Thứ Tư, giá giao dịch của Bitcoin đã vượt mốc 77.000 USD, các nhà đầu tư đang theo dõi sát các quyết định của Fed. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng nếu Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh mạnh mẽ hơn thông điệp “lãi suất cao sẽ duy trì trong thời gian dài hơn”, thị trường vẫn có thể chứng kiến biến động.
Theo trang giá của The Block, trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC), giá bitcoin (BTC) trong ngày dao động trong khoảng 75.689 USD đến 77.837 USD, với giá mới nhất khoảng 77.100 USD.
Có một lý do khác khiến thời điểm quan trọng.
Đây có lẽ là cuộc họp chính sách cuối cùng mà Powell điều hành với tư cách Chủ tịch. Ứng cử viên Kevin Warsh dự kiến sẽ vượt qua cuộc bỏ phiếu then chốt tại Ủy ban Ngân hàng Thượng viện và có khả năng tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch vào ngày 15 tháng 5.
Sự chuyển đổi sắp tới có thể khiến các nhà giao dịch không chỉ phân tích quyết định hôm nay, mà còn phân tích hình thái thể chế đi kèm.
Thị trường đang lo lắng
QCP Capital cho biết, việc ngừng tăng lãi suất đã được thị trường hấp thụ, tín hiệu thực sự sẽ đến từ giọng điệu của Powell.
Công ty cho rằng thị trường đã chuyển từ giao dịch các biện pháp giảm nhẹ địa chính trị sang giao dịch sự không chắc chắn vĩ mô, với lãi suất và thị trường ngoại hối đã thể hiện những dòng chảy mang tính phòng thủ rõ rệt hơn.
Chen Dean, nhà phân tích của Bitunix, cũng đưa ra quan điểm tương tự, nhưng cách diễn đạt của anh ấy trực tiếp hơn. Anh ấy nói với The Block: “Thị trường không còn quan tâm đến việc Fed có hạ lãi suất hay không, mà đang tập trung vào việc Fed có tái chấp nhận chính sách ‘lãi suất cao kéo dài hơn’ hay không.”
Dean cũng cho rằng các nhà đầu tư hiện nay lo ngại hơn về việc các thông điệp thắt chặt tiền tệ quay trở lại, thay vì bất kỳ đợt tăng lãi suất nào ngay lập tức.
Đối với thị trường tiền điện tử, bitcoin tiếp tục hưởng lợi từ dòng vốn chảy vào tài sản rủi ro và nhu cầu liên tục đối với các quỹ ETF. Tuy nhiên, nếu Fed bắt đầu hé lộ khả năng tăng lãi suất thêm lần nữa, cả cổ phiếu công nghệ có định giá cao lẫn tài sản tiền điện tử đều có thể đối mặt với tình trạng thắt chặt thanh khoản một lần nữa,” ông chỉ ra. “Biến số then chốt trong ngắn hạn không còn là quyết định lãi suất本身, mà là liệu鲍威尔 có sẵn sàng mở lại cánh cửa chính sách thắt chặt hay không.”
Sự thận trọng này rõ ràng thể hiện trong dòng vốn của các tổ chức.
Thứ Ba, các quỹ ETF bitcoin现货 của Mỹ đã kết thúc chuỗi 9 ngày liên tiếp có dòng tiền vào ngay trước ngày hội nghị của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Cuộc họp tiếp theo cũng không cải thiện tình hình.
SoSoValue dữ liệu cho thấy ngày 28 tháng 4, dòng tiền ròng một lần nữa đạt 89,68 triệu USD, trong đó IBIT của BlackRock dẫn đầu với dòng tiền ròng ra là 112 triệu USD trong ngày, trong khi các quỹ ETFethereum现货 bị mất thêm 21,8 triệu USD.
Dữ liệu trên chuỗi cũng trở nên nhạy cảm hơn. Chuyên gia phân tích từ CryptoQuant, Woominkyu, cho biết lượng ròng流入 vào các sàn giao dịch Bitcoin vào ngày 27 tháng 4 đã tăng lên 9.905 BTC, mức cao nhất trong 30 ngày, trong khi lượng dự trữ trên sàn giao dịch cũng tăng từ 2,666 triệu BTC vào ngày 25 tháng 4 lên 2,677 triệu BTC vào ngày 28 tháng 4.
Anh ấy cảnh báo rằng nếu dòng tiền này không được hấp thụ nhanh chóng, bitcoin có thể tái kiểm tra vùng hỗ trợ từ 74.000 USD đến 75.000 USD.
