Các ngân hàng lớn của Mỹ sẽ ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa vào năm 2027

Tiêu đề: Các ngân hàng lớn của Mỹ xây dựng mạng lưới tiền gửi được token hóa để đối phó với mối đe dọa từ stablecoin Các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đang nhanh chóng đưa tiền ngân hàng lên blockchain — và duy trì quyền kiểm soát đối với những khoản tiền gửi này. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và các tổ chức cho vay lớn khác cho biết vào thứ Sáu rằng họ sẽ ra mắt một mạng lưới tiền gửi được token hóa chung thông qua The Clearing House vào nửa đầu năm 2027. Nền tảng này sẽ cho phép các khoản tiền gửi ngân hàng được biểu diễn dưới dạng token kỹ thuật số, di chuyển trên các hạ tầng blockchain với khả năng thanh toán 24/7, mang lại cho tiền mặt truyền thống nhiều lợi ích về tốc độ và khả năng lập trình tương tự những yếu tố đã giúp stablecoin bùng nổ. Tại sao các ngân hàng làm điều này? Stablecoin như USDC của Circle và USDT của Tether hiện đang thống trị tiền mặt trên chuỗi, được sử dụng cho giao dịch, chuyển tiền xuyên biên giới và thậm chí cả các sản phẩm sinh lời. Các ngân hàng lo ngại rằng khi stablecoin phát triển, tiền gửi của cá nhân và doanh nghiệp có thể chuyển từ tài khoản truyền thống sang ví tiền điện tử — làm cạn kiệt nguồn tiền gửi cốt lõi và thu hẹp lợi nhuận ngân hàng. Tiền gửi được token hóa cung cấp một giải pháp trung gian: tiền của khách hàng vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng nhưng được biểu diễn dưới dạng token có thể chuyển nhượng, cho phép thanh toán tức thì trên hạ tầng blockchain. Điều này giúp các ngân hàng đưa khách hàng vào các quy trình trên chuỗi trong khi vẫn duy trì kiểm soát về mặt pháp lý và lưu ký. Những gì các nhà ủng hộ nói: Reid Noch của TD Securities mô tả thị trường như một cuộc đua ba bên: stablecoin, tiền gửi được token hóa và quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đang cạnh tranh để trở thành công cụ tiền mặt trên chuỗi thống trị. Ông cũng nhấn mạnh các lợi ích thực tiễn: hạ tầng blockchain có thể giảm đáng kể chi phí và sự cản trở trong thanh toán xuyên biên giới và nội địa, vốn hiện nay thường mất một hoặc hai ngày làm việc. Cody Carbone, CEO của Digital Chamber, xem sáng kiến này là một cột mốc quan trọng trong việc áp dụng blockchain: các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ “tự nguyện tham gia trên chuỗi” cho thấy tài chính truyền thống đang cam kết với hạ tầng blockchain. Sự khác biệt giữa cách tiếp cận của ngân hàng và tiền điện tử Sự thay đổi này không có nghĩa là các ngân hàng đang chấp nhận mô hình mở và công khai của tiền điện tử. Như Noelle Acheson lưu ý, các ngân hàng đã lâu nay thử nghiệm các blockchain riêng tư được thiết kế để di chuyển tiền nội bộ, đồng thời kiểm soát chặt chẽ người dùng và giao dịch. Mạng lưới The Clearing House mở rộng mô hình riêng tư này ra nhiều ngân hàng, nhưng vẫn khác biệt rõ ràng với các mạng không cần phép — nơi stablecoin lưu thông tự do. Một số giám đốc điều hành ngân hàng đã công khai hạ thấp mối đe dọa từ stablecoin — nhưng các tổ chức rõ ràng đang coi trọng vấn đề này. Một báo cáo của Jefferies vào tháng Ba ước tính stablecoin có thể gây ra dòng chảy ra khỏi nguồn tiền gửi cốt lõi từ 3%–5% trong năm năm tới và làm giảm lợi nhuận trung bình của ngân hàng khoảng 3%. Tác động tiềm tàng: Nếu dự án The Clearing House thành công, nó có thể trở thành một lựa chọn thay thế mạnh mẽ cho thanh toán doanh nghiệp và hoạt động kho bạc, cạnh tranh trực tiếp với stablecoin trong việc quản lý thanh khoản doanh nghiệp và tiền mặt trên chuỗi. Đồng thời, nó nhấn mạnh một xu hướng rộng hơn: tài chính truyền thống ngày càng áp dụng các công cụ blockchain, ngay cả khi đang cạnh tranh với các sản phẩm gốc crypto được xây dựng trên cùng hạ tầng đó. Tóm lại: Các ngân hàng không từ bỏ thị trường tiền mặt trên chuỗi. Họ đang xây dựng một phiên bản do ngân hàng bảo lãnh — được thiết kế để giữ tiền gửi trong hệ thống được quản lý, đồng thời mang lại nhiều lợi ích về tốc độ và hiệu quả đã khiến stablecoin trở nên phổ biến.