Giới thiệu
2025 chứng minh là một năm thách thức đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, tiết lộ những thay đổi đáng kể trong động lực thị trường. Bốn năm truyền thống Bitcoin chu kỳ cho thấy những dấu hiệu suy yếu, với thanh khoản ngày càng tập trung vào một số ít tài sản vốn hóa lớn. Các chuyên gia cho rằng những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường trong thời gian tới năm 2026, mặc dù sự lạc quan vẫn còn thận trọng giữa những bất ổn vĩ mô tổng thể.
Những điểm chính cần ghi nhớ
- Thanh khoản thị trường đã chuyển dịch từ đợt tăng giá rộng rãi của các đồng tiền thay thế sang các tài sản vốn hóa lớn, chủ yếu do dòng tiền chảy vào từ các tổ chức và đầu tư quỹ ETF.
- Mẫu hình đã được quan sát trong lịch sử về việc "tái chế" các khoản lợi nhuận qua lại Bitcoin, Etevà các đồng tiền thay thế đã sụp đổ, cho thấy có thể có sự thay đổi cấu trúc.
- Độ rộng thị trường đã thu hẹp đáng kể, với đợt phục hồi của các đồng tiền thay thế trung bình chỉ kéo dài khoảng 20 ngày - ngắn hơn nhiều so với các năm trước.
- Việc phục hồi thị trường trong tương lai phụ thuộc vào các yếu tố như sự mở rộng của quỹ ETF vượt ra ngoài Bitcoin và Ete, hiệu suất tài sản mạnh mẽ, hoặc sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư lẻ.
Các mã được đề cập: Bitcoin, Ether
Tâm trạng: Thận trọng Bearish
Tác động giá: Âm tính - điều kiện thị trường cho thấy sự tham gia rộng rãi giảm xuống, dẫn đến những đợt phục hồi yếu ớt.
Ý tưởng giao dịch (Không phải là lời khuyên tài chính): Giữ nguyên - chờ đợi các dấu hiệu về việc áp dụng rộng rãi hơn của các tổ chức hoặc sự thay đổi về mặt kinh tế vĩ mô trước khi tăng cường tiếp xúc.
Bối cảnh thị trường
Bối cảnh đang thay đổi phản ánh những ảnh hưởng vĩ mô rộng lớn hơn, bao gồm các khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, điều này có thể tạo ra một môi trường rủi ro thuận lợi hơn cho việc tham gia vào tiền điện tử vào năm 2026.
Phân tích
Môi trường thị trường năm 2025 đánh dấu sự thay đổi so với các chu kỳ trước, khi mô hình tái đầu tư và luân chuyển kéo dài giữa Bitcoin, Ether và các đồng tiền thay thế (altcoins) đã bị phá vỡ. Theo một đánh giá gần đây của Wintermute, tính thanh khoản hiện nay chủ yếu tập trung vào một số ít tài sản vốn hóa lớn, chủ yếu do dòng tiền chảy vào quỹ ETF và các chỉ định từ tổ chức. Sự thay đổi này đã dẫn đến sự mở rộng thị trường hẹp hơn, với các đợt phục hồi giá của altcoin ngắn hơn và lan rộng kém hơn so với các chu kỳ trước.
Các nhà phân tích thị trường cho rằng để có sự phục hồi rộng rãi hơn vào năm 2026, ít nhất một trong ba điều kiện sau phải được đáp ứng: mở rộng các chỉ định quỹ ETF vượt ra ngoài Bitcoin và Ether để bao gồm các tài sản khác, hiệu suất mạnh mẽ từ các loại tiền điện tử lớn có khả năng tạo ra hiệu ứng giàu có trên diện rộng, hoặc sự phục hồi của sự quan tâm từ nhà đầu tư lẻ. Hiện tại, hoạt động của nhà đầu tư lẻ dường như bị giới hạn, vì nhiều nhà đầu tư ưa thích các ngành có tốc độ tăng trưởng cao như trí tuệ nhân tạo, khám phá không gian và máy tính lượng tử, vốn đã vượt trội hơn so với tiền mã hóa trong vài năm gần đây.
Hơn nữa, các yếu tố vĩ mô sẽ đóng vai trò quan trọng. Những người theo dõi ngành đã chỉ ra tiềm năng của các lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (US Federal Reserve) - được dự kiến sẽ khoảng hai lần trong năm nay - là yếu tố chính thúc đẩy sự tham gia lại vào thị trường tiền điện tử. Lãi suất thấp hơn có thể làm tăng khẩu vị rủi ro, kích thích sự tham gia tăng lên từ cả các tổ chức và người dùng cá nhân.
Tóm lại, tương lai của thị trường tiền điện tử vào năm 2026 vẫn còn bất ổn, với những thay đổi cấu trúc rõ ràng nhưng phụ thuộc vào xu hướng kinh tế vĩ mô và chiến lược của các tổ chức đang thay đổi. Dù chu kỳ truyền thống dường như ít đáng tin cậy hơn, nhưng cục diện vẫn đang thay đổi nhanh chóng, đòi hỏi các nhà đầu tư phải theo dõi sát sao.
Bài viết này ban đầu được công bố như Tại sao chu kỳ bốn năm của Bitcoin thất bại — Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với tiền điện tử? vào Tin tức nóng về tiền điện tử – nguồn tin cậy cung cấp tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.