Ảnh vi mô
Các điểm dữ liệu này làm cho bối cảnh vĩ mô hôm nay trở nên không thể bỏ qua, và dầu mỏ vẫn là trung tâm của câu chuyện.
Reuters reported this week that the United Arab Emirates will exit OPEC on May 1, with analysts saying the move could weaken the organization's long-term control over supply and intensify future competition with Saudi Arabia for market share.
Bitunix cho rằng, hành động này không chỉ liên quan đến giá dầu hiện tại, mà còn liên quan đến cấu trúc của thị trường năng lượng trong tương lai, vì giá dầu thô tiếp tục tăng mạnh có thể duy trì áp lực lạm phát và hạn chế bất kỳ chính sách nới lỏng nào của Fed trong tương lai.
Các nhà phân tích khác cho rằng đây có thể là một trong những lý do khiến bitcoin và thị trường tiền mã hóa rộng hơn khó đạt được đà tăng mạnh mẽ.
Simon-Peter Massabni, Trưởng bộ phận phát triển kinh doanh của XS.com, cho biết giá bitcoin giảm do giá dầu tăng mạnh và tâm lý thận trọng của các đồng tiền toàn cầu gia tăng, gây áp lực lên các tài sản rủi ro do đồng đô la mạnh lên và lo ngại về lạm phát gia tăng.
Kyle Rodda, phân tích viên thị trường tài chính cấp cao của Capital.com, bổ sung rằng đợt tăng giá của Phố Wall vào tháng 4 hiện đang đối mặt với một trong những nhóm rủi ro sự kiện lớn nhất trong năm, từ chính sách ngân hàng trung ương đến báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ, đến tình hình Trung Đông, đều có thể mang lại rủi ro.
Triển vọng quý hai của Coinbase
Even so, the overall context of the cryptocurrency market is not entirely weak.
Coinbase Institutional và Glassnode cho biết trong các tuyên bố của họ triển vọng quý hai thị trường vẫn đang ở “trạng thái quan sát”, khi sự không chắc chắn vĩ mô hiện đang lấn át hầu hết các yếu tố thúc đẩy đặc trưng của tiền mã hóa.
Tuy nhiên, cùng bản báo cáo cũng phát hiện rằng 75% nhà đầu tư tổ chức và 61% nhà đầu tư phi tổ chức vẫn cho rằng Bitcoin bị định giá thấp. Báo cáo cũng chỉ ra rằng, mặc dù thị trường tiền điện tử nói chung giảm 18%, nhưng lượng cung stablecoin đã tăng từ 308 tỷ USD lên 318 tỷ USD trong quý đầu tiên, cho thấy một phần vốn vẫn đang ở lại trong hệ sinh thái tiền điện tử thay vì rút hoàn toàn.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng hoạt động đầu cơ đã giảm mạnh. Trong ba tháng qua, lượng cung Bitcoin được giao dịch đã giảm 37% trong quý đầu tiên, trong khi lượng cung bị giữ lâu dài lại tăng nhẹ, cho thấy các nhà giao dịch ngắn hạn có thể đã được thanh lý.
Rủi ro cao
Wincent cấp cao Paul Howard cho biết, thanh khoản kém sẽ làm tăng thêm tầm quan trọng của quyết định hôm nay của Fed.
Anh ấy chỉ ra rằng khối lượng giao dịch spot và hợp đồng hoán đổi vào tháng Ba đều đạt mức thấp nhất trong 12 tháng, điều này có nghĩa là bất kỳ tín hiệu bất ngờ nào từ Powell đều có thể gây ra biến động cực lớn, ngay cả khi phản ứng ban đầu vẫn duy trì trong phạm vi dao động.
Nói cách khác, điều này khiến bitcoin gặp khó khăn, nhưng cũng rất đáng suy ngẫm.
Giá bitcoin dao động trên mức 77.000 USD, dù vẫn xa xa so với mức đáy, nhưng dòng tiền từ tổ chức đang giảm nhiệt, trong khi dòng tiền vào sàn giao dịch tăng lên; thị trường đang chờ đợi cuộc họp cuối cùng của Powell với tư cách chủ tịch có sẽ đóng chặt cánh cửa nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn mong đợi của các trader hay không.
“Môi trường thanh khoản hiện tại thấp cho thấy bất kỳ tín hiệu nào bất ngờ từ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đều có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường,” Howard cho biết trong cuộc phỏng vấn với The Block. “Tuy nhiên, dựa trên các quy luật lịch sử, kỳ vọng cơ bản của tôi là sau khi công bố thông tin sẽ không có đột phá quyết định, mà sẽ diễn ra giao dịch dao động trong khoảng 72.000 USD đến 80.000 USD.”