Quỹ ETF Bitcoin thu hút 463,9 triệu USD dòng tiền ròng vào ngày 2 tháng 1 năm 2025

Trong một sự đảo ngược vận may mạnh mẽ đối với thị trường tài sản số, các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) Bitcoin niêm yết tại Mỹ đã thu hút lượng vốn mới ròng đáng kể là 463,89 triệu USD vào ngày 2 tháng 1 năm 2025. Dòng tiền chảy vào quan trọng này, chủ yếu do tập đoàn tài chính lớn BlackRock dẫn đầu, đã xóa sạch hoàn toàn dòng tiền chảy ra của ngày hôm trước và cho thấy sự thèm khát mạnh mẽ của các tổ chức đối với việc tiếp xúc tiền điện tử vào đầu năm giao dịch mới. Dữ liệu được tổng hợp bởi nhà theo dõi ngành TraderT cung cấp một bức tranh rõ ràng về tâm lý nhà đầu tư và sự di chuyển vốn trong nhóm công cụ tài chính then chốt này.

Quỹ Bitcoin iShares của BlackRock (IBIT) đã thống trị hoạt động trong ngày, thu hút một mình 280,12 triệu USD tiền ròng. Do đó, sự ủng hộ lớn lao này từ các nhà đầu tư đã củng cố vị trí của IBIT như là nhà lãnh đạo trong phân khúc. Các nhà phát hành lớn khác cũng báo cáo dòng tiền tích cực, tạo ra một đợt tăng giá rộng khắp. Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity (FBTC) đã thu về 88,08 triệu USD, trong khi Quỹ ETF Bitcoin của Bitwise (BITB) thu về 41,49 triệu USD. Ngoài ra, một số quỹ khác cũng góp phần vào tổng số tiền này, bao gồm EZBC của Franklin Templeton (12,99 triệu USD), HODL của VanEck (8,26 triệu USD), ARKB của Ark Invest (6,71 triệu USD) và BTCO của Invesco (4,47 triệu USD). Đặc biệt, các sản phẩm của Grayscale cũng tham gia, với quỹ GBTC hàng đầu của họ thu về 15,42 triệu USD và Quỹ Mini BTC của họ thu hút 6,35 triệu USD.

Bảng sau đây tóm tắt các khoản thu chính cho ngày 2 tháng 1 năm 2025:

Việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin dạng spot tại Hoa Kỳ vào đầu năm 2024 đại diện cho một cột mốc quan trọng trong việc chấp nhận tiền điện tử. Khác với các sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai, các quỹ này nắm giữ Bitcoin vật lý, cung cấp sự tiếp xúc trực tiếp với giá của tài sản. Cấu trúc này thu hút một loạt các nhà đầu tư đa dạng, từ các tổ chức lớn đến các cố vấn tài chính và các nhà đầu tư lẻ. Dữ liệu dòng tiền vào ngày 2 tháng 1 đặc biệt đáng chú ý vì nó diễn ra sau một giai đoạn tái cân bằng danh mục đầu tư và thu hoạch lỗ thuế vào cuối năm thường gây áp lực lên giá tài sản. Do đó, khởi đầu mạnh mẽ của năm 2025 cho thấy sự phục hồi lại việc phân bổ chiến lược, dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.

Các nhà phân tích thị trường thường diễn giải dòng tiền chảy ổn định vào quỹ ETF là một thước đo cho nhu cầu bền vững từ các tổ chức. Những dòng tiền này yêu cầu nhà phát hành ETF phải mua lượng bitcoin tương đương trên thị trường mở để bảo chứng cho các cổ phần mới. Quy trình này tạo ra một áp lực mua trực tiếp, cơ học lên tài sản cơ bản. Theo thời gian, động lực này có thể ảnh hưởng đáng kể đến cân bằng cung - cầu của bitcoin, đặc biệt khi xét đến nguồn cung tối đa cố định là 21 triệu đồng.

Phân tích chuyên gia về xu hướng chấp nhận của tổ chức

Các chuyên gia tài chính chỉ ra một số yếu tố thúc đẩy sự quan tâm mới này. Thứ nhất, điều kiện vĩ mô, bao gồm kỳ vọng về chính sách tiền tệ, có thể ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản. Thứ hai, sự trưởng thành của các khung quản lý lưu ký tiền điện tử và quy định đã làm giảm rủi ro vận hành được nhận thức cho các tổ chức lớn. Thứ ba, cấu trúc phí cạnh tranh giữa các nhà phát hành quỹ ETF, với một số thậm chí cung cấp miễn phí tạm thời, đã làm cho việc tiếp cận trở nên hiệu quả về chi phí hơn. Vị thế thống trị của các nhà quản lý tài sản truyền thống như BlackRock và Fidelity trong bảng xếp hạng dòng tiền cho thấy mạng lưới phân phối rộng lớn và sự tin tưởng của khách hàng hiện có của họ, điều này đang chuyển hướng vốn hiệu quả vào không gian tài sản số.

Trajectory của các quỹ này cũng được theo dõi sát sao về tác động của chúng đến cấu trúc thị trường của bitcoin. Khi các khoản nắm giữ của quỹ ETF tăng lên, tỷ lệ cung bitcoin được coi là "khóa" trong các phương tiện đầu tư dài hạn cũng tăng theo. Xu hướng này có thể làm giảm lượng cung thanh khoản có sẵn để giao dịch, điều này có thể làm giảm biến động thị trường và tăng tính ổn định về giá trong dài hạn. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng những ngày rút vốn cũng sẽ xảy ra, phản ánh chu kỳ thị trường bình thường và hành vi chốt lời.

