CEO của Bank of America, Brian Moynihan, nói rằng ngân hàng của ông sẽ "khỏe mạnh" nếu stablecoin trở thành một phần lớn hơn trong tài chính đại chúng, nhưng cảnh báo rằng hệ thống ngân hàng nói chung có thể bị tổn hại bởi "khả năng 6 nghìn tỷ USD tiền gửi" chuyển sang stablecoin và các sản phẩm liên quan đến stablecoin mang lại lợi nhuận tương tự, vì điều này có thể làm giảm năng lực cho vay và đẩy tăng chi phí vay mượn.
Moynihan đã nói về stablecoin trong một hội nghị nhà đầu tư của Ngân hàng Mỹ khi tổ chức tài chính này trình bày bản Kết quả quý 4 năm 2025.
Nhà phân tích của RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, đã hỏi liệu các nhà lập pháp Mỹ có lấp đầy cái mà ông gọi là "lỗ hổng đang đến gần" hay không, một lỗ hổng có thể cho phép các khoản tiền gửi stablecoin hiệu quả trả lãi, và điều đó có thể có ý nghĩa gì đối với các ngân hàng khi Luật GENIUS được ký thành luật vào năm ngoái đã thay đổi các quy tắc của thị trường tiền điện tử gắn với đô la. Thượng viện đã tranh luận về các điều khoản điều chỉnh lỗ hổng đó trong một dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử trong những tuần gần đây, mặc dù tiến độ bị đình trệ sau Coinbase đã rút lại sự ủng hộ của mình.
Luật GENIUS nhằm thiết lập một khung pháp lý liên bang cho các nhà phát hành stablecoin, nhưng các ngân hàng đã lập luận rằng nó nên bao gồm các quy định nghiêm ngặt hơn ngăn chặn stablecoin hoạt động như các khoản tiền gửi mang lãi suất.
Những mối quan ngại của Moynihan trùng hợp với quan ngại của Hiệp hội Ngân hàng Mỹ (ABA), một cộng đồng gồm hơn 100 tổ chức tài chính cộng đồng gần đây đã kêu gọi các thượng nghị sĩ Hoa Kỳ lấp những lỗ hổng mà họ gọi là "những lỗ hổng nguy hiểm" trong luật stablecoin thông qua dự luật mới hơn. Trong bản của họ Thư gửi Thượng viện ngày 5 tháng Giêng, họ nói rằng các nhà phát hành stablecoin ngày càng tìm ra nhiều cách để cung cấp các khoản khuyến khích giống như lãi suất, bất chấp lệnh cấm pháp lý về việc các nhà phát hành thanh toán lãi suất trực tiếp, đe dọa việc rút tiền tiết kiệm khỏi các ngân hàng mà dựa vào tiền gửi để tài trợ cho các khoản vay cho hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ.
Moynihan nói: "Chúng ta sẽ ổn," đồng thời cho biết Ngân hàng Mỹ sẽ đáp ứng nhu cầu của khách hàng "bất kể điều gì có thể xuất hiện". Tuy nhiên, ông cảnh báo hàng nghìn tỷ USD có thể chuyển sang stablecoin, di chuyển khỏi bảng cân đối kế toán ngân hàng.
“Và đó là mối quan ngại lớn hơn mà tất cả chúng tôi đã bày tỏ với Quốc hội,” Moynihan nói. Ông giải thích rằng tiền gửi không chỉ là việc chuyển tiền, mà còn là nguồn vốn. Nếu tiền gửi rút khỏi ngân hàng, năng lực cho vay sẽ giảm, và ngân hàng có thể phải dựa nhiều hơn vào vốn vay bán lẻ, vốn có chi phí. Điều này, đến lượt nó, có thể làm tăng chi phí vay mượn, với các doanh nghiệp nhỏ và vừa có khả năng chịu ảnh hưởng đầu tiên.
Những nhận xét của ông phản ánh sự chia rẽ ngày càng gia tăng trong thông điệp công chúng giữa các ngân hàng lớn khi stablecoin ngày càng tiến gần hơn đến thị trường chính thống được quản lý. Cảnh báo do các ngân hàng cộng đồng đưa ra không phải là quan điểm được chia sẻ phổ biến trong toàn ngành ngân hàng. Khi gần đây được hỏi liệu stablecoin có gây ra rủi ro hệ thống bằng cách thu hút tiết kiệm lên các chuỗi khối để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn hay không, một người phát ngôn của JPMorgan đã đánh giá thấp mối đe dọa này.
“Trên phương diện lý thuyết, luôn tồn tại nhiều tầng lớp tiền tệ khác nhau trong lưu thông, bao gồm cả tiền do ngân hàng trung ương nắm giữ và tiền thương mại, tiền tổ chức,” phát ngôn viên đã nói với CoinDesk"Điều này sẽ không thay đổi, sẽ có các trường hợp sử dụng khác nhau nhưng bổ sung cho nhau của các loại tiền gửi, stablecoin và tất cả các hình thức thanh toán khác mà chúng ta có ngày hôm nay."
Ngân hàng Mỹ kết thúc năm 2025 với 2 nghìn tỷ USD tiền gửi, làm nổi bật điều đó là bao nhiêu nếu ngay cả một phần nhỏ tiền mặt di chuyển vào các hình thức thay thế dựa trên blockchain.