Bitcoin đã bước vào giai đoạn tạm dừng sau đợt tăng giá gần đây, với dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch đang thu hẹp vị thế trong khi nhu cầu spot vẫn yếu.
Theo chuyên gia xác minh từ CryptoQuant Carmelo Alemán, BTC đã di chuyển ngang trong gần 24 giờ quanh mức 82.000 USD mà không có đột phá mạnh theo hướng nào.
Vào ngày 10 tháng Năm, Bitcoin đóng cửa ở mức 82.196 USD trước khi giảm nhẹ xuống khoảng 81.928 USD vào ngày 11 tháng Năm, ghi nhận mức giảm nhẹ 0,33%. Mặc dù biến động giá bản thân có vẻ nhỏ, nhưng cấu trúc thị trường bên dưới cho thấy đà tăng đã suy yếu.
Điểm chính
- Bitcoin dao động gần mức 82.000 USD khi Tổng vị thế giảm 2,2 tỷ USD, cho thấy sự tự tin của nhà giao dịch suy yếu.
- Tỷ lệ cấp vốn đã chuyển sang âm, cho thấy các vị thế bán tăng lên, có thể kích hoạt đợt phục hồi do nén ngắn.
- Nhu cầu spot duy trì ở mức yếu, với khối lượng BTC chỉ tăng 2,75% khi biến động giảm mạnh.
- Các chuyên gia cho rằng bitcoin cần nhu cầu mạnh hơn và mức phá vỡ trên $82,3K để khôi phục đà tăng giá.
Khối lượng vị thế mở giảm hơn 2,2 tỷ USD
Một trong những tín hiệu lớn nhất đến từ thị trường phái sinh của bitcoin. Khối lượng vị thế mở, theo dõi tổng giá trị các hợp đồng giao sau đang hoạt động, đã giảm mạnh từ 29,09 tỷ USD vào ngày 5 tháng 5 xuống còn 26,84 tỷ USD vào ngày 11 tháng 5.
Điều đó thể hiện mức giảm khoảng 2,255 tỷ USD, tương đương 7,75%, cho thấy các nhà giao dịch đang giảm rủi ro thay vì gia tăng các vị thế mới đầy tham vọng. Chỉ riêng từ ngày 10 tháng 5 đến ngày 11 tháng 5, Tổng vị thế mở đã giảm thêm 207 triệu USD.
Theo phân tích, khối lượng vị thế mở chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi, điều này giải thích tại sao bitcoin vẫn gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng mạnh.
Đồng thời, tỷ lệ đòn bẩy ước tính duy trì mức ổn định gần 0,2358. Điều này cho thấy thị trường chưa bước vào làn sóng giao dịch đòn bẩy rủi ro mới, nhưng cũng chưa trải qua đợt xả đòn bẩy lớn có thể làm thiết lập lại điều kiện cho một đợt tăng mạnh hơn.
Tỷ lệ cấp vốn âm có thể hỗ trợ giá bitcoin
Một phát triển quan trọng khác là tỷ lệ cấp vốn đã trở nên ngày càng âm kể từ chiều thứ Hai theo giờ UTC.
Đọc mới nhất đạt -0.01218343, cho thấy các nhà giao dịch ngắn đang trở nên chiếm ưu thế hơn trên thị trường phái sinh. Phí âm có nghĩa là các nhà bán khống đang trả cho các nhà giao dịch dài, phản ánh vị thế giảm giá ngày càng tăng.
Tuy nhiên, Carmelo Alemán lưu ý rằng điều này cũng có thể tạo điều kiện cho một đợt phục hồi nếu việc bán spot vẫn ở mức hạn chế. Trong những trường hợp như vậy, bitcoin có thể tăng bất ngờ, buộc các nhà giao dịch bán khống phải đóng vị thế và tạo ra hiện tượng siết ngắn.
Nhu cầu spot và biến động vẫn yếu
Hoạt động thị trường spot cũng không tạo ra động lực tăng giá. Khối lượng giao dịch chỉ tăng nhẹ từ 20.117 BTC lên 20.670 BTC, tương đương mức tăng chỉ 2,75%.
Nhà phân tích mô tả đây là chuyển động ngang thay vì sự tăng trưởng nhu cầu có ý nghĩa.
Trong khi đó, biến động thị trường tiếp tục giảm nhẹ. Biến động Garman-Klass giảm xuống còn 2,79% sau khi trước đó ở mức trên 5%, cho thấy phạm vi giao dịch của bitcoin đã thu hẹp đáng kể.
Dữ liệu heatmap từ TradingDifferent cũng cho thấy không có cụm thanh khoản lớn nào dưới mức giá hiện tại trên các khung thời gian ngắn, trong khi các vùng thanh khoản lớn hơn vẫn nằm trên BTC trên biểu đồ 4 giờ.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với bitcoin?
Theo phân tích, động thái lớn tiếp theo của bitcoin phụ thuộc vào việc các nhà giao dịch có quay trở lại thị trường phái sinh trong khi nhu cầu spot tăng mạnh hay không.
Nếu Tổng vị thế mở bắt đầu tăng trở lại, phí duy trì vẫn âm và BTC phá vỡ trên mức $82.300, kịch bản tiếp tục tăng giá có thể trở thành kịch bản chính.
Nếu không, chuyên gia dự kiến bitcoin sẽ tiếp tục giao dịch ngang trong vài ngày tới khi thị trường chờ đợi động lực mạnh hơn xuất hiện.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Các quan điểm được nêu trong bài viết này có thể bao gồm ý kiến cá nhân của tác giả và không phản ánh quan điểm của The Crypto Basic. Độc giả được khuyến khích thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. The Crypto Basic không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất tài chính nào.