Công ty giao dịch QCP Capital nói rằng thị trường tiền điện tử đang bước vào một cửa sổ vĩ mô quan trọng, với các nhà giao dịch tập trung vào các cuộc đàm phán Mỹ - Trung, dữ liệu lạm phát mới và tiến độ trong việc quy định tài sản kỹ thuật số.
Bitcoin đã duy trì mức trên 80.000 USD bất chấp các dòng tiền ra khỏi các quỹ ETF trực tiếp gần đây và những tin đồn trên thị trường liên quan đến Strategy và Michael Saylor. Đối với QCP, sự kiên cường này là dấu hiệu tích cực, đặc biệt khi biến động vẫn ở mức thấp nhất của năm và các thị trường rộng hơn tiếp tục giao dịch trong bối cảnh tương đối yên tĩnh.
Tuy nhiên, những ngày tới có thể quyết định liệu bitcoin có tiếp tục bị kẹt trong một phạm vi hẹp hay cuối cùng sẽ tìm được xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ hơn.
Lạm phát, các cuộc đàm phán Trump-Xi và quy định khiến tiền điện tử ở trạng thái cảnh giác
Sự chú trọng chính đầu tiên là cuộc họp dự kiến giữa Donald Trump và Tập Cận Bình tại Bắc Kinh. Theo QCP, chương trình nghị sự có khả năng bao gồm quan hệ thương mại, an ninh quốc gia, chuỗi cung ứng đất hiếm và xung đột ở Trung Đông.
Công ty không kỳ vọng một bước đột phá ngay lập tức. Tuy nhiên, thị trường vẫn sẽ theo dõi bất kỳ tín hiệu nào về tiến triển, đặc biệt sau khi một tòa án thương mại Mỹ hôm trước phán quyết rằng các mức thuế toàn cầu 10% của Trump là không hợp pháp. Ngay cả những ngôn từ tích cực hạn chế từ cuộc họp cũng có thể hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro nếu các nhà đầu tư xem đó là một bước tiến trong việc giảm bớt căng thẳng thương mại.
Đồng thời, dữ liệu lạm phát của Mỹ quay trở lại trung tâm sự chú ý. Các số liệu CPI tháng Tư, PPI và doanh số bán lẻ sẽ được công bố trong tuần này, và câu hỏi then chốt là liệu áp lực giá cả đang ổn định hay bắt đầu tăng tốc trở lại.
Đối với tiền điện tử, sự khác biệt này rất quan trọng. Lạm phát nhẹ hơn có thể củng cố kỳ vọng về điều kiện tài chính dễ dàng hơn và lợi suất thực thấp hơn, một bối cảnh từng hỗ trợ các tài sản rủi ro trong quá khứ. Một báo cáo lạm phát cao hơn sẽ tạo ra tác động ngược lại, duy trì áp lực lên bitcoin và các tài sản đầu cơ khác bằng cách củng cố lập luận cho chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
Quy định là một yếu tố quan trọng khác trong cấu trúc thị trường. Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ dự kiến sẽ xem xét Đạo luật CLARITY trong tuần này. Đây không phải là cuộc bỏ phiếu cuối cùng, nhưng QCP coi bước đi này là dấu hiệu cho thấy các nhà lập pháp vẫn đang tiến tới một khung khổ rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số.
Điều đó quan trọng vì sự chắc chắn về mặt pháp lý vẫn là một trong những điều kiện then chốt để thúc đẩy sự tham gia sâu rộng hơn của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Bất kỳ tiến triển nào rõ ràng xung quanh Đạo luật CLARITY đều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về dòng chảy ETF, cấu trúc thị trường và nhu cầu dài hạn từ các tổ chức.
Bitcoin duy trì mức $80.000 nhưng mức $84.000 vẫn là ngưỡng cần vượt qua
Cấu hình hiện tại của bitcoin vẫn đang nằm trong phạm vi giới hạn. QCP xác định mức $80.000 là vùng hỗ trợ dưới và $84.000 là mức kháng cự chính. Việc phá vỡ sạch sẽ vượt trên $84.000 dường như khó xảy ra, trừ khi thị trường nhận được động lực mạnh từ dữ liệu lạm phát, các cuộc đàm phán Mỹ - Trung hoặc các diễn biến địa chính trị.
Công ty cũng lưu ý rằng biến động vẫn ở mức thấp bất thường. VIX đang gần 18, trong khi biến động ngầm của tiền điện tử gần mức thấp nhất kể từ đầu năm. Điều này cho thấy các nhà giao dịch chưa định giá mạnh mẽ vào một cú sốc lớn, ngay cả khi nhiều yếu tố kích hoạt đang cùng tiến gần.
Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi trong tuần này
Trong môi trường này, phân tích của QCP cho thấy một chiến lược giao dịch theo biên độ với bảo vệ bằng quyền chọn. Nói một cách đơn giản, các nhà giao dịch có thể tìm cách mua gần mức thấp của biên độ và bán gần mức kháng cự, đồng thời sử dụng quyền chọn để bảo vệ trước những biến động đột ngột ngoài phạm vi đó.
Biến động thấp hơn cũng làm cho các tùy chọn rẻ hơn so với các giai đoạn hỗn loạn hơn. Điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro trước một cú giảm mạnh dưới mức $80.000 hoặc thiết lập vị thế cho đà tăng trên mức $84.000 với mức phí thấp hơn so với khi thị trường biến động mạnh.
Các sự kiện chính cần theo dõi là CPI tháng Tư vào thứ Ba, PPI và báo cáo hàng tháng của OPEC vào thứ Tư, doanh số bán lẻ và phiên họp của ủy ban Đạo luật CLARITY vào thứ Năm, cùng với việc tiếp tục các cuộc đàm phán Trump-Xi sang thứ Sáu.
Hiện tại, khả năng giữ mức trên 80.000 USD của bitcoin đang duy trì cấu trúc thị trường tích cực. Nhưng với lạm phát, địa chính trị và quy định cùng xảy ra trong cùng một tuần, sự yên tĩnh hiện tại có thể không kéo dài lâu nữa.