Động lực rộng hơn của thị trường tiền điện tử đã bắt đầu suy yếu trước khi các whale đột ngột chuyển vị thế sang tiếp xúc giảm mạnh với bitcoin [BTC] trên các thị trường Hyperliquid [HYPE].
Các nhà giao dịch cũng trở nên thận trọng hơn khi các ví đầu cơ lớn bắt đầu giảm rủi ro altcoin dưới sự tiếp diễn thị trường yếu hơn.
Trader Evaded sau đó đã đóng các vị thế dài HYPE và Zcash [ZEC] trị giá khoảng 2,85 triệu USD và 2,36 triệu USD sau khi giữ vị thế trong vài ngày.
Tuy nhiên, ví này cũng ghi nhận tổn thất gần 591.000 USD từ ethereum [ETH] trước khi chuyển sang vị thế bán khống bitcoin với đòn bẩy 15x.
Vị thế đó sau đó đã mở rộng lên khoảng 990 BTC, tương đương gần 74,84 triệu USD, trong khi lợi nhuận chưa thực hiện tăng vượt quá 783.000 USD trong điều kiện thị trường suy yếu.
Sự xoay chuyển ngày càng phản ánh cách các nhà giao dịch tiền thông minh đang định vị để chuẩn bị cho mức biến động cao hơn và khả năng tiếp tục giảm sâu hơn trên các thị trường tiền điện tử rộng hơn.
Vị thế của các cá voi công khai cũng tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường khi các nhà giao dịch đòn bẩy ngày càng bắt chước các luồng dòng chảy có hướng rủi ro cao.
Các vị thế short bitcoin mở rộng trong khi áp lực siết đang dần gia tăng
Cơ cấu thị trường bitcoin đã trở nên ngày càng phòng thủ trước khi đòn bẩy giảm điểm mở rộng mạnh mẽ trên các nền tảng phái sinh chính gần đây.
Các nhà giao dịch cũng trở nên thận trọng hơn khi những lần phục hồi lặp lại thất bại làm suy yếu niềm tin chung trên toàn bộ thị trường tiền mã hóa dưới mức kháng cự.
Độ phơi bày ngắn sau đó tăng đều trong khi vị thế dài-ngắn chuyển dần về phía khu vực giảm giá trên nhiều sàn giao dịch lớn. Phản ứng này ngày càng phản ánh cách các nhà giao dịch lớn đang định vị để chuẩn bị cho sự biến động giảm tiếp tục dưới điều kiện đà spot yếu hơn.
Hyperliquid cũng thu hút hoạt động đầu cơ mạnh mẽ hơn khi các vị thế cá voi minh bạch đã khuếch đại tâm lý thị trường rộng hơn và hành vi sao chép giao dịch.
Khối lượng vị thế mở vẫn ở mức cao trong khi các vị thế giảm giá ngày càng tập trung dưới điều kiện thanh khoản thắt chặt.
Nếu nhu cầu spot ổn định sau đó, đòn bẩy giảm giá mạnh có thể nhanh chóng đảo ngược thành việc bù đắp bắt buộc và biến động phục hồi bitcoin sắc nét hơn.
Sức yếu của bitcoin spot va chạm với đòn bẩy quá đông
Vị thế giảm giá đã trở nên quá đông đúc trước khi cấu trúc thị trường rộng hơn của bitcoin bắt đầu cho thấy những dấu hiệu bất ổn sâu sắc hơn bên dưới bề mặt. Các nhà giao dịch cũng ngày càng bất an khi dòng tiền ra khỏi ETF liên tục làm suy yếu nhu cầu spot trong bối cảnh thanh khoản đã mong manh.
Các quỹ Bitcoin spot của Mỹ Bitcoin ETFs sau đó ghi nhận thêm khoảng 105,2 triệu USD dòng tiền ra hàng ngày, trong khi bán ra trong tuần vượt quá 850 triệu USD. Premium của Coinbase cũng vẫn âm, phản ánh sự tham gia của tổ chức yếu hơn.
Tuy nhiên, hoạt động phái sinh vẫn duy trì ở mức cao khi Tổng vị thế mở vẫn ở mức cao dưới điều kiện biến động bị nén. Cấu trúc này ngày càng phản ánh một thị trường bị chi phối nhiều hơn bởi vị thế đòn bẩy hơn là niềm tin vững chắc vào spot.
Một số cá voi vẫn đang ở vị thế chờ đón sự tiếp diễn của xu hướng giảm sâu, trong khi những người khác ngày càng chuẩn bị cho sự đảo chiều mạnh mẽ khi đòn bẩy được thanh lý.
Bitcoin hiện đang nằm giữa nhu cầu spot suy yếu và điều kiện đòn bẩy quá tải, có thể phá vỡ mạnh theo cả hai hướng.
Tổng kết cuối cùng
- Vị thế của các đại gia bitcoin [BTC] ngày càng phản ánh tâm lý phòng thủ gia tăng khi các nhà giao dịch đòn bẩy chuyển khỏi đà tăng của các altcoin yếu hơn.
- Độ phơi nhiễm ngắn bitcoin tiếp tục mở rộng dưới mức biến động bị nén, mặc dù vị thế giảm giá quá đông vẫn làm tăng nguy cơ nén tăng giá.