN có doanh thu có thể tồn tại trong thị trường suy yếu. Việc Hyfix huy động được 15 triệu USD (cùng nhà sáng lập với GEODNET) là tin tích cực liên quan.
Liên kết tweet:
https://x.com/mikeahorton/status/2044500450389725251?s=20
peaq cũng công bố hỗ trợ công ty không có con người, khiến giá tăng mạnh vào giữa tuần.
Liên kết tweet:
https://x.com/peaq/status/2047284505614926072?s=20
2. Phân tích x402
Khối lượng giao dịch x402 đã bùng nổ trong tuần này. Khối lượng giao dịch ngày 24 tháng 4 đạt 151.300 giao dịch, hơn gấp đôi mức cơ sở khoảng 75.000 giao dịch từ đầu đến giữa tháng 4.
Dữ liệu như một dịch vụ đã tăng vọt lên 76.100 giao dịch trong một ngày, trước đó gần như bằng không; dịch vụ giữa các đại lý duy trì tỷ trọng đáng kể trong giai đoạn tăng trưởng mạnh. Catalyst là Agentic.market do Coinbase ra mắt vào ngày 20 tháng 4.
Ba cập nhật cụ thể của thị trường đại lý trong tuần này:
Quy mô: x402, hiện đã có hơn 165 triệu giao dịch, tổng khối lượng giao dịch khoảng 50 triệu USD, và hơn 480.000 đại lý giao dịch. Agentic.market được định vị là lớp phát hiện trên nền tảng này.
Liên kết tweet:
https://x.com/base/status/2046325766091116897?s=20
Điều này thay thế mô hình khóa API và thông tin xác thực, cung cấp quyền truy cập dịch vụ không cần phép cho con người và đại lý.
Liên kết tweet:
https://x.com/0xSammy/status/2046482548075671561?s=20
Danh sách nhà cung cấp dịch vụ ban đầu: Đã ra mắt bảy danh mục (suy luận, dữ liệu, truyền thông, tìm kiếm, mạng xã hội, hạ tầng, giao dịch), với sự tham gia của OpenAI, Bloomberg, CoinGecko, AWS Lambda, LinkedIn, Alchemy và Venice trong đợt ra mắt đầu tiên. Lưu đồ đại lý đa bước (dữ liệu → suy luận → thực hiện giao dịch → ghi nhật ký) hiện đã có giao diện tìm kiếm thống nhất.
Mô hình định giá: Hầu hết các dịch vụ áp dụng mô hình tính phí theo mức độ sử dụng, một số nhà cung cấp dịch vụ thêm "phụ phí đại lý" cho truy cập robot tự động. CDP Facilitator của Bazaar sẽ tự động lập chỉ mục mọi điểm cuối x402 có bật tiện ích mở rộng phát hiện, không cần đăng ký riêng biệt.
Biểu đồ Artemis là bằng chứng rõ ràng nhất cho thấy lớp phát hiện đang hoạt động:
Dữ liệu như một dịch vụ tăng mạnh trước khi giao dịch giữa các đại lý, cho thấy các đại lý nhập dữ liệu có cấu trúc vào quy trình làm việc trước khi giao dịch với nhau; thứ tự này hợp lý.
ACP trong một số tuần vẫn duy trì hơn 99% khối lượng giao dịch x402, Agentic.market đã mở rộng phễu trên của nó thay vì thay thế nó. Mức cơ sở 30 ngày kể từ ngày 20 tháng 4 là một chỉ số đáng theo dõi.
3. Sự phát triển của đại lý AI: Đổi mới và động thái thị trường
Dưới đây là các phát triển liên quan đến AI và robot trong lĩnh vực tiền mã hóa tuần này:
Liên kết tweet:
https://x.com/0xSammy/status/2048761483270479968?s=20
Chương trình Sammy's Snippets số 174 đã kết thúc. Hy vọng bạn đã thích.
Hãy để lại bất kỳ câu hỏi hoặc ý tưởng nào ở đây—Tôi sẽ trả lời từng người!
Nếu bạn thấy thú vị, hãy cân nhắc đăng ký Substack này và theo dõi tôi trên X để nhận thêm nhiều insight liên quan.
Nếu bạn quan tâm đến báo cáo chính thức về AI và robot mã hóa, Khala là sản phẩm nghiên cứu của tôi.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung thông báo này chỉ mang tính chất tham khảo. Mọi nội dung trong thông báo này đều không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua/bán bất kỳ tài sản nào. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Tôi đang nắm giữ các vị thế trong nhiều tài sản được đề cập trong bản tin này. Danh sách tiết lộ đầy đủ vui lòng xem trên trang web của Khala Research.