Cathie Wood đã mua 529,7 triệu USD cổ phiếu SpaceX vào ngày giao dịch đầu tiên và đồng thời bán cổ phiếu Tesla. Cả hai công ty đều thuộc về Elon Musk, nhưng niềm tin của Wood rõ ràng đã thay đổi.
Các giao dịch diễn ra vào ngày 12 tháng Sáu, ngày IPO của SpaceX, khi cổ phiếu tăng 19% và tài sản ròng của Musk lần đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ USD. ARK đã mua 3,29 triệu cổ phiếu SpaceX với giá IPO là 135 USD, một vị thế trị giá 529,7 triệu USD vào thời điểm đóng cửa. ARK sau đó đã giảm vị thế trong Tesla cùng với Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku và Baidu vào cùng ngày.
Tại sao Wood đang rời bỏ Tesla
Tesla đã là một trong những tài sản cốt lõi của ARK trong nhiều năm, và Wood đã ủng hộ công khai nó qua nhiều chu kỳ giảm giá. Nhưng nhà sản xuất xe điện này hiện đối mặt với một bối cảnh khác: các đối thủ Trung Quốc đã thu hẹp khoảng cách, biên lợi nhuận chịu áp lực, và sự hiện diện chính trị của Musk đã trở thành điểm trừ đối với một số nhà đầu tư.
SpaceX là một đề xuất khác biệt. Bộ phận internet vệ tinh Starlink của công ty là doanh nghiệp duy nhất có lợi nhuận và đang phát triển nhanh chóng. Wood đã mua đầu tiên SpaceX vào cuối năm 2023, và cổ phần này trở thành khoản đầu tư lớn nhất trong quỹ đầu tư nội bộ khoảng 1 tỷ USD của ARK. Cuộc niêm yết đã mang đến cho ARK cơ hội mở rộng niềm tin này trên thị trường công chúng.
Giao dịch SpaceX và Những Rủi Ro Của Nó
Giao dịch mua 529,7 triệu USD là một cam kết lớn, ngay cả theo tiêu chuẩn của ARK. SpaceX định giá IPO ở mức 135 USD và đóng cửa cao hơn 19% trong ngày đầu tiên.
SpaceX đang có thâm hụt lũy kế 41,3 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng Ba. Và phần phân bổ cho nhà đầu tư lẻ trong đợt IPO chiếm 30% tổng lượng phát hành, cao gấp ba đến sáu lần mức thông thường.
Bối cảnh hiệu suất của ARK
ETF ARK Innovation tăng 1,61% kể từ đầu năm, trong khi S&P 500 tăng khoảng 9%. Trong 12 tháng qua, quỹ ghi nhận dòng tiền ròng ra khoảng 294 triệu USD. Một phân tích của Morningstar cho thấy quỹ đã xóa bỏ 7 tỷ USD giá trị tài sản của nhà đầu tư từ năm 2014 đến 2024.
Các khoản đầu tư IPO của Wood tuân theo một mô hình. ARK đã mua Coinbase sau khi niêm yết năm 2021 và gần đây là CoreWeave, mỗi lần đều tìm kiếm sự tiếp cận sớm với những cái tên có độ tin cậy cao. SpaceX là phiên bản lớn nhất của khoản đầu tư đó cho đến nay.
Việc SpaceX biến khoản thâm hụt đó thành lợi nhuận bền vững, hay đây sẽ trở thành bài học đau đớn tiếp theo của ARK, là câu hỏi mà thị trường sẽ mất nhiều năm để trả lời.