Circle vừa một lần nữa chứng minh rằng “tài chính phi tập trung” có một công tắc tắt tập trung rất rõ ràng. Nhà phát hành USDC đã blacklist địa chỉ hợp đồng thông minh đằng sau sản phẩm cUSDC của Zama trên ethereum vào ngày 30 tháng Năm, làm đông lạnh khoảng 12,6 triệu USDC trong quỹ người dùng.
Việc đóng băng dường như liên quan đến khoản nạp USDC 12,4 triệu đô la Mỹ được thực hiện vào ngày 11 tháng Năm từ một ví liên quan đến Overnight Finance, một dự án hiện đang đối mặt với các cáo buộc rút tiền chạy trốn từ các nhà đầu tư của nó. Nhà điều tra trên chuỗi ZachXBT đã phát hiện ra mối liên hệ này, và thị trường đã phản ứng một cách dễ dự đoán: đồng tiền bản địa của Zama đã giảm mạnh ngay lập tức.
Điều gì đã xảy ra, và tại sao nó quan trọng
Zama chuyên về mã hóa toàn bộ đồng nhất, hay FHE, một công nghệ cho phép thực hiện các phép tính trên dữ liệu đã được mã hóa mà không cần giải mã nó. Zama từng hợp tác với Circle trong quá khứ, do đó việc bị khóa này cảm giác như bị chủ nhà chính mình khóa ngoài cửa căn hộ.
Sản phẩm cUSDC được thiết kế để mang các tính năng bảo mật đến các khoản nắm giữ USDC trên ethereum. Người dùng có thể nạp USDC vào hợp đồng và nhận phiên bản bảo mật, được bảo vệ bởi công nghệ FHE của Zama. Lớp bảo mật này hiện đã bị đóng băng, với $12,6 triệu tiền của người dùng không thể truy cập.
Circle đã từng sử dụng khả năng blacklisting của mình. Công ty có thể đơn phương khóa bất kỳ USDC nào được lưu giữ tại một địa chỉ ethereum cụ thể, một quyền lực được tích hợp sẵn trong hợp đồng thông minh USDC. Đây là một công cụ tuân thủ mà công ty đã triển khai để phản hồi các yêu cầu từ cơ quan thực thi pháp luật, vi phạm lệnh trừng phạt và các trường hợp gian lận nghi ngờ. Tuy nhiên, đây là một trong những trường hợp nổi bật hơn, vì nó không chỉ khóa ví của một thực thể xấu mà còn khóa hợp đồng thông minh của toàn bộ giao thức, khiến tất cả số tiền của người dùng đều bị ảnh hưởng.
Nghịch lý về quyền riêng tư
Sự mỉa mai ở đây dày đặc đến mức có thể cắt được bằng dao. Zama đã xây dựng toàn bộ giá trị của mình xung quanh sự riêng tư và bảo mật, sử dụng các kỹ thuật mã hóa tiên tiến để che giấu hoạt động trên chuỗi. Nhưng nền tảng của sản phẩm riêng tư đó lại là USDC, một stablecoin mà nhà phát hành giữ chìa khóa chính để phong tỏa bất kỳ số dư nào, ở bất kỳ đâu, vào bất kỳ thời điểm nào.
Cả Tether và Circle đều duy trì khả năng blacklist, và cả hai đều đã sử dụng chúng. Nhưng việc đóng băng của Zama đã làm nổi bật rõ rệt sự căng thẳng này, bởi vì giao thức bị ảnh hưởng được thiết kế đặc biệt để bảo vệ quyền riêng tư.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Đối với bất kỳ ai đang giữ vị thế trong các dự án DeFi tập trung vào quyền riêng tư, đây là một trường hợp nghiên cứu về rủi ro phụ thuộc. Sự sụt giảm giá token của Zama sau khi bị đóng băng phản ánh việc thị trường định giá lại rủi ro đó ngay trong thời gian thực. Nếu giao thức quyền riêng tư của bạn phụ thuộc vào một stablecoin tập trung, quyền riêng tư của bạn chỉ mạnh bằng mức độ sẵn sàng của bên phát hành để cho nó tồn tại.
Cũng cần theo dõi góc nhìn của Overnight Finance. Nếu các cáo buộc về hành vi rug pull được xác nhận và khoản nạp 12,4 triệu USD được xác định rõ ràng là liên quan đến hoạt động gian lận, thì việc Circle đóng băng sẽ trông giống như một hành động tuân thủ có trách nhiệm. Nếu tình huống trở nên mơ hồ, khi Overnight Finance phản bác các cáo buộc hoặc mối liên hệ với ví không rõ ràng, thì việc đóng băng bắt đầu trông giống như tổn thất phụ hại gây ra cho người dùng hợp pháp của Zama.
Dù theo cách nào, 12,6 triệu USD tiền của người dùng đang bị phong tỏa mà không có lịch trình giải quyết công khai.