Ngoại báo: Citadel Securities cho rằng, cuối tháng 6 đến đầu tháng 7 là một trong những thời điểm kỹ thuật quan trọng nhất của thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay. Sự trùng hợp giữa cuối tháng, cuối quý và cuối năm tài chính có thể khiến việc điều chỉnh vị thế và phân bổ vốn bị động trong ngắn hạn ảnh hưởng lớn hơn đến diễn biến thị trường so với các tin tức cơ bản.
Nhiệt độ giao dịch của nhà đầu tư lẻ vẫn cao
Scott Rubner, người phụ trách nghiệp vụ cổ phiếu và sản phẩm phái sinh cổ phiếu của tổ chức, cho biết các nhà đầu tư lẻ vẫn là một trong những nguồn cầu mua mạnh nhất trên thị trường hiện nay. Citadel Securities cho biết nền tảng của họ đã ghi nhận số ngày giao dịch lớn của nhà đầu tư lẻ nhiều nhất trong lịch sử trong vòng một tháng qua.
Trong đó, ngày SpaceX niêm yết trở thành ngày có mức độ mua vào từ nhà đầu tư lẻ lớn nhất trong lịch sử của tổ chức này, cao hơn 50% so với kỷ lục trước đó. Rubner cho biết, giao dịch của nhà đầu tư lẻ không còn chỉ tập trung vào các tài sản biến động cao, mà ngày càng nhiều chảy vào các công ty vốn hóa lớn thúc đẩy chỉ số chuẩn tăng trưởng, khiến phong cách nắm giữ của họ ngày càng gần với các nhà đầu tư tổ chức.
Cảnh báo: Đặt lại vị thế cuối quý đang đến gần
Cuối tháng 6 đồng thời là cuối tháng, cuối quý hai và cuối sáu tháng đầu năm. Citadel Securities cho rằng điều này có nghĩa là thị trường sắp tới sẽ biến động nhiều hơn, có thể chủ yếu do các yếu tố kỹ thuật thúc đẩy, chứ không hoàn toàn phụ thuộc vào dòng tiền mới流入.
Thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến đợt đáo hạn quyền chọn "Tứ ma" quy mô lớn. Tổ chức này ước tính khoảng 8,3 nghìn tỷ USD quyền chọn Mỹ đáo hạn, một trong những mức lớn nhất trong lịch sử. Rubner cho biết điều này sẽ xóa bỏ một phần đáng kể gamma exposure trên thị trường, khiến thị trường nhạy cảm hơn với sự thay đổi dòng tiền khi các nhà đầu tư tái lập vị thế trước cuối tháng.
Đồng thời, việc tái cân bằng cuối quý cũng có thể gây ra biến động ngắn hạn. Citadel Securities cho biết, mức độ đáp ứng vốn của 100 quỹ hưu trí lớn nhất tại Mỹ hiện đang ở mức cao nhất kể từ năm 2001, một số quỹ có thể bán cổ phiếu và tăng tỷ trọng tài sản cố định vào cuối tháng, tạo áp lực tạm thời lên thị trường chứng khoán.
Đầu tháng 7, vốn theo mùa có thể quay trở lại
Cơ quan này cũng nhấn mạnh rằng một chu kỳ phân bổ tài sản mới sẽ bắt đầu vào ngày 1 tháng 7, với các khoản đóng góp hưu trí, quỹ ngày mục tiêu, phân bổ thụ động, mua quỹ tương hỗ và vốn chiến lược hệ thống có khả năng quay trở lại thị trường vào đầu quý mới.
Citadel Securities cho biết, nửa đầu tháng Bảy thường là một trong những giai đoạn mạnh mẽ nhất đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Dữ liệu của họ cho thấy, chỉ số S&P 500 đã tăng trưởng trong tất cả 11 tháng Bảy qua, và chỉ số Nasdaq 100 đã tăng trong 17 trên 18 năm qua vào tháng Bảy.
Tổ chức này cho rằng mức độ hoạt động của nhà đầu tư lẻ vẫn ở mức cao, đồng thời hỗ trợ cho diễn biến thị trường trong tháng 7. Theo biểu hiện lịch sử, tháng 7 thường là một trong những tháng có giao dịch của nhà đầu tư lẻ sôi động nhất.