Những điểm then chốt:
- Dữ liệu dự đoán giá bitcoin gần đây cho thấy tổng số tiền cung BTC đang ở mức lợi nhuận và thua lỗ đã gần với các mức từng thấy trong các thị trường giảm điểm trước đây.
- Theo CryptoQuant, 11,2 triệu bitcoin trong tổng nguồn cung đang có lợi nhuận, trong khi 8,2 triệu đang ở trạng thái lỗ.
- Tuy nhiên, các mức tổn thất nằm dưới đỉnh chu kỳ năm 2020 là 10,6 triệu BTC.
Dữ liệu dự đoán bitcoin cho thấy số lượng bitcoin hiện đang ở trạng thái lỗ thấp hơn so với giai đoạn thị trường giảm điểm năm 2022. Vào thời điểm viết bài, 8,2 triệu BTC đang ở trạng thái lỗ, theo dữ liệu trên chuỗi từ CryptoQuant. Các chuyên gia cho rằng các chỉ số cung bitcoin cho thấy thị trường đang tiến gần đến mức của chu kỳ giảm điểm.
Nguồn cung bitcoin đang có lợi nhuận cho thấy dự báo giá bitcoin giảm
Số lượng bitcoin đang ở trạng thái lợi nhuận hiện đang tiến gần đến các mức thường thấy trong thị trường giảm giá, theo phân tích viên của CryptoQuant là Darkfost. Khi viết bài, khoảng 11,2 triệu BTC vẫn còn ở trạng thái lợi nhuận. Con số này không xa lắm so với đáy của chu kỳ giảm giá trước đó, khi khoảng 9 triệu BTC vẫn nằm trên mức chi phí của chúng.
Đồng thời, áp lực đang gia tăng ở phía còn lại của thị trường. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy khoảng 8,2 triệu bitcoin hiện đang được giữ với lỗ.
Dữ liệu từ Glassnode hỗ trợ xu hướng này. Nó cho thấy thị trường đã đạt đến mức thua lỗ chưa từng thấy kể từ cuối năm 2022, một dấu hiệu cho thấy ngày càng nhiều người nắm giữ đang chịu áp lực. Xu hướng này cũng định hình dự báo giá bitcoin hiện tại, chỉ ra các điều kiện tương tự các giai đoạn thị trường giảm điểm trước đây.
Darkfost cho biết sự thay đổi này đáng chú ý. Ông chỉ ra rằng trong giai đoạn thị trường giảm điểm gần nhất, con số này đã tăng lên khoảng 10,6 triệu BTC. Đó là lý do tại sao động thái mới nhất đang thu hút sự chú ý, vì điều kiện nguồn cung đang tiến gần đến mức từng thấy trong các đáy chu kỳ trước đây.
Với sự không chắc chắn toàn cầu vẫn đang gia tăng, nhiều người đang đặt câu hỏi liệu bitcoin có còn nhiều khả năng giảm thêm không. Tuy nhiên, những tín hiệu trên chuỗi này có thể cung cấp một manh mối. Khi các chỉ số bitcoin quan trọng di chuyển về các mức từng thấy tại các đáy trước đó, điều này có thể cho thấy thị trường đang tiến gần đến một điểm chuyển biến.
Nhà phân tích cho biết điều này cho thấy dấu hiệu rõ ràng của việc định giá thấp trên thị trường, theo dự đoán giá bitcoin của ông.
Điều này quan trọng vì bitcoin hiện đang giao dịch trong điều kiện tương tự như những gì từng thấy trong đợt thị trường giảm điểm gần nhất. Các mức như vậy thường xuất hiện khi thị trường chịu áp lực lớn và sắp chạm vùng được giảm giá sâu.
Dự đoán giá bitcoin: Các chuyên gia nhìn thấy áp lực thị trường, không phải sự định giá thấp
Nhà nghiên cứu trưởng của Bitrue, Andri Fauzan Adziima, lại có quan điểm khác. Anh cho rằng dữ liệu cho thấy sự gia tăng áp lực thị trường, chứ không phải dấu hiệu rõ ràng rằng bitcoin đã bị định giá thấp.
Anh ấy lưu ý rằng các đáy capitulation thực sự đã trông tệ hơn nhiều. Năm 2022, hơn một nửa nguồn cung bitcoin đang ở trong vùng lỗ, trong khi tỷ lệ trong vùng lợi nhuận giảm xuống khoảng 45% hoặc thấp hơn.
Chuyên gia cũng cho biết các chỉ số quan trọng khác, bao gồm NUPL và MVRV, đã giảm xuống mức cực đoan hơn nhiều. Theo ông, điều đó có nghĩa là thị trường chưa đạt đến mức đau đớn sâu sắc thường thấy tại đáy thực sự.
Anh ấy cho rằng dữ liệu dự đoán giá bitcoin hiện tại trông giống giai đoạn đầu đến giữa của thị trường giảm điểm, chứ không phải giai đoạn thanh lý cuối cùng. Theo quan điểm của anh ấy, bitcoin có thể đang xây dựng đáy cấu trúc gần mức $55.000.
Dù vậy, ông cảnh báo rằng thị trường có thể chưa kết thúc. Nhiều khả năng sẽ còn thêm đà giảm sâu, hoặc ít nhất là một khoảng thời gian giao dịch ngang dài hơn, trước khi các điều kiện được thiết lập lại hoàn toàn.
Cho đến nay, giá bitcoin (BTC) đã giảm khoảng 52% so với mức cao nhất mọi thời đại trong chu kỳ này. Sự sụt giảm này vẫn còn nhỏ hơn nhiều so với các thị trường giảm điểm trước đây, nơi mức giảm từ đỉnh dao động từ 77% đến 84%.
Khoảng cách này có ý nghĩa. Nó cho thấy thị trường đã chịu ảnh hưởng, nhưng chưa đạt đến mức giảm sâu như các đáy chu kỳ trước đó.
Bitcoin gặp khó khăn khi đồng đô la Mỹ mạnh
Timothy Peterson, tác giả về bitcoin, cho biết trên X rằng giá bitcoin thường gặp khó khăn khi đồng đô la Mỹ mạnh lên và đồng nhân dân tệ Trung Quốc suy yếu. Ông cho biết lý do khá đơn giản: đồng đô la mạnh thường phản ánh thanh khoản toàn cầu thắt chặt, điều này có xu hướng gây áp lực lên các tài sản rủi ro như bitcoin.
Đồng thời, lợi suất cao hơn của Mỹ có thể kéo tiền về phía tiền mặt và trái phiếu. Trong khi đó, chính sách nới lỏng hơn tại Trung Quốc có thể làm gia tăng tâm lý thận trọng trên các thị trường toàn cầu.
Anh ấy cho rằng bức tranh khó có thể thay đổi trong thời gian tới. Theo quan điểm của anh ấy, bitcoin có thể chỉ thực sự được giải tỏa khi lãi suất của Mỹ bắt đầu giảm và đồng đô la mất đi một phần sức hấp dẫn. Hiện tại, sự thay đổi này dường như chưa đến gần, nhưng có thể xảy ra trong nửa cuối năm 2026 đến cuối năm.
Quan điểm này phù hợp với diễn biến thị trường gần đây và các dự báo giá bitcoin từ nhiều chuyên gia hàng đầu. Trong hai tháng qua, chỉ số đô la Mỹ, hay DXY, đã tăng khoảng 5%, theo TradingView.
Bài viết Dự đoán giá bitcoin: Các chỉ số nguồn cung BTC gần mức đáy thị trường giảm điểm lịch sử xuất hiện đầu tiên trên The Coin Republic.