Cổ phiếu khai thác bitcoin tăng mạnh vào thứ Hai khi Hut 8 và IREN công bố các bước đi quy mô lớn vào cơ sở hạ tầng AI và dịch vụ điện toán đám mây, khơi lại sự quan tâm của nhà đầu tư đối với xu hướng chuyển dịch liên tục của ngành khỏi mô hình kinh tế khai thác thuần túy.
Theo dữ liệu giao dịch sớm được trích dẫn trong báo cáo, cổ phiếu của IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8 và MARA Holdings mỗi loại đều tăng ít nhất 11% vào thứ Hai. Động lực đến từ hai thông báo lớn: việc Hut 8 công bố hợp đồng thuê 15 năm trị giá 9,8 tỷ USD cho khu phức hợp trung tâm dữ liệu AI và việc IREN nộp hồ sơ chi tiết về các hợp đồng dịch vụ đám mây trị giá 2,8 tỷ USD với các nhà phát triển AI (như nêu trong báo cáo SEC của IREN, https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1878848/000114036126028871/ef20078253_ex99-1.htm).
Những điểm chính
- Việc tiết lộ hợp đồng thuê cơ sở AI trị giá 9,8 tỷ USD trong 15 năm của Hut 8 và hợp đồng điện toán đám mây trị giá 2,8 tỷ USD của IREN đã thúc đẩy đà tăng rộng khắp các cổ phiếu liên quan đến khai thác.
- IREN kỳ vọng doanh thu thường niên của bộ phận điện toán đám mây AI sẽ vượt quá 4 tỷ USD vào cuối năm 2026.
- Đợt tăng giá phản ánh sự cải thiện trong tâm lý công nghệ rộng hơn, bao gồm các mức tăng tại Nasdaq và chỉ số Philadelphia Semiconductor.
- Sức mạnh ngành vẫn bị phức tạp bởi nhu cầu tài trợ và sự giám sát của nhà đầu tư xung quanh việc bán nội bộ.
Các giao dịch cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy việc định giá lại toàn ngành
Cuộc tăng điểm vào thứ Hai không chỉ giới hạn ở một cái tên duy nhất. Báo cáo liên kết đợt tăng giá này với hai phát triển cụ thể, đòi hỏi vốn lớn, giúp các thợ đào đến gần hơn với các trung tâm nhu cầu liên quan đến tính toán AI: công suất trung tâm dữ liệu lớn và các dịch vụ đám mây đã ký hợp đồng.
Việc mở rộng trung tâm dữ liệu AI dự kiến của Hut 8 được định vị bởi hợp đồng thuê dài hạn một khuôn viên, nếu được thực hiện như mô tả, sẽ làm tăng đáng kể khả năng của công ty trong việc lưu trữ các tác vụ hiệu năng cao. Trong khi đó, hồ sơ gửi cho SEC của IREN nhấn mạnh các hợp đồng dịch vụ điện toán đám mây với các nhà phát triển AI trị giá 2,8 tỷ USD—một sự khác biệt quan trọng vì nó không chỉ chỉ ra việc xây dựng hạ tầng, mà còn cho thấy nhu cầu dịch vụ đã được cam kết trước.
Những phát triển này xây dựng trên chủ đề rộng hơn đã định hình ngành trong năm qua: các công ty khai thác ngày càng quảng bá bản thân như nhà cung cấp năng lượng và khả năng tính toán cho các tác vụ thời kỳ AI, chứ không chỉ là người hỗ trợ sản xuất bitcoin. Báo cáo cũng lưu ý rằng các công ty này ban đầu bắt đầu như những thợ khai thác bitcoin trước khi tăng tốc chuyển hướng này khi lợi nhuận khai thác đối mặt với áp lực kéo dài.
Triển vọng tài chính và chỉ số cơ sở hạ tầng AI
IREN đã công bố mục tiêu doanh thu hướng tới cho đơn vị điện toán đám mây AI. Báo cáo nêu rõ IREN kỳ vọng đơn vị này sẽ tạo ra hơn 4 tỷ USD doanh thu định kỳ hàng năm vào cuối năm 2026. Mặc dù các mục tiêu này phụ thuộc vào việc thực thi, ký hợp đồng và sự chấp nhận của khách hàng, nhưng các dự báo doanh thu định kỳ thường hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư so với các câu chuyện tăng trưởng thuần túy mang tính giả định—đặc biệt đối với các công ty đang chi mạnh tay để mở rộng năng lực tính toán.
