Các phương tiện truyền thông nước ngoài cho biết Bernstein đã nâng mục tiêu giá của Robinhood từ 130 USD lên 160 USD và duy trì xếp hạng “vượt trội so với thị trường”. Trọng tâm đánh giá của họ không còn chỉ là nghiệp vụ môi giới truyền thống, mà còn dự đoán doanh thu mới từ thị trường phái sinh, hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, cổ phiếu token hóa và các sản phẩm trên chuỗi.
Mục tiêu giá được điều chỉnh tăng lên nhằm hướng đến các hoạt động kinh doanh mới
Bernstein cho rằng Robinhood đã có khả năng phân phối người dùng mạnh mẽ. Bài viết nhấn mạnh rằng nền tảng hiện có khoảng 27 triệu tài khoản có tiền gửi và 14 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, giúp các sản phẩm mới có thể nhanh chóng tiếp cận khách hàng hiện có với chi phí thu hút khách hàng tương đối thấp.
Theo tính toán của họ, tỷ trọng của thị trường dự đoán, hợp đồng hoán đổi, cổ phiếu được token hóa và sản phẩm blockchain trong tổng doanh thu của Robinhood có thể tăng từ 3% vào năm 2025 lên 18% vào năm 2027, và tiếp tục tăng lên 23% vào năm 2028.
Dự báo doanh thu thị trường sẽ tăng trưởng nhanh hơn
Trong số các hoạt động kinh doanh mới, Bernstein đánh giá cao nhất các thị trường dự đoán. Tổ chức này dự kiến phần doanh thu này sẽ tăng trưởng trung bình 64% mỗi năm từ năm 2026 đến 2028, đạt gần 1,7 tỷ USD vào cuối giai đoạn.
Bài viết cho rằng, đến quý hai năm 2026, doanh thu thị trường dự đoán có thể vượt quá doanh thu của bộ phận tiền điện tử Robinhood. Doanh thu thị trường dự đoán trong quý này được dự kiến vào khoảng 150 triệu USD, trong khi doanh thu từ tiền điện tử có thể chịu áp lực do hoạt động giao dịch chậm lại.
Robinhood vào tháng 5 đã ra mắt sàn Rothera, cũng được coi là bằng chứng quan trọng cho nhận định này. Bernstein cho biết, kể từ khi ra mắt, nền tảng này đã xử lý hơn 3,5 tỷ hợp đồng dự đoán, trong đó khoảng 93% hoạt động giao dịch đến từ các thị trường liên quan đến World Cup FIFA.
Các hoạt động trên chuỗi vẫn tiếp tục được kỳ vọng
Khác với thị trường dự đoán, Bernstein đã giảm dự báo doanh thu từ hoạt động tiền mã hóa của Robinhood năm 2026 xuống 49%, do hoạt động giao dịch tiền mã hóa kể từ đầu năm đã chậm lại, ảnh hưởng đến đánh giá doanh thu ngắn hạn.
Tuy nhiên, bài viết cho biết tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Robinhood Chain được xây dựng trên Arbitrum đã vượt quá 400 triệu USD. Bernstein dự kiến, khối lượng giao dịch hàng năm trên sàn giao dịch phi tập trung của mạng này gần 200 tỷ USD, doanh thu phí chuỗi hàng năm khoảng 50 triệu USD.
Về dự báo lợi nhuận, Bernstein hiện dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Robinhood năm 2028 sẽ đạt 4,56 USD, cao hơn khoảng 39% so với kỳ vọng trung bình của phố Wall. Đây cũng là một trong những cơ sở chính để họ nâng mức giá mục tiêu lên 160 USD.