Dữ liệu việc làm Mỹ mạnh hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, khiến các tài sản rủi ro chịu áp lực. Bitcoin từng rơi xuống khoảng 59.100 USD vào ngày 5 tháng 6, sau đó phục hồi nhẹ nhưng vẫn mất mốc quan trọng 60.000 USD.
Chuyển hướng kỳ vọng vĩ mô
Sau khi dữ liệu việc làm được công bố, các nhà giao dịch bắt đầu đánh giá lại lộ trình lãi suất. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay rõ ràng đã giảm mạnh, với một số tổ chức thậm chí chuyển sang thảo luận khả năng tăng lãi suất lần nữa.
Banco de France cũng điều chỉnh dự báo tuần này, dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất ba lần bắt đầu từ tháng 12. Các yếu tố mà ngân hàng này đề cập bao gồm áp lực lạm phát, sự bền vững của thị trường lao động và khả năng giá năng lượng tăng do xung đột giữa Mỹ và Iran.
- Polymarket cho thấy xác suất tăng lãi suất trong năm nay tăng lên 52%
- CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 42,7%
- Bitcoin đã giảm tích lũy khoảng 19.000 USD trong 10 ngày qua
Quy mô thanh lý tăng nhanh
Thị trường phái sinh đã làm trầm trọng thêm đợt giảm giá này. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, tổng khối lượng thanh lý của thị trường tiền điện tử trong 24 giờ qua vượt quá 1,7 tỷ USD, trong đó chỉ trong một giờ, thanh lý vị thế dài đã vượt quá 155 triệu USD.
Khi bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD, nhiều vị thế đòn bẩy trên các nền tảng giao dịch đã bị thanh lý tự động, khiến áp lực bán mở rộng nhanh chóng. Bài báo cho biết, Deribit có hơn 1,2 tỷ USD giá trị danh nghĩa các hợp đồng quyền chọn bán chưa thanh toán ở mức thực hiện 60.000 USD, khiến mức giá này trở thành trọng tâm của thị trường.
Nếu giá tiếp tục duy trì dưới mức 60.000 USD, các nhà tạo lập thị trường có thể cần bán tài sản spot hoặc hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro, điều này sẽ làm tăng thêm biến động ngắn hạn.
ETF kết thúc chuỗi dòng tiền ra liên tiếp
Mặc dù giá giảm mạnh, đã xuất hiện tín hiệu dịu lại hiếm có trong dòng tiền của các tổ chức. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ Bitcoin spot tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng khoảng 3 triệu USD vào ngày 4 tháng 6, chấm dứt chuỗi 13 phiên liên tiếp có dòng tiền ròng âm.
Trong 13 ngày giao dịch đó, các quỹ loại này đã ghi nhận dòng tiền ròng ra khoảng 4,37 tỷ USD. Lượng dòng tiền ròng vào lần này không lớn, nhưng ít nhất đã chấm dứt đợt rút vốn ETF kéo dài nhất trong năm nay.
Đồng thời, vàng và bạc cũng không hấp thụ rõ rệt dòng vốn trú ẩn an toàn. Các báo cáo cho thấy giá vàng giảm khoảng 3,5%, giá bạc giảm khoảng 7,5%, cho thấy các nhà đầu tư lúc đó có vẻ đang đồng thời giảm mức phơi nhiễm với nhiều loại tài sản thay vì chuyển sang kim loại quý.
55.000 USD là mức quan tâm tiếp theo
Các chỉ số trên chuỗi đang bắt đầu cho thấy các đặc điểm gần với giai đoạn thanh lý. Chuyên gia phân tích Seth cho biết, tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận của Bitcoin hiện đã chạm đến đường xu hướng dài hạn, và trong các đợt điều chỉnh mạnh trước đây, khu vực này từng gần với điểm đáy chu kỳ.
Báo cáo cũng cho biết, quy mô tổn thất thực hiện của các nhà nắm giữ ngắn hạn đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, tỷ lệ lợi nhuận - tổn thất liên quan đã chạm mức thấp nhất, cho thấy các nhà đầu tư mua gần đây đang đồng loạt cắt lỗ và rời khỏi thị trường. Số lượng Bitcoin đang ở trạng thái thua lỗ trên sổ sách của các nhà nắm giữ dài hạn khoảng 5,3 triệu BTC, cũng cao hơn mức sau sự kiện FTX.
Sau khi phá vỡ mức 60.000 USD, vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của thị trường nằm gần 55.000 USD, tức là mức đáy tháng 2 năm nay. Nếu vùng này tiếp tục bị phá vỡ, mức 50.000 USD có thể lại trở thành mục tiêu quan tâm.