Theo dữ liệu mới nhất do Glassnode công bố, triển vọng ngắn hạn của thị trường bitcoin tiếp tục suy yếu. Công ty cho biết bitcoin đang giao dịch quanh mức $71.300 và các rủi ro giảm giá đang nổi bật do áp lực bán gia tăng trên thị trường spot cùng với dòng tiền ra khỏi các quỹ ETF đang tăng tốc. Phân tích bổ sung rằng cấu trúc thị trường hiện đang ổn định, nhưng đà trong ngắn hạn đang giảm.
Như bạn đã biết, Strategy hôm nay đã thông báo rằng họ đã thực hiện một giao dịch bán bitcoin mang tính biểu tượng.
Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi cho thấy hoạt động mạng vẫn mạnh mẽ. Khối lượng chuyển tăng 31% hàng tuần lên 4,6 tỷ USD, trong khi doanh thu từ phí giao dịch tăng 17%.
Tuy nhiên, Glassnode lưu ý rằng hoạt động này xuất phát từ việc chuyển vốn hiện có, chứ không phải từ dòng vốn mới vào. Sự sụt giảm 57% trong vốn hóa thị trường hàng tháng, đưa nó gần như về mức bằng không, cho thấy sự chậm lại đáng kể trong dòng tiền mới流入 thị trường. Cũng đáng chú ý là số lượng địa chỉ hoạt động vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định khoảng 607.000.
Người ta cho biết áp lực bán cũng tăng đáng kể trên các thị trường spot. Chỉ số chênh lệch khối lượng tích lũy (CVD) giảm mạnh từ mức dương 16 triệu USD xuống âm 6,9 triệu USD, một sự đảo chiều 143%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư mua đã rút lui và quá trình xác định giá đã chuyển sang sự kiểm soát của những người bán. Mặc dù khối lượng giao dịch tăng 8%, nhưng được ghi nhận rằng khối lượng tăng này là do các giao dịch bán chứ không phải mua.
Trong các thị trường phái sinh, các nhà đầu tư dường như đang trở nên thận trọng hơn. Mặc dù quy mô vị thế mở trong giao sau không đổi ở mức 36,7 tỷ USD, mức tăng 26% trong chi phí duy trì vị thế dài cho thấy các nhà đầu tư tăng giá đang trả giá cao hơn để duy trì kỳ vọng tăng giá. Chỉ số CVD trong giao sau vĩnh viễn cũng tiếp tục sâu hơn vào vùng âm.
Trong khi tổng vị thế mở trong thị trường quyền chọn giảm $2,3 tỷ, chỉ số lệch 25-delta giảm từ khoảng 15% xuống 12% cho thấy nhu cầu về phòng ngừa rủi ro giảm giá có phần suy giảm. Tuy nhiên, biên biến động cao ở mức 24% cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng biến động giá sẽ tiếp tục.
Theo Glassnode, điểm dữ liệu nổi bật nhất trong tuần là dòng tiền ra khỏi các quỹ ETF bitcoin spot. Dòng tiền ròng ra khỏi ETF gần như gấp đôi lên 1,3 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch tăng 78% lên 10,9 tỷ USD. Phân tích cho thấy các nhà đầu tư tổ chức không chỉ giảm vị thế mà còn thực hiện điều này một cách nhanh chóng và quy mô lớn. Tỷ lệ MVRV, một chỉ báo về lợi nhuận của nhà đầu tư ETF, ở mức 1,25 cho thấy nhà đầu tư ETF trung bình có biên lợi nhuận hạn chế.
Tin liên quan: Pavel Durov thông báo: Toncoin (TON) đang thay đổi tên – Giá phản ứng tích cực
Các chỉ số khả năng sinh lời cũng xác nhận áp lực thị trường. Tỷ lệ nguồn cung bitcoin đang có lợi nhuận giảm từ 61,5% xuống 59,8%, trong khi tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ thực hiện giảm xuống -0,9, cho thấy thua lỗ đã trở nên phổ biến hơn lợi nhuận trong các giao dịch trên chuỗi. Sự gia tăng thua lỗ chưa thực hiện ròng lên 4,1% tiết lộ rằng một phần đáng kể các nhà đầu tư mua gần đây đã chịu lỗ.
Đánh giá của Glassnode cho thấy bitcoin hiện đang trong giai đoạn phân phối và củng cố, lưu ý rằng mặc dù hoạt động trên chuỗi có vẻ lành mạnh về mặt cấu trúc, dòng vốn mới đã ngừng lại, áp lực bán trên thị trường spot đã tăng lên và các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục rút khỏi thị trường thông qua các quỹ ETF. Theo công ty, cho đến khi vốn hóa thị trường tăng trưởng trở lại và chỉ số CVD spot chuyển sang dương, kịch bản có khả năng nhất đối với bitcoin sẽ là diễn biến giá ngang hoặc giảm.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
Tiếp tục đọc: Bitcoin giảm mạnh tiếp tục: Tình hình hiện tại là gì và sẽ xảy ra gì tiếp theo? Đây là báo cáo chi tiết