BitMine phát hành đợt cổ phiếu ưu đãi 9,5% trị giá 300 triệu USD để mở rộng staking ETH

BitMine Immersion Technologies đang bước một bước lớn hơn vào chiến lược kho bạc tiền mã hóa trên thị trường công khai — nhưng với ethereum làm trung tâm. Công ty có trụ sở tại Norwalk, Connecticut đã nộp hồ sơ bán một lô cổ phiếu ưu đãi có thể tài trợ cho việc mua thêm ETH và củng cố cơ sở hạ tầng validator và staking của mình. Tại sao điều này quan trọng: - Động thái này phản ánh chiến lược thị trường vốn được MicroStrategy của Michael Saylor phổ biến — phát hành các chứng khoán mang lợi suất trên thị trường công khai để huy động tiền mặt nhằm tích lũy tài sản kỹ thuật số — nhưng BitMine đang áp dụng mô hình này cho ethereum thay vì bitcoin. - BitMine đã cam kết sử dụng ETH làm tài sản dự trữ chính và tận dụng thu nhập cấp giao thức (stake và DeFi) như một phần trong chiến lược tài sản. Năm 2026, công ty đã ra mắt MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) để xây dựng cơ sở hạ tầng stake chuyên dụng cho các tài sản của mình. Tổng quan về đợt phát hành: - Những gì đã nộp: 3.000.000 cổ phiếu cổ phiếu ưu đãi chuỗi A vĩnh viễn với lãi suất 9,50%, được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán. - Số tiền được nêu: 100 USD mỗi cổ phiếu — ngụ ý giá trị danh nghĩa tối đa lên tới 300 triệu USD nếu bán hết, tuy nhiên công ty cho biết giao dịch này phụ thuộc vào điều kiện thị trường và các yếu tố khác. - Mục đích sử dụng số tiền thu được: “Mục đích doanh nghiệp chung,” bao gồm cụ thể là việc mua thêm ETH và các tài sản kỹ thuật số khác; mở rộng cơ sở hạ tầng staking và validator (bao gồm thông qua MAVAN); vốn lưu động; các khoản đầu tư chiến lược phù hợp với ethereum; và/hoặc mua lại cổ phiếu phổ thông theo chương trình mua lại của BitMine. Cơ chế kinh tế và bảo vệ nhà đầu tư chính: - Cổ tức: tích lũy, cố định ở mức 9,50% mỗi năm trên số tiền danh nghĩa 100 USD. Cổ tức tích lũy bất kể có được tuyên bố hay không, và khi được tuyên bố sẽ được trả bằng tiền mặt “khi, như và nếu được tuyên bố,” hàng tuần trễ hạn. - Phạt do bỏ lỡ cổ tức: bất kỳ cổ tức thường tích lũy chưa trả nào sẽ bắt đầu sinh thêm cổ tức, tính theo lãi kép hàng tuần. Tỷ lệ lãi kép ban đầu là 9,50% + 5 điểm cơ bản (dựa trên chu kỳ hàng tuần) và tăng thêm 5 điểm cơ bản trong mỗi chu kỳ tiếp theo cho đến khi thanh toán, với mức trần là 15% mỗi năm. - Quyền gọi lại: BitMine có thể gọi lại toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu ưu đãi bằng tiền mặt ở mức 110% giá trị danh nghĩa trong 18 tháng đầu tiên, 105% trong khoảng từ 18 tháng đến ba năm, và 100% sau ba năm, cộng với bất kỳ cổ tức tích lũy chưa trả nào. Công ty cũng có thể gọi lại toàn bộ số cổ phiếu còn lại nếu số cổ phiếu còn lại giảm xuống dưới 25% so với số phát hành ban đầu hoặc xảy ra các sự kiện thuế nhất định. - Bảo vệ thay đổi cơ bản: các chủ sở hữu có thể yêu cầu BitMine mua lại một phần hoặc toàn bộ cổ phiếu bằng tiền mặt ở mức giá danh nghĩa cộng với cổ tức thường tích lũy và chưa trả nếu xảy ra một “thay đổi cơ bản” được định nghĩa. Cơ chế thị trường và nhà bảo lãnh: - Niêm yết: BitMine đã nộp đơn xin niêm yết cổ phiếu ưu đãi trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York dưới mã BMNP và kỳ vọng giao dịch sẽ bắt đầu trong vòng 30 ngày sau khi phát hành nếu được phê duyệt. - Nhà bảo lãnh chính đồng thời: Moelis & Company và Cantor. Bối cảnh: - Hồ sơ đăng ký định vị ethereum như một tài sản dự trữ với lớp bao bọc theo phong cách tổ chức: phát hành chứng khoán mang lợi suất để thu hút nhà đầu tư, duy trì linh hoạt trong việc sử dụng số tiền thu được, và hướng một phần vốn vào ETH và cơ sở hạ tầng staking. Sự kết hợp này nhắm đến các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đồng thời hỗ trợ chiến lược của BitMine trong việc xây dựng dòng doanh thu bản địa từ giao thức. Tại thời điểm báo chí: ETH đang giao dịch quanh mức 1.793 USD.