Bitcoin vào thứ Năm từng giảm xuống gần mức 72.711 USD, sau đó phục hồi lên trên 73.000 USD. Trong lúc thị trường điều chỉnh, số tiền bị thanh lý trên các tài sản tiền điện tử trong 24 giờ qua gần 1 tỷ USD, cho thấy các vị thế đòn bẩy cao vẫn đang được thanh lý tập trung.
24 giờ gần 1 tỷ USD bị thanh lý
Theo dữ liệu từ CoinGecko, giá Bitcoin đã giảm hơn 3% trong ngày, chạm mức thấp nhất là 72.712 USD. Theo dữ liệu từ Coinglass, tổng số vị thế bị thanh lý trên toàn thị trường trong 24 giờ qua dao động từ 931 triệu đến 937 triệu USD.
Dù giảm chưa đến 4% trong một ngày, tổng giá trị vị thế bị thanh lý vẫn gần 1 tỷ USD, cho thấy mức đòn bẩy trên thị trường vẫn còn cao. Dù biến động giá không lớn, nhưng cấu trúc vị thế dễ tổn thương đã khuếch đại phản ứng dây chuyền từ đợt giảm giá ngắn hạn.
Dòng tiền liên tục ra khỏi ETF đang kìm hãm tâm lý thị trường
Nguồn áp lực chính trong đợt điều chỉnh này vẫn là tình hình thanh khoản. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy, trong 3 phiên giao dịch tuần này, các quỹ Bitcoin spot tại Mỹ ghi nhận tổng dòng tiền ròng ra khoảng 1,02 tỷ USD, cộng thêm dòng tiền ròng ra khoảng 1,26 tỷ USD và 1 tỷ USD trong hai tuần trước đó, xu hướng rút vốn vẫn đang tiếp diễn.
Báo cáo cũng cho biết, IBIT thuộc sở hữu của BlackRock đã giao dịch khoảng 1,3 tỷ USD trong các hồ tối vào thứ Ba. Mặc dù các giao dịch loại này không xuất hiện trực tiếp trên sổ lệnh công khai, nhưng giới thị trường thường xem đây là tín hiệu thận trọng, cho thấy một phần vốn lớn vẫn đang điều chỉnh vị thế.
Một số chuyên gia nghiên cứu cho rằng, dòng tiền ra liên tục gần đây từ các quỹ ETF trông giống như sự tái phân bổ định hướng, chứ không chỉ đơn thuần là chốt lời hoặc điều chỉnh vị thế phòng ngừa rủi ro. Điều này có nghĩa là một phần vốn tổ chức đang giảm mức độ ưa thích rủi ro đối với triển vọng thị trường trong tương lai.
Bối cảnh Trung Đông làm gia tăng tâm lý trú ẩn an toàn
Ngoài nguồn vốn ETF, tình hình leo thang tại Trung Đông cũng đang kìm hãm thị trường tiền điện tử. Các báo cáo chỉ ra rằng trạng thái ngừng bắn vốn mong manh giữa Hoa Kỳ và Iran đang đối mặt với nguy cơ tan vỡ, với các xung đột quân sự trực tiếp gần eo biển Hormuz trong 48 giờ qua đã rõ ràng gia tăng.
Ảnh hưởng từ điều này, giá dầu WTI dao động quanh mức 92 USD/thùng. Sự gia tăng giá năng lượng thường củng cố mối lo ngại của thị trường về lạm phát và rủi ro địa chính trị, từ đó làm giảm sự ưa thích rủi ro đối với các tài sản biến động cao.
Một số nhà giao dịch cũng chỉ ra rằng chỉ số phụ thu Coinbase vẫn duy trì ở mức âm, cho thấy nhu cầu mua现货 tại Mỹ không mạnh mẽ. Đồng thời, độ sâu sổ lệnh của Coinbase khá mỏng, điều này có nghĩa là các tin tức vĩ mô dễ dàng khuếch đại biến động giá.
Trong lĩnh vực thị trường dự đoán, đánh giá của người dùng về diễn biến ngắn hạn của Bitcoin cũng đang suy yếu. Dữ liệu liên quan cho thấy xác suất Bitcoin giảm xuống mức 55.000 USD đã tăng lên 38%, cao hơn mức 22% cách đây một tuần; trong khi xác suất Bitcoin tăng lên mức 84.000 USD đã giảm từ 74% vào thứ Ba xuống còn 62%.