Các chuyên gia phân tích phố Wall tin rằng nỗ lực của BitGo trong việc mở rộng sang lĩnh vực tài chính tiền điện tử toàn diện cho tổ chức không chỉ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn mà còn giúp công ty trở thành mục tiêu mua lại lý tưởng cho các công ty tài chính truyền thống.
Phân tích viên của Compass Point, Ed Engel, người có xếp hạng mua đối với cổ phiếu này, viết rằng các dịch vụ của công ty có thể hấp dẫn các công ty truyền thống đang tìm cách cung cấp sản phẩm tiền điện tử cho khách hàng của họ.
“Chúng tôi ... xem BTGO là một mục tiêu M&A lý tưởng cho các công ty phố Wall mở rộng sang lĩnh vực tiền mã hóa. BitGo cung cấp đầy đủ bộ dịch vụ có thể được tích hợp vào các nhà môi giới chính truyền thống, và các công ty mới gia nhập có thể mua lại BitGo để cung cấp các giải pháp này cho khách hàng,” nhà phân tích viết.
BitGo là một trong những công ty tài sản kỹ thuật số đầu tiên niêm yết công khai năm nay, cung cấp dịch vụ lưu ký và bảo mật cho tài sản kỹ thuật số, chủ yếu phục vụ khách hàng tổ chức. Việc IPO đánh dấu một trong những lần đầu tiên các nhà đầu tư vốn cổ phần công chúng có thể tiếp cận trực tiếp vào cơ sở hạ tầng tiền mã hóa, biến BitGo thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số khi ngày càng nhiều công ty tài chính đẩy mạnh thâm nhập vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng là một trong những điểm Engel cho rằng có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, khi lưu ý rằng các nhà đầu tư đang quá tập trung vào nghiệp vụ lưu ký cốt lõi thay vì "cơ hội cross-sell các dịch vụ cao cấp" của BitGo. Nhà phân tích thậm chí còn so sánh nó với các dịch vụ môi giới chính của Galaxy (GLXY) và Coinbase (COIN), và chỉ ra rằng doanh thu trung bình trên mỗi đối tác giao dịch của Galaxy là “khoảng 6 lần so với BitGo”, ngụ ý tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho BitGo nếu công ty có thể mở rộng quy mô dịch vụ của mình.
Lợi thế cạnh tranh và tiềm năng mua lại của công ty đã được ít nhất một chuyên gia của ngân hàng đầu tư Wall Street khác khẳng định.
“Chúng tôi tin rằng lợi thế cạnh tranh của BitGo là vững chắc, nhưng quan trọng hơn, chúng tôi tin rằng công ty có thể trở thành một tài sản hấp dẫn về thời gian ra thị trường cho các đối tác Tradfi lớn đang tìm cách gia nhập thị trường này một cách nhanh chóng,” Canaccord Genuity cho biết trong một ghi chú. Nhà phân tích này đặt mục tiêu giá 15 USD và xếp hạng mua đối với cổ phiếu này.
Tiềm năng mua lại của BitGo không phải là không có tiền lệ.
Vào tháng 5 năm 2021, Galaxy Digital cho biết họ đã đồng ý mua công ty này với giá 1,2 tỷ USD, nhưng sau đó hủy bỏ giao dịch sau khi Galaxy cho biết BitGo đã không cung cấp báo cáo tài chính trước hạn chót vào cuối tháng Bảy. Với cổ phiếu đã niêm yết, những lo ngại đó có thể không còn là vấn đề.
Cổ phiếu của BitGo đã giảm hơn 40% kể từ khi công ty niêm yết IPO tháng Một ở mức 18 USD/cổ phiếu, hiện đang giao dịch gần 10,26 USD. Trong khi đó, bitcoin BTC$67,701.60 đã giảm khoảng 24% tính từ đầu năm, Galaxy giảm khoảng 9% và Coinbase lao dốc gần 30% trong bối cảnh thị trường tiền điện tử bán tháo rộng rãi.
Định giá công ty trong đợt IPO là 2 tỷ USD, nhưng sau đợt bán tháo gần đây, vốn hóa thị trường của cổ phiếu hiện khoảng 1,24 tỷ USD, đưa nó gần hơn với định giá gần gũi với thương vụ Galaxy không thành công.
Tuy nhiên, Canaccord cho rằng sự yếu kém của BitGo là phản ứng quá mức của thị trường. “Cổ phiếu BTGO... đã phản ứng nghiêm trọng hơn nhiều so với mức độ suy yếu ngắn hạn trong dòng lợi nhuận và tổn thất có thể lý giải,” nhà phân tích của ngân hàng đầu tư cho biết, bảo vệ cổ phiếu này.
Hiện tại, BitGo có 10 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, với chín đánh giá mua và một đánh giá giữ, theo dữ liệu của FactSet. Mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 12 đến 18 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy cổ phiếu vẫn có thể tăng từ 17% đến 75% so với mức giá hiện tại.
Đọc thêm: Crypto M&A gia tăng khi các ngân hàng lớn và công ty fintech đua nhau mở rộng quy mô