Bernstein duy trì đánh giá Outperform đối với Figure Technology Solutions Inc. (Nasdaq: FIGR) với mục tiêu giá 67 USD, ngụ ý mức tăng hơn 100% từ phạm vi giao dịch hiện tại của cổ phiếu khoảng 31 đến 32 USD.
Những điểm chính:
- Bernstein duy trì đánh giá Outperform đối với FIGR với mục tiêu giá 67 USD, ngụ ý mức tăng hơn 100% từ khoảng 31 đến 32 USD.
- Figure Technology Solutions báo cáo khối lượng cho vay quý 1 năm 2026 đạt 2,9 tỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, với khối lượng hàng tháng vượt mốc 1 tỷ USD vào tháng 3 năm 2026.
- Figure Connect dự kiến sẽ xử lý 56% tổng khối lượng vay vào năm 2026, khi FIGR nắm giữ khoảng 75% thị phần trên thị trường tín dụng tư nhân được token hóa trị giá 17 tỷ USD.
Phân tích cổ phiếu FIGR: Mục tiêu giá 67 USD của Bernstein và ý nghĩa đối với nhà đầu tư của Figure Technology
Các chuyên gia phân tích tại Bernstein đã đưa ra ghi chú vào tháng trước, giảm mục tiêu từ 72 USD nhưng vẫn giữ nguyên xếp hạng đồng thuận mua. Công ty mô tả mức điều chỉnh khoảng 60% trong các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa, bao gồm FIGR, là cơ hội mua hiếm có do áp lực tạm thời từ các yếu tố địa chính trị và tâm lý thị trường, chứ không phải do nền tảng suy yếu.
Vào thứ Hai, triển vọng của Bernstein trở nên tích cực hơn khi các chuyên gia phân tích cho rằng Figure có thể có mức tăng trưởng vượt quá 100%. Figure Technology Solutions, trước đây là Figure Technologies, được thành lập vào năm 2018 bởi Mike Cagney, đồng sáng lập SoFi, và June Ou. Công ty có trụ sở tại Reno, Nevada sử dụng blockchain độc quyền Provenance blockchain để cấp vay, token hóa tài sản tín dụng và vận hành Figure Connect, một thị trường kết nối các tổ chức cấp vay với vốn tổ chức.
Công ty niêm yết trên Nasdaq vào tháng 9 năm 2025. Kể từ đó, Bernstein và nhiều nhà phân tích khác đã công bố một loạt ghi chú ngày càng chi tiết về cổ phiếu này. Vào tháng 10 năm 2025, họ bắt đầu đưa ra đánh giá với mục tiêu giá 54 USD. Đến tháng 1 năm 2026, họ nâng mục tiêu giá lên 72 USD và chọn FIGR là cổ phiếu ưu tiên hàng đầu của năm.
Khối lượng giải ngân đã tăng đều đặn. Bernstein ghi nhận rằng khối lượng vay hàng tháng đã vượt mốc 1 tỷ USD lần đầu tiên vào tháng 3 năm 2026, đạt 1,2 tỷ USD, tăng 33% so với tháng trước. Tổng khối lượng giải ngân quý 1 năm 2026 đạt 2,9 tỷ USD, hơn gấp đôi cùng kỳ năm trước, đưa công ty vào tốc độ hàng năm khoảng 12 tỷ USD.
Bernstein dự kiến tổng khối lượng khoản vay cả năm 2026 ở mức 12,8 tỷ USD, tăng 53% so với cùng kỳ năm trước. Các khoản tín dụng thế chấp bất động sản dự kiến chiếm khoảng 11,1 tỷ USD trong tổng số đó, với các danh mục mới hơn bao gồm khoản vay ô tô, khoản vay doanh nghiệp nhỏ và khoản vay chuyển đổi nhà ở đóng góp khoảng 1,7 tỷ USD.
Figure Connect, thị trường được token hóa của công ty, là trung tâm của dự báo tăng trưởng đó. Bernstein kỳ vọng nền tảng này sẽ xử lý 56% tổng khối lượng vào năm 2026, tăng từ 46% vào năm 2025. Nền tảng này đã xử lý khoảng 54% khối lượng trong quý 4 năm 2025. Figure nắm giữ khoảng 75% thị phần trên thị trường tín dụng tư nhân được token hóa trị giá 17 tỷ USD.
Doanh thu tăng 48% trong 12 tháng qua tính đến ghi chú tháng Ba. Bernstein dự kiến tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hợp thành EBITDA là 48% từ năm 2025 đến năm 2027, áp dụng hệ số định giá EV/2027 EBITDA là 25 lần để đạt mục tiêu $67.
Kết quả quý 4 năm 2025, được công bố vào tháng Hai, cho thấy lợi nhuận tăng 156% và doanh thu gần 160 triệu USD. Vào thứ Hai, Bernstein đã xác nhận lại đánh giá Outperform và đưa ra mục tiêu giá 67 USD cho Figure. Cổ phiếu FIGR tăng 6,9% trong tháng qua và giảm 5% trong năm phiên giao dịch gần nhất.
Các nhà phân tích khác thận trọng hơn. Mizuho đã giảm mục tiêu giá từ 55 USD xuống 45 USD vào ngày 26 tháng Ba, trong khi vẫn giữ đánh giá vượt trội. Bank of America đã hạ cấp cổ phiếu xuống dưới mức trung bình vào tháng Hai với mục tiêu 42 USD. Needham đã giảm mục tiêu từ 71 USD xuống 55 USD nhưng vẫn giữ đánh giá mua. Piper Sandler đã tăng mục tiêu lên 75 USD với đánh giá vượt trội vào tháng Một.
Trong số 11 nhà phân tích được Marketbeat theo dõi, hai người xếp hạng cổ phiếu này là mua mạnh, năm người xếp hạng là mua, một người giữ, và ba người đưa ra đánh giá bán. Mục tiêu giá trung bình hiện ở mức 53,75 USD. Con số này hiện thấp hơn mục tiêu 67 USD của nhà phân tích Bernstein.
Thống kê từ Marketbeat cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã thiết lập các vị thế mới nhỏ. Wells Fargo đã tăng stake của mình lên 3,5% trong quý 4 năm 2025 lên 18.429 cổ phiếu. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management và Flagship Harbor Advisors mỗi bên đều thiết lập các vị thế mới trong quý cùng kỳ.
Cổ phiếu FIGR đã giao dịch trong phạm vi từ 31 đến 34 USD vào đầu tháng 4 năm 2026, giảm khoảng 24% tính từ đầu năm và khoảng 60% so với mức cao nhất trong 52 tuần.