Đọc dữ liệu trên chuỗi vào đúng thời điểm có thể mang lại lợi thế sớm cho các nhà đầu tư.
Ở giai đoạn hiện tại của chu kỳ, thời điểm trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Về mặt kỹ thuật, các nhà giao dịch đã xóa bỏ hơn 10 tỷ USD khỏi thị trường trong tuần này, kéo bitcoin gần hơn đến mức 70.000 USD.
Với các cụm thanh khoản lớn đang nằm ở cả hai phía tăng và giảm, bước di chuyển tiếp theo có thể kích hoạt một đợt thu hút thanh khoản đáng kể theo cả hai hướng.
Điều đó cho thấy, một số chỉ báo sớm cho thấy lực mua đang dần mất kiểm soát. Tâm lý bitcoin đã giảm xuống mức sợ hãi cực độ, một mức từng cho thấy các sự kiện từ bỏ trong quá khứ.
Đồng thời, hơn 45% người nắm giữ ngắn hạn (STHs) hiện đang ở trạng thái lỗ, làm tăng khả năng bán tháo hoảng loạn khi các bên tham gia thị trường bắt đầu kiểm tra sự kiên định của mình.
Đáng chú ý, xu hướng tương tự cũng xuất hiện ở các nhà đầu tư Mỹ.
Theo CryptoQuant, chỉ số cao cấp Coinbase của bitcoin (CPI) gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba tháng là -0,17, cho thấy nhu cầu yếu từ các bên tham gia dựa tại Hoa Kỳ.
Điểm yếu này cũng xuất hiện trong dòng chảy ETF, với các ETF Bitcoin Spot ghi nhận hơn 1,4 tỷ USD dòng tiền ròng ra trong tuần này riêng biệt.
Được kết hợp lại, những tín hiệu này cho thấy các nhà giao dịch giảm giá hiện đang có lợi thế, khiến Bitcoin [BTC] dễ bị tổn thương trước những đợt giảm sâu hơn.
Do đó, mức hỗ trợ 70.000 USD dường như ngày càng khó duy trì, đặc biệt khi xem xét thêm một tín hiệu thị trường quan trọng khác.
Bitcoin chứng kiến sự dịch chuyển thanh khoản khi dòng tiền ra khỏi stablecoin tăng mạnh
Thời điểm của các động thái trong thị trường tránh rủi ro hiếm khi trông giống như sự trùng hợp.
Với các tín hiệu trên chuỗi chuyển sang giảm điểm, dòng tiền ra khỏi stablecoin phản ánh hành vi di chuyển sang tài sản an toàn truyền thống. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, hơn 2 tỷ USD stablecoin đã rời khỏi thị trường, cho thấy hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng từ các nhà đầu tư.
Nhưng những sự dịch chuyển thanh khoản này không chỉ dừng lại ở việc vốn rời khỏi bitcoin.
Đáng chú ý, nguồn cung stablecoin trên Hyperliquid [HYPE] đã tăng hơn 8,25% trong cùng giai đoạn, tương đương với lượng tiền vào hơn 500 triệu USD. Động thái này phù hợp với tỷ lệ HYPE/BTC tăng hơn 10% trong tuần này, cho thấy nơi thanh khoản thực sự đang chuyển dịch.
Điểm chính cần nhớ? Xu hướng này có thể mới chỉ vừa bắt đầu.
Như nhà phân tích đã chỉ ra, hơn 8 tỷ USD USDC hiện đang được lưu giữ trên Hyperliquid, cho thấy một nguồn thanh khoản stablecoin lớn trên nền tảng này. Thông qua thỏa thuận với Circle, số USDC này tạo ra lợi suất, và một phần dự kiến sẽ được sử dụng để mua lại cổ phiếu.
Dựa trên các ước tính sơ bộ, điều này có thể tạo thêm khoảng 700.000 USD trở lên mỗi ngày áp lực mua lại, bên cạnh những gì đang diễn ra hôm nay. Về cơ bản, khả năng HYPE tiếp tục thống trị bitcoin vẫn còn, với đà tăng 63% trong quý II của tỷ lệ HYPE/BTC có thể mới chỉ là khởi đầu.
Do đó, động thái tiếp theo của bitcoin ngày càng nghiêng về sự kiểm soát của xu hướng giảm.
Với các tín hiệu trên chuỗi chuyển sang giảm điểm, thanhtoán rút khỏi thị trường, stablecoin đang chảy vào HYPE, và tỷ lệ HYPE/BTC đang mở rộng, sự sụt giảm của bitcoin vào vùng sợ hãi cực đoan phản ánh áp lực giảm mạnh gia tăng trên toàn thị trường.
Tổng kết cuối cùng
- Bitcoin cho thấy động lượng suy yếu với mức độ sợ hãi cực độ, dòng tiền ra ngoài và các tín hiệu giảm điểm chỉ ra nguy cơ giảm thêm hướng tới $70k.
- Thanh khoản đang chuyển sang HYPE, với dòng tiền vào stablecoin và hỗ trợ mua lại đang củng cố hiệu suất vượt trội của nó so với bitcoin.