Lượng rút ròng từ các quỹ ETF bitcoin vượt quá 4,01 tỷ USD kể từ ngày 7 tháng Năm, cho thấy sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý của các tổ chức khi nhu cầu suy yếu.
Trong quá khứ, dòng tiền vào ETF mạnh mẽ đi kèm với điều kiện thị trường lạc quan, trong khi các giai đoạn dòng tiền ra kéo dài phản ánh sự suy giảm niềm tin của nhà đầu tư.
Xu hướng này xuất hiện khi bitcoin tiếp tục giao dịch dưới các mức kháng cự chính và gặp khó khăn trong việc thu hút nhu cầu mới từ các tổ chức.
Tuy nhiên, quy mô các khoản rút tiền nổi bật vì các giai đoạn trước của việc bán ETF mạnh mẽ thường đi kèm với sự suy yếu chung của thị trường.
Mặc dù các nhà đầu tư ETF đã giảm mạnh mức độ tiếp xúc, dữ liệu cũng cho thấy tâm lý của các tổ chức ngày càng thận trọng hơn là do hoảng loạn, tạo ra không gian cho một sự thay đổi tiềm năng nếu điều kiện tổng thể được cải thiện.
Người mua liên tục vào dưới
Mặc dù áp lực bán liên quan đến ETF đang gia tăng, các bên tham gia thị trường Spot vẫn tiếp tục thể hiện sự kiên cường.
Chỉ số CVD người nhận lệnh spot 90 ngày vẫn duy trì trạng thái “Người nhận lệnh mua chiếm ưu thế”, cho thấy các nhà mua tích cực vẫn tiếp tục hấp thụ nguồn cung sẵn có.
Sự phân kỳ này đã tạo ra một động lực thị trường thú vị khi vốn tổ chức rút ra trong khi các nhà giao dịch Spot tiếp tục tích lũy.
Hành vi này thường phản ánh sự tự tin của các nhà tham gia ngắn hạn, những người xem các mức giá thấp hơn là cơ hội thay vì rủi ro.
Hơn nữa, sự hiện diện liên tục của những người nhận lệnh mua cho thấy áp lực bán chưa hoàn toàn áp đảo nhu cầu.
Liệu mức hỗ trợ 73.000 USD có thể khơi dậy đợt phục hồi cho BTC?
At the time of press, Bitcoin [BTC] giao dịch gần mức 73.459 USD sau khi quay lại vùng hỗ trợ quan trọng 73.000 USD, vùng này vẫn là hàng phòng thủ chính đầu tiên của người mua.
Hành động giá gần đây cho thấy lực bán đang đẩy BTC xuống thấp hơn từ vùng $81K, đưa tài sản trở lại gần một khu vực cầu quan trọng. Tuy nhiên, biểu đồ cũng làm nổi bật mức kháng cự tại $77.732, tiếp theo là một rào cản mạnh hơn gần $82.568.
Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự suy yếu ngày càng tăng ở phía giảm. Stoch RSI giảm xuống mức 0,45 và 1,36, đưa cả hai mức đọc vào vùng quá bán sâu sau đợt giảm gần đây.
Những điều kiện như vậy thường xuất hiện trước khi các đợt phục hồi xảy ra.
Tuy nhiên, Parabolic SAR vẫn tiếp tục in phía trên giá, cho thấy kiểm soát giảm giá vẫn được duy trì.
Nếu người mua bảo vệ thành công mức $73K, bitcoin có thể thử phục hồi hướng tới $77,7K. Nếu không, sự phá vỡ có khả năng làm lộ các mức hỗ trợ thấp hơn và làm chậm bất kỳ sự phục hồi ý nghĩa nào.
Sự gia tăng NVT của bitcoin gây ra những lo ngại mới
Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ một khu vực khác đáng để theo dõi. Tỷ lệ NVT của bitcoin tăng 21,81% lên 23,24, cho thấy giá trị thị trường tăng so với hoạt động giao dịch.
Các mức NVT tăng thường cho thấy việc sử dụng mạng không theo kịp sự tăng trưởng về định giá. Trong trường hợp này, sự gia tăng này xảy ra cùng với nhu cầu ETF suy yếu, tạo thêm tín hiệu rằng sự nhiệt tình của nhà đầu tư đã nguội dần.
Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn xa mức thường liên quan đến tình trạng quá nóng. Do đó, sự tăng gần đây cho thấy nhiều hơn là sự suy giảm hiệu quả mạng lưới hơn là định giá quá cao.
Kết hợp với dòng tiền ra khỏi ETF, xu hướng NVT củng cố quan điểm rằng sự phục hồi của bitcoin vẫn chưa có sự tham gia rộng rãi. Hoạt động giao dịch mạnh hơn có khả năng cải thiện triển vọng và hỗ trợ một đà phục hồi bền vững hơn.
Tóm lại, bitcoin đối mặt với áp lực gia tăng khi dòng tiền ra khỏi ETF vượt quá 4 tỷ USD và tỷ lệ NVT tăng mạnh.
Tuy nhiên, những người nhận lệnh Spot tiếp tục mua mạnh mẽ trong khi Stoch RSI đạt mức quá bán sâu. Các tín hiệu này cho thấy áp lực bán đã gia tăng, nhưng nhu cầu chưa biến mất.
Tổng kết cuối cùng
- Rút tiền từ quỹ ETF bitcoin vượt quá 4 tỷ USD trong khi tâm lý tổ chức tiếp tục suy yếu.
- Người mua spot vẫn duy trì hoạt động mạnh mẽ bất chấp áp lực giảm giá xung quanh vùng 73.000 USD.