Sự sụt giảm mạnh gần đây của bitcoin đã đưa mức $60.000 trở lại trung tâm sự chú ý của thị trường. Khi giá BTC tiến gần đến vùng quan trọng này, các nhà đầu tư hiện đang theo dõi sát không chỉ các mức hỗ trợ và kháng cự truyền thống mà còn cả vị thế tập trung mạnh mẽ trên thị trường phái sinh.
Theo các chuyên gia thị trường, mức $60.000 không chỉ đại diện cho mức hỗ trợ tâm lý cho bitcoin, mà còn nhiều hơn thế. Điều này là do nhiều nhà đầu tư tổ chức, người mua ETF, các ví lớn và các nhà đầu cơ ngắn hạn vừa gia nhập thị trường đang tập trung vào phạm vi chi phí từ $60.000 đến $67.000.
Do đó, nếu bitcoin giảm xuống dưới $60.000, một phần đáng kể nhóm nhà đầu tư này có thể chịu lỗ. Trong kịch bản như vậy, xu hướng của các nhà đầu tư ngắn hạn đóng vị thế trước khi tổn thất trở nên quá lớn có thể làm gia tăng áp lực bán trên thị trường.
Tuy nhiên, rủi ro thực sự nằm tích tụ trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Deribit, có hơn 1,2 tỷ USD vị thế mở danh nghĩa trong các quyền chọn bán với Giá thực hiện là 60.000 USD. Những vị thế này nổi bật như các giao dịch phòng ngừa có giá trị tăng lên nếu giá bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD.
Tuy nhiên, kịch bản này tạo ra một rủi ro khác cho những người tạo lệnh. Những người tạo lệnh ở phía ngược lại của các tùy chọn put có thể bị buộc phải bán trên thị trường spot hoặc hợp đồng giao sau để bù đắp rủi ro khi giá BTC tiến gần đến $60.000. Đây được gọi là hiệu ứng “short gamma” và có thể gây ra sự gia tăng cơ học về áp lực bán trong giai đoạn giảm giá.
Vì vậy, nếu bitcoin rõ ràng giảm xuống dưới $60.000, đợt bán tháo có thể trở nên sâu hơn không chỉ do tâm lý nhà đầu tư mà còn do các giao dịch phòng ngừa bắt buộc trên thị trường phái sinh. Một đợt điều chỉnh vốn thường được kiểm soát có thể trở thành sự sụt giảm mạnh mẽ và nhanh chóng hơn do cơ chế này.
Sự dễ tổn thương cũng tiếp tục tồn tại trong giao dịch đòn bẩy. Mặc dù đã có nhiều vị thế mua dài bị thanh lý trong các đợt giảm giá gần đây, đòn bẩy trên thị trường chưa bị loại bỏ hoàn toàn. Nếu các mức dừng lỗ mới và áp lực ký quỹ xuất hiện dưới mức $60.000, các lệnh thanh lý tự động của vị thế mua dài có thể tạo thêm động lực cho bán ra.
Do đó, mức giá 60.000 USD đối với bitcoin nổi bật như một ngưỡng quan trọng có thể xác định vận mệnh của thị trường trong ngắn hạn. Việc bitcoin duy trì ở mức trên ngưỡng này có thể hỗ trợ sự phục hồi trong hoạt động mua vào. Tuy nhiên, một cú phá vỡ đáng kể dưới mức này có thể kích hoạt làn sóng bán mới trên thị trường tiền điện tử, kết hợp áp lực chi phí, các đợt bán phòng ngừa xuất phát từ giao dịch quyền chọn và thanh lý đòn bẩy.
Nhìn chung, các nhà đầu tư cần thận trọng trong giai đoạn này. Để có sự phục hồi mạnh mẽ của bitcoin, việc duy trì mức $60.000, giảm áp lực trên thị trường phái sinh và khôi phục niềm tin trên thị trường spot sẽ là yếu tố then chốt.
Tiếp tục đọc: Nguy cơ 60.000 USD của bitcoin: Một đột phá có thể gây ra chuỗi phản ứng bán ra