Các phương tiện truyền thông nước ngoài cho biết, bitcoin đã liên tục giảm trong tuần này, giảm từ mức gần 74.000 USD xuống còn 61.556 USD vào lúc giữa phiên thứ Năm, kéo theo toàn bộ thị trường tiền mã hóa suy yếu. Trong cùng giai đoạn này, tổng khối lượng thanh lý toàn thị trường đạt 4,47 tỷ USD, trong đó các vị thế mua dài chiếm 3,82 tỷ USD, cho thấy đợt giảm giá này tác động mạnh hơn đến các nguồn vốn tăng trưởng đòn bẩy cao.
Dữ liệu phái sinh thiên về phía giảm
Ngoài việc ETF tiếp tục chảy ra và tình hình địa chính trị gia tăng căng thẳng, thị trường phái sinh cũng đang phát ra tín hiệu yếu hơn. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy mức phí Coinbase đã chủ yếu ở mức âm kể từ cuối tháng 4 và mở rộng thêm sau ngày 26 tháng 5. Điều này thường cho thấy nhu cầu mua ở thị trường Mỹ yếu, và nhu cầu của các tổ chức chưa có dấu hiệu phục hồi rõ rệt.
Dữ liệu từ Deribit cho thấy độ lệch 25-delta 30 ngày của Bitcoin đã giảm từ -4,2 xuống -9,4. Việc chỉ số này giảm cho thấy các nhà đầu tư tùy chọn sẵn sàng trả thêm phí để bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá, dẫn đến nhu cầu đối với quyền chọn bán tăng lên.
Dữ liệu Velo cũng cho thấy, kể từ tháng 6, hợp đồng chưa thanh toán của Bitcoin đã giảm từ 282.000 BTC xuống còn 265.000 BTC, và chênh lệch tổng khối lượng giao dịch giữa spot và hợp đồng hoán đổi cũng đồng thời suy yếu. Các phương tiện truyền thông nước ngoài cho rằng, điều này cho thấy sức mua thị trường đang giảm trong khi các vị thế bán mới đang gia tăng.
60.000 USD trở thành ngưỡng phân chia ngắn hạn
Chuyên gia phân tích cấp cao của CEX.IO, Illia Otychenko, cho biết yếu tố kích hoạt chính của đợt bán tháo này vẫn là sự gia tăng rủi ro địa chính trị. Sau khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tái leo thang, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường gia tăng, một phần vốn đầu cơ cũng tiếp tục chảy vào cổ phiếu AI thay vì tài sản tiền điện tử.
Anh ấy cũng nhấn mạnh rằng, trước khi xu hướng giảm tốc độ gia tăng, chi phí cơ sở của những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã rơi xuống dưới mức trung bình thực tế. Theo lời anh ấy, sự giao nhau này thường xuất hiện ở giai đoạn giữa các chu kỳ熊thị trước đây, cho thấy những người mua gần đây đang ở trạng thái thua lỗ, khiến thị trường dễ xảy ra tình trạng bán thụ động.
Otychenko cho rằng, nếu xu hướng lịch sử tiếp tục, Bitcoin vẫn có thể giảm xuống dưới 60.000 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, mức tham chiếu quan trọng tiếp theo gần 54.000 USD, tức là gần giá thực hiện. Ông bổ sung rằng lượng cung của người nắm giữ dài hạn đã đạt mức cao nhất trong tuần này, hiện tượng từng xuất hiện thường xuyên trong các giai đoạn thị trường giảm điểm, và đáy thị trường có thể dần hình thành trong vòng 3 đến 6 tháng tới.
Sự phân hóa thị trường vẫn đang gia tăng
Robin Singh, CEO của Koinly, cũng cho biết với truyền thông nước ngoài rằng Bitcoin đang ở giai đoạn yếu kém của chu kỳ này. Nếu giá tiếp tục dao động ở mức trên 60.000 USD rồi lại giảm xuống, việc rơi vào vùng 50.000 USD là điều không ngoài dự kiến. Ông cho rằng, khu vực đó có thể trở thành vị trí mà thị trường tìm lại đáy.
Tuy nhiên, báo cáo cũng nhấn mạnh rằng không phải tất cả các tổ chức đều chuyển sang quan điểm bi quan. Chuyên gia Geoffrey Kendrick của Standard Chartered Bank duy trì quan điểm tương đối trái chiều, cho rằng nếu sau khi áp lực bán chấm dứt, khối lượng mua vào tăng rõ rệt, điều này có thể cho thấy mức đáy giai đoạn đã được hình thành. Một trong những điểm quan sát chính của ông là lượng nắm giữ ETF vẫn tương đối ổn định, chỉ giảm từ 682.000 BTC xuống còn 674.000 BTC kể từ tháng Hai, mức giảm nhỏ hơn so với lo ngại trước đó.
Trên thị trường dự đoán Myriad, người dùng hiện đang thiên về đặt cược rằng Bitcoin sẽ giảm xuống 55.000 USD trước khi tăng lên 84.000 USD, cho thấy tâm lý ngắn hạn vẫn còn thận trọng.