Dữ liệu trên chuỗi cho thấy bitcoin có thể đang tiến gần đến đáy, với tiềm năng phục hồi đang tích lũy, đặc biệt khi xem xét thông qua hoạt động trên sàn giao dịch và hành vi giao dịch.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin [BTC] giao dịch gần mức 66.000 USD sau khi giảm trong tuần qua, chịu áp lực từ điều kiện vĩ mô thắt chặt và sự bất ổn địa chính trị kéo dài ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro.
Có phải các nhà giao dịch đầu cơ đang rời khỏi thị trường?
Tỷ lệ dòng tiền bitcoin, theo dõi hoạt động mạng so với dòng tiền ra vào sàn giao dịch, cho thấy thị trường đang ở một điểm quyết định.
Chỉ số này ở mức 0,065 tại thời điểm báo cáo, một mức historically đóng vai trò là điểm xoay chiều cho xu hướng giá.
Phạm vi này thường đóng vai trò là vùng hỗ trợ, nơi bitcoin ổn định trước khi khởi động đà đảo chiều tăng giá. Các mô hình tương tự đã xuất hiện vào cuối năm 2017 và đầu năm 2018, cũng như vào các năm 2019, 2020 và 2023.
Lý do cho khả năng phục hồi dựa trên sự giảm hoạt động đầu cơ và sự cải thiện trong động lực cung trên các sàn giao dịch. Với ít giao dịch đầu cơ hơn và điều kiện cung ổn định hơn, cấu trúc thị trường bắt đầu ưu tiên một thiết lập tăng giá.
Tuy nhiên, tỷ lệ dòng tiền không cố định ở mức này. Một đợt giảm xuống sẽ thay đổi triển vọng, mở đường cho việc phân phối tiếp tục.
Trong kịch bản đó, hoạt động bán gia tăng và áp lực đầu cơ tái xuất hiện có thể kéo dài đà giảm của bitcoin.
Phí bitcoin cho thấy hoạt động đang dịu lại
Các chỉ báo trên chuỗi bổ sung củng cố khả năng phục hồi, mặc dù chúng cũng làm nổi bật sự tham gia suy yếu.
Phí giao dịch bitcoin, được đo bằng USD, đã giảm xuống mức một trong những mức thấp nhất trong sáu năm qua.
Sự giảm giá này phản ánh các điều kiện từng xuất hiện vào năm 2022, ngay trước khi bitcoin phục hồi đáng kể.
Phí giao dịch thấp thường phản ánh nhu cầu trên chuỗi giảm, do ít người tham gia giao dịch tích cực hơn.
Điều này cho thấy nhiều nhà giao dịch đã ли rút lui khỏi thị trường, ли đã tái phân bổ danh mục đầu tư của họ qua các sàn giao dịch, phù hợp với các tín hiệu từ Tỷ lệ Dòng tiền Quỹ.
Nếu bitcoin duy trì ở mức hiện tại, xác suất phục hồi vẫn được giữ nguyên. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào sẽ phụ thuộc vào dòng vốn mới gia nhập.
Vốn bitcoin vẫn ở mức mỏng
Hoạt động thị trường spot, một chỉ số quan trọng phản ánh sự tham gia của nhà đầu tư lẻ thông qua dòng tiền vào và ra khỏi sàn giao dịch, vẫn còn yếu.
Trong tuần qua, thị trường ghi nhận áp lực mua và bán hạn chế. Tính đến ngày 1 tháng 4, dòng tiền ròng đạt khoảng 71 triệu USD, cho thấy hoạt động bán tương đối thấp.
Tuy nhiên, kể từ ngày 30 tháng Ba, thanh khoản đã nghiêng về phía người bán, với khoảng 108 triệu USD giá trị bitcoin được đưa vào thị trường.
Cho đến khi dòng vốn mạnh hơn quay trở lại, khả năng phục hồi bền vững vẫn còn hạn chế, ngay cả khi các tín hiệu trên chuỗi bắt đầu hé lộ khả năng đáy.
Tổng kết cuối cùng
- Bitcoin [BTC] giao dịch gần mức 66.000 USD sau đợt điều chỉnh do yếu tố vĩ mô, với các tín hiệu cho thấy có thể đang hình thành đáy.
- Hoạt động thị trường spot vẫn ở mức thấp, với dòng tiền yếu và áp lực mua hạn chế làm kìm hãm đà tăng.