Cấu hình $70K của bitcoin đối mặt với nhu cầu yếu và rủi ro biến động

Thị trường đang cho thấy rằng bitcoin có thể dễ bị ảnh hưởng bởi nhiều biến động hơn.

Theo báo cáo mới nhất của Glassnode, BTC ghi nhận việc chốt lời mạnh mẽ xung quanh mức $65k, trong khi vốn nóng tăng lên và áp lực bán bắt đầu gia tăng.

Các tín hiệu này cho thấy đợt tăng của bitcoin hướng tới mức $70k có thể gặp thêm nhiều lực cản trước khi bứt phá. Đặc biệt, các chỉ số trên chuỗi khác cũng cho thấy xu hướng tương tự.

Như biểu đồ dưới đây cho thấy, nhu cầu Spot của bitcoin trong 30 ngày đã phục hồi mạnh lên khoảng -80.000 BTC vào đầu tháng Bảy, nhưng kể từ đó đã suy yếu trở lại gần -170.000 BTC.

Điều này cho thấy nhu cầu Spot đang mất đà, trong khi các chuyên gia cảnh báo rằng sự thiếu hụt nguồn mua mới có thể làm tăng nguy cơ sự kiện thanh lý dài hạn.

Đáng chú ý, khi xem xét vị thế phái sinh của bitcoin, rủi ro này dường như không hề xa vời.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, các tỷ lệ cấp vốn tích cực của BTC đã tăng hơn 20% trong ít hơn 72 giờ, cho thấy vị thế tăng giá và đòn bẩy đang dần gia tăng. Nếu nhu cầu Spot vẫn yếu, vị thế dài quá đông đúc này có thể khiến bitcoin dễ bị ảnh hưởng bởi một đợt thanh lý mạnh.

Điều này tự nhiên củng cố quan điểm của Glassnode rằng Bitcoin [BTC] có thể bước vào giai đoạn biến động cao hơn. Tuy nhiên, nếu nhu cầu Spot bắt đầu phục hồi, kịch bản sẽ nhanh chóng chuyển sang việc liệu những nhà đầu tư tăng giá có thể biến mô hình giả này thành một đột phá, bẫy những nhà đầu tư giảm giá đến muộn và đẩy BTC hướng tới mức $70k hay không.

48 giờ qua trông giống như một vụ siết ngắn mẫu mực.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, các vị thế short bitcoin đã thanh lý tăng lên trên 80 triệu USD, chiếm hơn 90% tổng số thanh lý. Động thái này trùng với thời điểm BTC phục hồi mức 66.000 USD, cho thấy các nhà giao dịch giao dịch giảm giá đã bị ép ra khỏi thị trường khi giá tăng cao hơn.

Tuy nhiên, do thiếu lệnh mua Spot, đợt tăng giá có thể nhanh chóng trở thành một cú lừa đảo.

Đây là nơi dữ liệu trên chuỗi bắt đầu kể một câu chuyện khác. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, các đại gia bitcoin đã tích lũy 66.700 BTC trong 60 ngày qua, trong khi các chủ sở hữu quy mô trung bình đã bán ra 77.800 BTC.

Từ góc độ kỹ thuật, sự tích lũy này diễn ra trong khi bitcoin điều chỉnh gần 25% xuống khoảng 58.000 USD. Thay vì bán ra trong giai đoạn suy yếu, các cá voi tiếp tục tăng vị thế của họ, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ bất chấp môi trường rủi ro chung giảm sút.

Hiện tại, khi nhu cầu Spot đang suy giảm, sự tích lũy này đang bắt đầu có vẻ giống một sự chuyển đổi điển hình từ STH sang LTH. Về mặt lịch sử, giai đoạn này phản ánh nguồn cung đang chuyển vào tay những nhà đầu tư mạnh mẽ hơn và thường đi trước một xu hướng tăng giá bền vững hơn.

Điều đó tự nhiên đặt vị thế phái sinh của bitcoin dưới ánh hào quang Spotlight.

Theo AMBCrypto, nếu sự chuyển đổi này thực sự đang diễn ra, thì sự gia tăng gần đây trong các vị thế mua dài trông giống như sự định vị chiến lược hơn là sự đầu cơ tích cực.

Do đó, cấu hình này ủng hộ bitcoin tiến gần tới mức $70k và ép các vị thế short muộn, thay vì đợt tăng giá hiện tại biến thành bẫy tăng giá.