Những điểm then chốt
BlackRock’s BITA mang các chiến lược sinh thu nhập covered-call đến thị trường Bitcoin.
BITA nhắm đến các khoản thanh toán hàng tháng đồng thời duy trì phần lớn lợi thế tăng giá của bitcoin.
Các quỹ ETF bitcoin đang phát triển vượt ra ngoài việc tiếp cận để trở thành các công cụ danh mục đầu tư chuyên biệt.
BlackRock đã ra mắt quỹ ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA), bổ sung một lớp sản phẩm mới vào thị trường ETF bitcoin đang phát triển. Bitcoin giao dịch gần mức 66.100 USD trong giai đoạn ra mắt quỹ, trong khi BITA chính thức niêm yết trên Nasdaq với giá trị tài sản ròng vượt quá 53 triệu USD. Sản phẩm mới kết hợp exposure với bitcoin và tạo thu nhập hàng tháng thông qua chiến lược quyền chọn.
Việc ra mắt đánh dấu một bước tiến nữa trong việc mở rộng các sản phẩm bitcoin dành cho tổ chức. Khác với các quỹ ETF bitcoin spot truyền thống, BITA tập trung vào việc tạo ra thu nhập cùng với mức độ tiếp xúc với thị trường. Do đó, quỹ nhắm đến các nhà đầu tư tìm kiếm phân phối định kỳ thay vì chỉ tăng giá thuần túy.
BlackRock đã cấu trúc quỹ ETF xung quanh việc tiếp xúc trực tiếp với bitcoin và nắm giữ IBIT. Sau đó, công ty bán các tùy chọn gọi được bảo vệ trên một phần danh mục đầu tư. Kết quả là, chiến lược này chuyển đổi biến động bitcoin thành thu nhập phí hàng tháng.
BITA giới thiệu cơ hội sinh lời cho tiếp xúc với bitcoin
BITA nhằm theo dõi hiệu suất của bitcoin đồng thời tạo ra thu nhập hàng tháng thông qua chương trình quyền chọn được quản lý chủ động. Quỹ bán các quyền chọn mua trên khoảng 25% đến 35% danh mục đầu tư. Do đó, nó có thể tạo ra phí quyền chọn có thể được phân phối cho cổ đông.
Quỹ ETF được phát hành với phí nhà tài trợ là 0,65%. Ngoài ra, BlackRock đã thiết kế sản phẩm để duy trì một phần đáng kể lợi nhuận tiềm năng của bitcoin. Cấu trúc này nhằm cân bằng sự tham gia vào tăng trưởng với thu nhập định kỳ.
Các chiến lược covered-call đã có vị thế vững mạnh trên thị trường cổ phiếu. Các nhà quản lý tài sản đã sử dụng các tiếp cận tương tự trong nhiều năm để tạo ra các sản phẩm hướng đến thu nhập. BlackRock hiện áp dụng khung này vào Bitcoin khi các tài sản kỹ thuật số ngày càng được tích hợp vào tài chính truyền thống.
Thị trường ETF bitcoin chuyển hướng sang chuyên biệt hóa
Sự ra đời của các quỹ Bitcoin spot đã xóa bỏ nhiều rào cản đối với các bên tham gia thị trường truyền thống. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận bitcoin thông qua các tài khoản môi giới tiêu chuẩn mà không cần sử dụng ví hoặc khóa riêng. Từ đó, nhu cầu bắt đầu mở rộng vượt ra ngoài việc đơn thuần tiếp xúc với giá.
Các nhà phát hành ETF bitcoin hiện đang cạnh tranh dựa trên nhiều chiến lược khác nhau, chứ không chỉ đơn thuần là khả năng tiếp cận. Các sản phẩm như IBIT, FBTC và ARKB tập trung vào việc theo dõi trực tiếp bitcoin. Tuy nhiên, BITA giới thiệu một cách tiếp cận thay thế tập trung vào việc tạo thu nhập.
Phát triển này phản ánh các xu hướng được quan sát trong ngành ETF rộng hơn. Các quỹ ETF cổ phiếu đã phát triển từ các quỹ thị trường rộng sang các danh mục chuyên biệt theo thời gian. Tương tự, các quỹ ETF bitcoin dường như đang bước vào giai đoạn mà sự khác biệt hóa sản phẩm thúc đẩy tăng trưởng.
Việc các tổ chức áp dụng tạo ra nhu cầu về các chiến lược bitcoin mới
Các tổ chức tài chính lớn tiếp tục mở rộng các sản phẩm tài sản kỹ thuật số của họ. Khi bitcoin ngày càng được chấp nhận trong các danh mục đầu tư truyền thống, các công ty đang phát triển các sản phẩm nhằm đáp ứng các mục tiêu đầu tư khác nhau. Do đó, các chiến lược tập trung vào thu nhập đã xuất hiện song song với việc tiếp cận spot tiêu chuẩn.
BITA có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền từ các khoản đầu tư liên quan đến bitcoin. Đồng thời, cấu trúc này hạn chế một phần lợi nhuận trong các đợt tăng giá mạnh của thị trường. Sự đánh đổi này phản ánh đặc điểm cốt lõi của các chiến lược bán call được bảo hiểm trên mọi lớp tài sản.
Việc ra mắt quỹ nhấn mạnh sự chuyển dịch rộng hơn trong đầu tư tiền điện tử. Các nhà quản lý tài sản ngày càng điều chỉnh các chiến lược tài chính truyền thống cho tài sản kỹ thuật số. Kết quả là, bitcoin đang tiến gần hơn đến việc trở thành một thành phần tiêu chuẩn trong việc xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề BlackRock Mở Rộng Thị Trường ETF Bitcoin Với Quỹ Mới Tập Trung Vào Thu Nhập trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.