Bitgo đã nộp đơn sửa đổi lần thứ tư cho Mẫu S-1 với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ, nêu rõ kế hoạch cho một lần phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng sẽ đưa công ty quản lý tài sản số này lên Sàn giao dịch Chứng khoán New York với mã chứng khoán là "BTGO".
Bitgo nộp đơn sửa đổi S-1
The sửa đổi, nộp vào ngày 12 tháng 1, mô tả việc phát hành 11,8 triệu cổ phiếu thường lớp A, bao gồm 11 triệu cổ phiếu do công ty bán và 821.595 cổ phiếu do các cổ đông hiện có đưa ra. Bitgo cho biết họ kỳ vọng giá IPO sẽ dao động từ 15 đến 17 USD/cổ phiếu, mặc dù các điều khoản cuối cùng vẫn chưa được xác định.
Được thành lập vào năm 2013, Bitgo Holdings, Inc. định vị mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản số phục vụ khách hàng tổ chức. Nền tảng của họ bao gồm ví tự lưu giữ, bảo quản được quản lý, cổ phần, tính thanh khoản các dịch vụ và giải pháp hạ tầng được các sàn giao dịch, tổ chức tài chính, doanh nghiệp và các cơ quan chính phủ sử dụng.
Trong hồ sơ, Bitgo đã báo cáo hỗ trợ hơn 1.550 tài sản số và bảo vệ khoảng 104 tỷ USD tài sản trên nền tảng tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025. Công ty cho biết họ phục vụ hơn 5.100 khách hàng và khoảng 1,18 triệu người dùng tại hơn 100 quốc gia, cho thấy sự tập trung của họ vào việc áp dụng quy mô lớn từ các tổ chức thay vì giao dịch lẻ.
Về mặt tài chính, hồ sơ cho thấy có sự gia tăng mạnh mẽ về hoạt động trong năm 2025. Bitgo ước tính doanh thu tổng cộng cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025 nằm trong khoảng từ 16,02 tỷ USD đến 16,10 tỷ USD, tăng từ 3,08 tỷ USD vào năm 2024. Hầu hết doanh thu này đến từ hoạt động bán tài sản số được thực hiện trên cơ sở nguyên tắc, với chi phí tương ứng gần như bằng doanh thu.
Mặc dù có biên lợi nhuận hoạt động mỏng, Bitgo dự kiến sẽ đạt lợi nhuận hoạt động khiêm tốn từ 3,2 triệu đến 3,5 triệu USD cho năm 2025, so với khoản lỗ hoạt động gần 7 triệu USD vào năm trước. Ban quản lý cho rằng sự cải thiện này là do khối lượng giao dịch tăng, cơ sở khách hàng mở rộng và việc ra mắt các dịch vụ mới.
Một trong những dòng mới này là Tiền điện tử ổn định-as-a-Service, đã tạo ra doanh thu ước tính từ 63 triệu đến 67 triệu đô la vào năm 2025 sau khi ra mắt vào đầu năm. Công ty cũng ghi nhận cổ phần doanh thu khoảng 367 triệu đến 387 triệu đô la, giảm so với năm 2024 do giá tài sản số thấp hơn.
Tuy nhiên, quản trị công ty có khả năng thu hút sự quan tâm sát sao từ các nhà đầu tư. Bitgo dự kiến sẽ duy trì cấu trúc cổ phiếu hai lớp, trong đó mỗi cổ phiếu lớp B có 15 phiếu bầu, so với 1 phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu lớp A. Kết quả là, đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Michael Belshe sẽ kiểm soát hơn một nửa quyền biểu quyết của công ty sau khi chào bán.
Do cấu trúc này, Bitgo sẽ đủ điều kiện được coi là một "công ty được kiểm soát" theo quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), cho phép công ty này dựa vào một số ngoại lệ về quản trị. Công ty cho biết hiện tại họ không có kế hoạch sử dụng các ngoại lệ này, mặc dù họ thừa nhận có thể sẽ làm như vậy trong tương lai.
Cũng nên đọc:Chiến lược của Saylor tích lũy thêm 13.627 BTC khi lượng Bitcoin nắm giữ gần đạt 690.000
Bản nộp hồ sơ cũng nhấn mạnh vị thế pháp lý của Bitgo. Vào tháng 12, công ty con dạng quỹ tín thác của nó đã nhận được sự chấp thuận để chuyển đổi thành một ngân hàng quỹ tín thác quốc gia được quản lý liên bang dưới sự giám sát của Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), một động thái mà công ty cho rằng củng cố vị thế của họ với các khách hàng tổ chức.
Bitgo sẽ không nhận được nguồn thu từ việc bán cổ phần do các cổ đông hiện tại bán ra, và họ cảnh báo rằng việc chào bán vẫn còn phụ thuộc vào điều kiện thị trường và đánh giá của cơ quan quản lý. Tuy nhiên, việc nộp hồ sơ sửa đổi đã đặt công ty vững chắc trên đường băng hướng tới các thị trường công chúng, đầy đủ quy mô, tham vọng và cấu trúc quản trị mà các nhà đầu tư sẽ phải cân nhắc kỹ lưỡng.
Câu hỏi thường gặp ❓
- Bitgo đang lên kế hoạch gì?
Bitgo dự kiến sẽ niêm yết công khai thông qua một lần phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York với mã chứng khoán BTGO. - Bitgo đã báo cáo doanh thu bao nhiêu cho năm 2025?
Công ty ước tính doanh thu tổng cộng từ 16,02 tỷ đến 16,10 tỷ USD cho năm 2025. - Ai kiểm soát quyền bỏ phiếu tại Bitgo?
Đồng sáng lập Michael Belshe được kỳ vọng sẽ duy trì quyền kiểm soát đa số thông qua các cổ phiếu lớp B.