BTC vượt mức 80.000 USD nhưng đợt tăng giá do đòn bẩy gây lo ngại

Wintermute công bố phân tích thị trường hàng tuần, tính đến tuần kết thúc ngày 11 tháng 5, BTC lần đầu tiên vượt mốc 80.000 USD kể từ tháng 1, đạt mức cao nhất khoảng 83.000 USD và phá vỡ hiệu quả đường trung bình 200 ngày đã kìm hãm trong bảy tháng qua. Tuy nhiên, Wintermute chỉ ra rằng đợt tăng giá này chủ yếu do đòn bẩy thúc đẩy – tổng vị thế chưa đóng tăng 10 tỷ USD trong một tháng lên 58 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch spot lại ở mức thấp nhất trong hai năm qua, đặc trưng của một đợt bao phủ short, không phải tín hiệu phá vỡ lành mạnh. Tỷ lệ vốn vẫn chủ yếu nghiêng về short, ngắn hạn vẫn còn không gian bị ép giá, nhưng việc bao phủ short không đồng nghĩa với việc thị trường hình thành sự đồng thuận thực sự về việc mua vào. Về trung và dài hạn, logic mua vào của tổ chức vẫn còn hiệu lực: ETF nhận dòng tiền ròng 623 triệu USD trong tuần, ETF BTC của Morgan Stanley thu hút 194 triệu USD trong tháng đầu tiên và không có ngày nào ghi nhận dòng tiền ròng âm, dự trữ BTC trên các sàn giao dịch vẫn ở mức thấp nhất trong bảy năm. Tuy nhiên, Wintermute cảnh báo rằng RSI đã bước vào vùng quá mua; nếu sau khi đợt ép giá kết thúc, nhu cầu mua spot không theo kịp, giá có nguy cơ điều chỉnh mạnh. Ở cấp độ vĩ mô, chỉ số Nasdaq tăng 4,5% trong tuần, S&P tăng 2,3%, cả hai đều lập kỷ lục mới; dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vượt kỳ vọng (115.000 so với kỳ vọng 65.000); các cuộc đàm phán Mỹ-Iran thất bại, Iran đề xuất yêu cầu chủ quyền và bồi thường bị Trump từ chối, giá dầu dao động mạnh trong tuần từ 88 đến 113 USD, nhưng thị trường chứng khoán phản ứng bình tĩnh. Tuần này tập trung theo dõi tuần...