- Hoạt động bán lẻ bitcoin giảm 10%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 1/2025, cho thấy sự tham gia suy yếu trên thị trường.
- Các quỹ ETF có thể đang chuyển việc tiếp cận của nhà đầu tư lẻ ra ngoài chuỗi, làm giảm hoạt động giao dịch có thể quan sát được dù tiếp xúc với thị trường rộng hơn.
- Bitcoin tách rời khỏi S&P 500 sau đợt thanh lý tháng Mười xóa sạch 70K BTC, đánh dấu sự phân kỳ dài nhất kể từ năm 2020.
Nhu cầu bán lẻ đối với bitcoin đã giảm mạnh, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2025, theo phân tích viên Darkfost. Hoạt động hàng tháng liên quan đến các giao dịch dưới 10.000 USD đã giảm 10%. Đồng thời, bitcoin đã mất đi sự đồng bộ với S&P 500, đánh dấu giai đoạn tách rời dài nhất kể từ năm 2020.
Sự tham gia của nhà đầu tư lẻ cho thấy sự sụt giảm mạnh
Darkfost cho biết hoạt động của nhà đầu tư lẻ, được đo lường thông qua các giao dịch nhỏ hơn, tiếp tục suy yếu. Trong gần một năm, mức độ tham gia duy trì ổn định, tuy nhiên xu hướng hiện đã bị phá vỡ. Mức độ hoạt động đã giảm đều đặn, đạt mức thấp nhất trong năm.
Ngoài ra, các nhà đầu tư lẻ chủ yếu vắng mặt trong suốt chu kỳ hiện tại. Mặc dù có những đợt tăng ngắn hạn, nhưng sự tham gia không duy trì được đà tăng trưởng. Về mặt lịch sử, nhu cầu của nhà đầu tư lẻ tăng trong các đợt tăng mạnh của Bitcoin và giảm trong các đợt điều chỉnh.
Hơn nữa, dữ liệu cho thấy nhu cầu suy giảm thường đi kèm với đáy thị trường hoặc các giai đoạn giảm điểm. Mô hình này hiện đang xuất hiện trở lại, khi hoạt động tiếp tục thu hẹp.
ETFs thay đổi động lực tiếp cận thị trường
Việc ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin đã thay đổi cách các nhà đầu tư tiếp cận thị trường. Theo Darkfost, các sản phẩm này cung cấp mức độ tiếp xúc được quản lý thông qua các cấu trúc được giám sát bởi SEC. Kết quả là, một phần nhu cầu của nhà đầu tư lẻ có thể đã chuyển khỏi các hoạt động trực tiếp trên chuỗi.
Tuy nhiên, tác động rộng hơn cho thấy sự giảm tương tác ở cấp độ giao dịch. Dòng tiền bán lẻ vẫn yếu dù việc tiếp cận đã dễ dàng hơn thông qua các kênh tài chính truyền thống. Sự thay đổi này làm nổi bật sự thay đổi trong cách tham gia xuất hiện trên dữ liệu thị trường.
Bitcoin tách biệt khỏi xu hướng thị trường chứng khoán
Đồng thời, bitcoin đã tách rời khỏi S&P 500 trong vài tháng qua. Đây là khoảng thời gian tách rời dài nhất kể từ năm 2020. Trong khi các tài sản cổ phiếu tiếp tục tăng trưởng, bitcoin bước vào giai đoạn điều chỉnh vào tháng Mười.
Sự giảm giá xảy ra sau một sự kiện thanh lý lớn vào 10 tháng 10, xóa bỏ 70.000 BTC trong khối lượng vị thế mở. Điều này xóa sạch hơn sáu tháng vị thế tích lũy trong một phiên giao dịch.
Kể từ đó, bitcoin tiếp tục giảm giá trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị. Theo Darkfost, sự phân kỳ này phản ánh cách thị trường tiền điện tử giai đoạn đầu phản ứng so với các cổ phiếu truyền thống.