Những điểm then chốt:
- Định giá chứng khoán Mỹ cực kỳ cao, biến động thị trường cổ phiếu bất thường thấp và bong bóng tiền điện tử đang xì hơi có thể là dấu hiệu của sự điều chỉnh rộng hơn trên thị trường tiền điện tử.
- McGlone đã nêu ra các kịch bản giảm giá ở mức 56.000 USD cho giá bitcoin trong đợt điều chỉnh ngắn hạn của thị trường chứng khoán và tái khẳng định kịch bản cơ sở dài hạn ở mức 10.000 USD.
- Nhà phân tích thị trường Holger Zschaepitz nhận xét rằng bitcoin đang giao dịch song song với các cổ phiếu phần mềm đang đối mặt với sự gián đoạn do AI.
Mặc dù giá bitcoin đã cố gắng phục hồi trở lại mức 70.000 USD, nhưng những nhà đầu tư tăng giá vẫn đang gặp khó khăn trong việc tạo đột phá quyết định. Chuyên gia của Bloomberg Mike McGlone nhận xét rằng một cú sụp đổ của bitcoin có thể dẫn đến suy thoái kinh tế tiếp theo của Mỹ. Ông lưu ý rằng thị trường tiền điện tử hiện tại đang cho thấy dấu hiệu suy yếu kinh tế sâu sắc hơn trong bối cảnh dòng thanh khoản lớn bị xói mòn.
Sụp đổ của bitcoin, công thức cho suy thoái kinh tế Mỹ?
Chuyên gia của Bloomberg Mike McGlone chỉ ra những vết nứt lớn trên thị trường tiền mã hóa có thể dẫn đến suy thoái tại Mỹ. Ông cho rằng các nhà phân tích chứng khoán có thể gọi đợt giảm giá gần đây là một “sửa chữa lành mạnh”, sau khi các tài sản kỹ thuật số sụt giảm mạnh. McGlone nhận xét rằng chiến lược “mua khi giảm giá” cho thị trường tiền mã hóa đang tiến gần đến giới hạn của nó.
McGlone đã chỉ ra một số chỉ số vĩ mô để hỗ trợ quan điểm của mình. Vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP đã tăng lên mức cao nhất trong gần một thế kỷ. Mặt khác, biến động 180 ngày của S&P 500 và Nasdaq 100 vẫn duy trì ở mức gần thấp nhất trong tám năm.
Đồng thời, McGlone tin rằng bong bóng tiền điện tử đang tan vỡ. Ông cũng bổ sung rằng sự lạc quan của thị trường sau bầu cử đang phai nhạt và biến động đang gia tăng.
Trong biểu đồ so sánh, McGlone nhấn mạnh rằng bitcoin (điều chỉnh bằng cách chia cho 10) đang giao dịch ở mức tương tự như S&P 500 vào khoảng ngày 13 tháng Hai, với cả hai đều dao động dưới mốc 7.000 trên thang đo của ông.
Theo McGlone, sẽ khó để giá bitcoin tiếp tục tăng nếu thị trường chứng khoán Mỹ quay đầu giảm. Ông đề xuất một sự điều chỉnh ban đầu về mức 5.600 trên chỉ số S&P 500. Do đó, theo khung phân tích của ông, điều này có thể đẩy giá bitcoin giảm xuống mức 56.000 USD. Về dài hạn, ông tái khẳng định kịch bản cơ sở của mình rằng bitcoin cuối cùng có thể điều chỉnh về mức 10.000 USD.
Bitcoin theo dõi thị trường chứng khoán Mỹ?
Chuyên gia phân tích thị trường Holger Zschaepitz cho biết bitcoin ngày càng giao dịch song song với các cổ phiếu phần mềm. Các công ty phần mềm hàng đầu đang đối mặt với áp lực trên Wall Street do sự gián đoạn ngày càng gia tăng do AI thúc đẩy.
Theo Zschaepitz, sự thay đổi cấu trúc trong ngành phần mềm có thể đang lan sang tài sản kỹ thuật số. Ông lưu ý rằng khi các nhà đầu tư vào các công ty phần mềm đang đối mặt với áp lực thanh lý, họ có thể đang thanh lý các khoản nắm giữ BTC để huy động tiền mặt.
Anh ấy đề xuất rằng một số lượng lớn các nhà phát triển và nhà đầu tư công nghệ đang nắm giữ bitcoin trên bảng cân đối kế toán hoặc trong danh mục đầu tư cá nhân của họ. Trong các giai đoạn căng thẳng đặc thù của ngành, những người nắm giữ này có thể đang sử dụng bitcoin như một nguồn thanh khoản. Đây cũng có thể là lý do khiến giá bitcoin luôn chịu áp lực liên tục.
Thị trường tiền điện tử đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng
Công ty nghiên cứu tiền điện tử 10x Research đã cảnh báo rằng thanh khoản đang lặng lẽ rút khỏi thị trường tài sản kỹ thuật số. Trong báo cáo “Weekly Crypto Kickoff” report mới nhất, công ty đã phân tích vị thế phái sinh, xu hướng biến động, tỷ lệ cấp vốn, dòng chảy ETF và stablecoin như các yếu tố ảnh hưởng đến bitcoin và ethereum.
Theo 10x Research, các thị trường tiền điện tử đang tiến gần đến một điểm ngoặt quan trọng. Điều kiện thanh khoản đang suy yếu ngay cả khi các chỉ số biến động và tâm lý đạt mức cực đoan. Các nhà giao dịch đã bắt đầu gỡ bỏ các vị thế phòng ngừa sụp đổ, và vị thế tổng thể đã giảm.
Báo cáo ghi nhận sự gia tăng khoảng cách giữa các điều kiện vĩ mô ngày càng cải thiện và phản ứng giá yếu ớt của tiền điện tử. Hơn nữa, sự sụt giảm mạnh trong khối lượng giao dịch cho thấy đà phục hồi gần đây đang mất đà. Điều này càng làm tăng khả năng xảy ra một sự giảm dần.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử hiện ở mức 2,35 nghìn tỷ USD, giảm 2,1% so với tuần trước. Khối lượng giao dịch trung bình hàng tuần đã giảm xuống còn 100 tỷ USD, thấp hơn 49% so với mức thông thường. Khối lượng bitcoin hàng tuần đạt 43,3 tỷ USD, thấp hơn 47% so với mức trung bình, trong khi khối lượng ethereum đạt 21,4 tỷ USD, giảm 58% so với mức trung bình.
Bài viết Bitcoin sụp đổ có thể dẫn đến cuộc suy thoái lớn tiếp theo tại Mỹ, chuyên gia của Bloomberg nói xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.