BlockBeats tin tức, ngày 20 tháng 3, tình hình Trung Đông tiếp tục leo thang, trọng tâm thị trường chuyển từ xung đột điểm sang rủi ro hệ thống liên quan đến chuỗi cung ứng năng lượng và an toàn hàng hải. Iran tuyên bố các hành động trả đũa chưa kết thúc và đang xem xét thu phí qua lại tại eo biển Hormuz; đồng thời, nhiều quốc gia châu Âu và Nhật Bản ra tuyên bố chung chuẩn bị can thiệp để bảo đảm an toàn hành lang hàng hải. Cơ sở LNG của Qatar bị tấn công khiến khoảng 17% sản lượng xuất khẩu bị ảnh hưởng, làm gia tăng sự không chắc chắn trong nguồn cung năng lượng. Mỹ đưa ra tín hiệu mâu thuẫn, một mặt cân nhắc nới lỏng hạn chế dầu mỏ Iran để giảm giá dầu, mặt khác tăng ngân sách quân sự và bán vũ khí trong khu vực, cho thấy sự chênh lệch trong mục tiêu chiến lược.
Ở cấp độ chính sách, thị trường lãi suất đã điều chỉnh nhanh chóng kỳ vọng, hiện chỉ định giá mức giảm lãi suất khoảng 5,5 điểm cơ bản trong năm nay, thậm chí xuất hiện các dự đoán về việc tăng lãi suất; Ngân hàng Anh nhất trí giữ nguyên lãi suất và gửi tín hiệu tiềm tàng về khả năng tăng lãi suất, Ngân hàng Trung ương châu Âu điều chỉnh tăng kỳ vọng lạm phát, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng đang theo dõi rủi ro giá dầu tăng. Các ngân hàng trung ương lớn trên toàn cầu đồng loạt chuyển sang lập trường thận trọng hơn, khiến môi trường thanh khoản trở nên siết chặt nhẹ. Đồng thời, Hoa Kỳ dự định nới lỏng các quy định vốn cho ngân hàng để giải phóng một phần vốn, nhưng khó có thể bù đắp áp lực thu hẹp vĩ mô.
Về cấu trúc thị trường, việc các quyền chọn “Ngày Tam Hoàng” với quy mô 5,7 nghìn tỷ USD sắp đáo hạn, kết hợp với rủi ro Trung Đông, làm gia tăng tiềm năng biến động giá tài sản. VIX duy trì ở mức tương đối cao, cho thấy thị trường vẫn ở trạng thái cảnh giác cao, dòng tiền thiên về phòng ngừa ngắn hạn thay vì đặt cược theo xu hướng.
Quay lại thị trường tiền điện tử, từ biểu đồ nhiệt độ thanh lý, sau khi giảm từ mức cao nhất, BTC đã hình thành vùng tranh chấp rõ ràng giữa người mua và người bán trong khoảng 69.000–71.000 USD, khu vực này tích lũy lượng lớn vị thế đòn bẩy ngắn hạn, cho thấy nguồn vốn đang cố gắng xây dựng đáy hỗ trợ; khoảng 68.500 phía dưới là trung tâm phòng thủ thanh khoản ngắn hạn. Trong khi đó, vùng 70.800 USD và các mức cao hơn gần 72.000 USD vẫn tích tụ lượng lớn vị thế bán, cho thấy thị trường chưa có sự quay trở lại rõ rệt của tâm lý chấp nhận rủi ro.
Nhìn chung, sự thu hẹp thanh khoản vĩ mô và rủi ro năng lượng tương tác, khiến thị trường duy trì trạng thái “biến động cao, xu hướng thấp”. BTC hiện tại chủ yếu phản ánh việc kiểm tra khả năng tiếp nhận rủi ro, chứ không phải tín hiệu đảo chiều xu hướng, trong ngắn hạn vẫn do việc thanh lý thanh khoản trong vùng giá chủ đạo.