Khi so sánh hiệu suất của các quỹ ETF Bitcoin khác nhau, các yếu tố vượt ra ngoài dòng tiền hàng ngày trở nên quan trọng. Các nhà đầu tư và cố vấn thường đánh giá tỷ lệ chi phí, tính thanh khoản (được đo lường bằng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày), và uy tín của người giữ tài sản bảo quản tài sản. IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity đã liên tục dẫn đầu trong việc thu hút tài sản ròng kể từ khi ra mắt, nhờ vào thương hiệu được công nhận toàn cầu và mối quan hệ rộng khắp với các công ty môi giới và cố vấn đầu tư đăng ký (RIAs).

Hành động tập thể của các quỹ ETF này có một số tác động thị trường cụ thể:

• Khám phá giá: Họ tích hợp giá bitcoin vào giờ giao dịch và hệ thống thị trường cổ phiếu truyền thống.
• Khả năng tiếp cận: Họ cung cấp một lớp bao bọc quen thuộc, được điều tiết cho việc tiếp xúc, bỏ qua những phức tạp của việc quản lý trực tiếp.
• Hợp pháp hóa: Sự tồn tại và phát triển của họ cho thấy sự chấp nhận của các cơ quan quản lý đối với một cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn.

Dữ liệu từ hệ sinh thái blockchain rộng lớn thường phản ánh hoạt động của quỹ ETF. Vào những ngày có dòng tiền ròng đáng kể, các nhà phân tích trên chuỗi có thể quan sát thấy các khoản chuyển bitcoin lớn hơn mức bình thường đến các địa chỉ quản lý được biết đến, chẳng hạn như Coinbase Custody, nơi bảo quản tài sản cho nhiều nhà phát hành ETF. Độ minh bạch trên chuỗi này cung cấp một lớp xác minh thứ hai cho dữ liệu dòng tiền được báo cáo.

Dòng tiền ròng 463,9 triệu USD chảy vào các quỹ ETF Bitcoin hiện tại của Mỹ vào ngày 2 tháng 1 năm 2025, đánh dấu một khởi đầu quyết đoán và tích cực cho năm của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử. Được dẫn dắt bởi IBIT của BlackRock, sự di chuyển vốn tập thể này cho thấy nhu cầu bền vững từ các tổ chức và sự phục hồi nhanh chóng từ các dòng tiền chảy ra trước đó. Khi các phương tiện được quản lý này tiếp tục trưởng thành, dữ liệu dòng tiền của chúng sẽ tiếp tục là một đồng hồ đo quan trọng để đo lường việc chấp nhận tài sản số như bitcoin trong lĩnh vực tài chính đại chúng. Sự tăng trưởng bền bỉ của các quỹ này không chỉ ảnh hưởng đến động lực thị trường của bitcoin mà còn củng cố vị thế của tài sản này trong danh mục đầu tư hiện đại, đa dạng.

Câu 1: ETF Bitcoin theo giá thị trường là gì?
Một quỹ ETF Bitcoin theo giá hiện hành là quỹ được giao dịch trên sàn giao dịch và nắm giữ Bitcoin vật lý. Nó cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với các biến động giá của Bitcoin thông qua tài khoản môi giới truyền thống mà không cần phải mua, lưu trữ hoặc bảo mật tiền điện tử trực tiếp.

Câu 2: Tại sao dòng tiền ròng chảy vào lại quan trọng đối với quỹ ETF Bitcoin?
Lưu lượng vào ròng là rất quan trọng vì chúng đại diện cho vốn mới tham gia vào quỹ. Bên phát hành phải sử dụng số tiền mặt này để mua một lượng bitcoin tương đương, tạo ra áp lực mua trực tiếp trên thị trường. Dòng tiền vào liên tục cho thấy nhu cầu đầu tư đang tăng lên và có thể ảnh hưởng đến giá bitcoin.

Câu 3: Dữ liệu dòng chảy ngày 2 tháng 1 năm 2025 có ý nghĩa gì?
Dòng tiền chảy vào 463,9 triệu đô la là rất quan trọng vì nó đại diện cho sự đảo ngược mạnh mẽ từ việc rút tiền vào ngày hôm trước. Nó cho thấy sự quan tâm đầu tư lại của các tổ chức vào đầu năm giao dịch mới, thường được diễn giải là một chỉ báo tâm lý tích cực.

Câu 4: BlackRock's IBIT khác gì so với Grayscale's GBTC?
Cả hai đều là sản phẩm đầu tư cung cấp cơ hội tiếp xúc với bitcoin, nhưng chúng có cấu trúc khác nhau. IBIT là một quỹ ETF theo giá vừa được ra mắt với mức phí quản lý cạnh tranh. GBTC đã được chuyển đổi từ một quỹ ủy thác đóng sang một quỹ ETF theo giá. Cấu trúc phí, hiệu suất lịch sử và hồ sơ thanh khoản của chúng khác nhau, ảnh hưởng đến lựa chọn của nhà đầu tư.

Câu 5: Liệu dòng tiền từ quỹ ETF Bitcoin có trực tiếp khiến giá Bitcoin tăng lên không?
Mặc dù không phải là yếu tố duy nhất, dòng tiền ròng đáng kể góp phần tạo áp lực tăng giá. Các giao dịch mua của nhà phát hành quỹ ETF để hỗ trợ cổ phiếu mới làm tăng nhu cầu. Tuy nhiên, giá bitcoin cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô toàn cầu, tâm lý thị trường tiền điện tử nói chung và các phát triển công nghệ.