Cuộc tăng điểm cũng được ghi nhận trong chỉ số ngành do The Energy Mag duy trì. Báo cáo đề cập đến TEM AI Infrastructure Growth Index, theo dõi 20 công ty trong lĩnh vực khai thác bitcoin, “neocloud” và cơ sở hạ tầng AI. Chỉ số này tăng 1,4% vào thứ Hai và tăng hơn 12% trong tuần qua, cho thấy sự lạc quan của thị trường không chỉ giới hạn trong một vài tin tức mà còn lan rộng sang giao dịch “cơ sở hạ tầng AI” rộng hơn.
Các thị trường công nghệ rộng hơn hỗ trợ ngành bán dẫn và tâm lý chấp nhận rủi ro
Cổ phiếu khai thác không tăng lên trong khoảng trống. Báo cáo liên kết động thái này với sự phục hồi rộng hơn trong các cổ phiếu liên quan đến công nghệ, lưu ý rằng Nasdaq Composite Index đã tăng 0,9% vào giữa ngày. Báo cáo cũng chỉ ra sức mạnh của Chỉ số Philadelphia Semiconductor, tăng 2% sau khi bước vào thị trường giảm giá kỹ thuật vào tuần trước.
Đối với các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng của AI, nhu cầu về bán dẫn thường được xem là tín hiệu upstream quan trọng. Báo cáo định nghĩa thị trường giảm điểm kỹ thuật là sự sụt giảm 20% trở lên so với mức cao gần nhất, nhấn mạnh rằng bán dẫn đã ở trong giai đoạn căng thẳng trước khi phục hồi. Sự phục hồi vào thứ Hai của các cổ phiếu liên quan đến chip có thể đã giúp tạo ra môi trường rủi ro thuận lợi hơn cho các công ty được cho là sẽ hưởng lợi từ việc xây dựng AI.
Biến động, khoảng trống tài trợ và sự giám sát việc bán nội bộ
Mặc dù có phản ứng tích cực vào thứ Hai, báo cáo nhấn mạnh rằng việc chuyển đổi từ khai thác sang AI vẫn là nguồn gốc gây biến động. Báo cáo nêu bật rằng các cổ phiếu khai thác bitcoin đã biến động mạnh trong năm nay khi các công ty đang vật lộn với môi trường khai thác yếu hơn trong khi cố gắng tài trợ cho các sáng kiến AI và đám mây tốn kém.
Theo báo cáo trích dẫn Blocksbridge Consulting, sự chuyển hướng sang AI đã thúc đẩy “đánh giá lại” toàn ngành—nhưng sự thay đổi trong câu chuyện này cũng làm gia tăng sự giám sát, đặc biệt là xung quanh các giao dịch bán cổ phiếu nội bộ. Báo cáo đề cập đến một phân tích liên quan đến Blocksbridge trong bản tin Miner Weekly, đã cảnh báo về các giao dịch bán cổ phiếu nội bộ tại TeraWulf, Riot Platforms, Core Scientific và Cipher Mining. Các giao dịch này được mô tả là được thực hiện theo các kế hoạch giao dịch đã sắp xếp trước, nhưng mối quan tâm của nhà đầu tư về cơ bản mang tính chiến lược: liệu sự hào hứng với tăng trưởng AI có đã đẩy giá cổ phiếu lên mức khiến việc bán cổ phiếu của ban lãnh đạo trông giống như cơ hội không.
Bên cạnh các yếu tố thị trường, nhu cầu tài trợ vẫn là vấn đề cốt lõi chưa được giải quyết. Báo cáo trích dẫn ước tính của Blocksbridge rằng ngành công nghiệp sẽ cần thêm 50 tỷ USD để hiện thực hóa tham vọng AI của mình, với IREN được mô tả là đối mặt với khoảng trống tài trợ lớn nhất, khoảng 21,1 tỷ USD. Ước tính này làm nổi bật căng thẳng lớn nhất của đợt tăng giá: các nhà đầu tư có thể đang mua vào các tuyên bố về tăng trưởng liên quan đến AI, nhưng các công ty vẫn phải đối mặt với câu hỏi thực tế về việc họ có thể huy động vốn nhanh và hiệu quả đến đâu, cũng như chuyển đổi công suất đã lên kế hoạch thành doanh thu đã ký hợp đồng.
Khi ngành đang tiếp thu các thông báo hôm nay và tâm lý công nghệ rộng hơn, các nhà đầu tư có khả năng sẽ tập trung vào hai điều tiếp theo: liệu các thợ mỏ có thể chuyển hóa chi tiêu vào cơ sở hạ tầng AI thành doanh thu định kỳ bền vững và có hợp đồng, và liệu sự giám sát đối với việc bán nội bộ và thời gian tài trợ có trở nên gay gắt hơn khi kỳ vọng tăng lên.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Bitcoin Mining Stocks Rise as AI Infrastructure Demand Gains Steam trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.