Thị trường tiền điện tử đang lao dốc tự do. Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng ở mức $60.951, giảm 18% chỉ trong bốn ngày và mất đi $13.500 giá trị kể từ khi đợt bán tháo đầu tiên được kích hoạt bởi việc Strategy bán 32 bitcoin tuần trước. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm xuống còn $2,11 nghìn tỷ, giảm 4,81% trong ngày, và hơn $1 tỷ vị thế dài đã bị thanh lý chỉ trong 24 giờ qua.
Đây không phải là một cuộc sụp đổ do một nguyên nhân duy nhất. Ba lực lượng đã cùng lúc tác động đến thị trường, và mỗi lực lượng đều làm cho những lực lượng khác trở nên tồi tệ hơn.
Báo cáo việc làm đã thay đổi mọi thứ
Yếu tố kích hoạt phiên thứ Sáu đến từ thị trường lao động Hoa Kỳ. Báo cáo việc làm tháng Năm cho thấy đã tạo ra 172.000 vị thế mới, nhiều hơn gấp đôi so với dự báo của các chuyên gia kinh tế. Trong điều kiện bình thường, dữ liệu việc làm mạnh là tin tốt. Nhưng trong bối cảnh hiện tại, điều đó lại không phải vậy.
Việc tuyển dụng mạnh mẽ có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang ít lý do hơn để cắt lãi suất và nhiều lý do hơn để duy trì mức cao hoặc thậm chí tăng thêm. Thị trường ngay lập tức điều chỉnh lại mức giá cho rủi ro đó. Tiền điện tử, hiện đang cho thấy mức tương quan 80% với S&P 500, đã giảm giá đồng bộ với cổ phiếu khi các nhà đầu tư điều chỉnh để thích nghi với triển vọng một Cục Dự trữ Liên bang cứng rắn hơn.
Bitcoin giảm 4,74% trong ngày, Ethereum giảm 9,18% xuống còn $1.609, XRP giảm 5,22% xuống còn $1,11 và Solana giảm 6,20%.
Đòn bẩy đã làm phần còn lại
Điều biến một đợt điều chỉnh do yếu tố vĩ mô thành một cuộc lao dốc là lượng tiền vay đang nằm trong thị trường. Hơn 267 triệu USD vị thế bitcoin đã bị thanh lý trong 24 giờ khi giá giảm qua các mức hỗ trợ quan trọng, kích hoạt các lệnh dừng lỗ tự động và bán ép khiến giá giảm sâu hơn, dẫn đến thêm nhiều đợt thanh lý và đẩy giá xuống thấp hơn nữa. Tổng cộng hơn 1 tỷ USD các vị thế mua dài trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã bị xóa sổ trong phiên giao dịch.
Đây là cách một đợt giải phóng đòn bẩy diễn ra. Nó không diễn ra một cách trật tự. Giá không giảm đến mức hợp lý rồi dừng lại. Chúng vượt quá mức đó, vì việc bán ra mang tính cơ học chứ không phải được cân nhắc kỹ lưỡng, và chỉ dừng lại khi các vị thế vay được thanh lý hết.
Một cuộc khủng hoảng Zcash lan rộng gây ra nỗi sợ trong toàn ngành
Thêm một yếu tố liên quan đến tiền mã hóa vào một phiên giao dịch đã khó khăn, Zcash đã sụp giảm hơn 40% sau khi các nhà phát triển tiết lộ lỗ hổng nghiêm trọng trong hồ sơ giao dịch được bảo vệ — tính năng bảo mật định nghĩa trường hợp sử dụng cốt lõi của đồng tiền này. Các chi tiết kỹ thuật đã đáng lo ngại riêng biệt. Nhưng thị trường rộng hơn đã xem tin tức này như một lời nhắc nhở rằng các giao thức bảo mật mang theo những rủi ro không luôn hiển nhiên cho đến khi quá muộn, và nỗi sợ hãi đó đã lan rộng vượt ra ngoài hệ sinh thái của Zcash, thúc đẩy bán tháo trên các đồng tiền liên quan đến bảo mật.
Vị trí hiện tại của thị trường
Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam đã giảm xuống mức 16, rơi sâu vào vùng nỗi sợ cực độ, mức thấp nhất trong nhiều tháng. Bitcoin đang đứng ngay trên mức 60.000 USD, một mức mà các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định là vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng.
Tổng vốn hóa thị trường đang thử thách mức $2,1 nghìn tỷ. Dưới mức đó, hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo nằm gần $2,0 nghìn tỷ. Ngày quan trọng nhất trên lịch hiện nay là ngày 16 và 17 tháng Sáu, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tổ chức cuộc họp chính sách tiếp theo.