- Liquidity stablecoin tăng khoảng $8 tỷ kể từ tháng Hai, cho thấy khả năng điều kiện giao dịch thị trường được cải thiện.
- Dòng chảy giữa các sàn giao dịch đã chuyển sang tích cực, cho thấy nhiều Bitcoin đang được chuyển đến các nền tảng phái sinh.
- Các nhà nắm giữ dài hạn giữ khoảng 79% nguồn cung, cho thấy các khoản chuyển nhượng nguồn cung diễn ra dần dần thay vì thay đổi đột ngột.
Các dấu hiệu thay đổi đang xuất hiện trên thị trường bitcoin sau nhiều tháng suy yếu. Theo nhà phân tích CryptoQuant Darkfost, một số chỉ số đã bắt đầu cải thiện dù giai đoạn giảm điểm rộng hơn bắt đầu từ tháng Mười vẫn tiếp diễn. Nhà phân tích nhấn mạnh đến sự gia tăng thanh khoản stablecoin và những thay đổi trong dòng chảy trên sàn giao dịch, mặc dù ông cảnh báo rằng cần thêm dữ liệu để xác nhận bất kỳ sự thay đổi lâu dài nào trên thị trường.
Các chỉ số thị trường bắt đầu thay đổi
Darkfost báo cáo rằng bitcoin vẫn nằm trong thị trường gấu bắt đầu từ tháng Mười. Tuy nhiên, một số chỉ số gần đây đã bắt đầu ổn định. Theo Darkfost, ba chỉ báo hiện đang cho thấy sự cải thiện.
Các yếu tố này bao gồm điều kiện thanh khoản, lợi nhuận của người giao dịch trên chuỗi và chỉ số Inter-exchange Flow Pulse. Liquidity cung cấp tín hiệu đầu tiên. Kể từ đầu tháng Hai, tổng vốn hóa thị trường stablecoin đã ổn định và tăng lên.
Nhà phân tích cho biết thị trường đã thêm khoảng 8 tỷ USD giá trị stablecoin trong giai đoạn đó. thanh khoản stablecoin thường ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch trên các thị trường tiền điện tử. Trong khi đó, một chỉ báo khác cũng đổi chiều. Inter-exchange Flow Pulse gần đây đã chuyển sang dương.
Theo Darkfost, sự chuyển dịch này cho thấy ngày càng nhiều bitcoin đang di chuyển đến các nền tảng phái sinh. Di chuyển này có thể cho thấy hoạt động giao dịch ngày càng tăng trong thị trường giao sau. Tuy nhiên, nhà phân tích nhấn mạnh rằng những thay đổi này vẫn chỉ là tín hiệu ban đầu. Cần thêm nhiều chỉ báo khác củng cố trước khi xác nhận một xu hướng rộng hơn.
Người giữ dài hạn vẫn chi phối nguồn cung bitcoin
Darkfost cũng đã xem xét phân phối nguồn cung giữa những người nắm giữ bitcoin dài hạn và ngắn hạn. Nhà phân tích cho biết chu kỳ hiện tại khác với các mô hình thị trường trước đây. Đặc biệt, những người nắm giữ dài hạn vẫn kiểm soát phần lớn nguồn cung đang lưu hành.
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, họ hiện đang nắm giữ khoảng 79 phần trăm tổng số Bitcoin. Các chu kỳ trước đây cho thấy sự thay đổi phân phối mạnh mẽ hơn. Ví dụ, vào năm 2021, nguồn cung của người nắm giữ dài hạn đã giảm từ 82 phần trăm xuống 70 phần trăm trong vòng sáu tháng.
Sự thay đổi đó xảy ra khi các nhà giao dịch ngắn hạn hấp thụ khối lượng bán lớn. Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại tuân theo một cấu trúc khác.
Việc chuyển nguồn cung xảy ra theo nhiều đợt
Thay vì một lần chuyển lớn, nguồn cung đã được chuyển dần trong chu kỳ này. Nhà phân tích đã xác định sáu đợt chuyển nguồn cung transfer giữa các nhà nắm giữ dài hạn và ngắn hạn. Trong mỗi giai đoạn, các nhà tham gia ngắn hạn đã hấp thụ áp lực bán ra.
Theo thời gian, một số nhà giao dịch đó đã trở thành những người nắm giữ dài hạn. Theo Darkfost, mô hình này phản ánh điều kiện thanh khoản mạnh mẽ hơn. Các nhà tham gia mới cũng gia nhập thị trường trong chu kỳ này. Những người này bao gồm các nhà đầu tư tiếp cận bitcoin thông qua quỹ giao dịch trao đổi và quỹ kho bạc tài sản kỹ thuật số.