Các cải cách thuế mới của Úc đã thay thế mức chiết khấu lợi nhuận vốn 50% bằng chỉ số lạm phát, có thể làm tăng gánh nặng thuế đối với những người nắm giữ Bitcoin và Ethereum.
预计该措施将正式提交。 The May 12 federal budget marks the end of a 27-year regime that provided a flat 50% discount on long-term capital gains.
Sự thay đổi này đánh dấu việc Úc tái áp dụng mô hình “liên kết với lạm phát” từng được sử dụng trong những năm 1980 và 1990 (trước cải cách năm 1999) ở cấp độ lịch sử. Theo thông tin bị rò rỉ, các tài sản mua sau ngày 10 tháng 5 năm 2026 sẽ áp dụng quy định mới, và hệ thống này dự kiến sẽ được triển khai đầy đủ vào ngày 1 tháng 7 năm 2027.
Chế độ hiện hành cho phép nhà đầu tư giảm một nửa lợi nhuận chịu thuế sau khi nắm giữ tài sản hơn 12 tháng. Theo phương án mới, cơ sở chi phí sẽ không còn áp dụng chiết khấu cố định, mà sẽ tăng theo tỷ lệ lạm phát. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ nộp thuế dựa trên lợi nhuận thực tế thay vì lợi nhuận danh nghĩa.
Các nhà đầu tư tiền điện tử có thể sẽ chịu tổn thất nghiêm trọng nhất
Cuộc cải cách này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng nhất đến các nhà đầu tư nắm giữ các tài sản rủi ro cao, lợi nhuận cao (ví dụ: Bitcoin, Ethereum và cổ phiếu công nghệ). Trong chu kỳ thị trường tăng giá mạnh mẽ, khoản giảm trừ do điều chỉnh theo lạm phát远远不及 hiện tại 50% ưu đãi thuế.
Một ví dụ do chuyên gia thuế Úc đưa ra cho thấy sự khác biệt này rõ ràng đến mức nào. Trong hệ thống hiện tại, một nhà đầu tư có lợi nhuận vốn là 100.000 AUD chỉ phải nộp thuế trên một nửa số đó. Trong khi đó, theo mô hình mới, ngay cả khi tỷ lệ lạm phát là 5%, lợi nhuận chịu thuế gần như không thay đổi—dẫn đến gánh nặng thuế tăng đáng kể.
Các nhà đầu tư theo chiến lược giữ dài hạn (HODL) đối mặt với rủi ro cao nhất, vì chỉ số giá tiêu dùng (CPI) khó bù đắp được sự vắng mặt của cơ chế chiết khấu 50% đối với các tài sản tăng trưởng cao. Đồng thời, hệ thống khai thuế thu nhập cá nhân cũng sẽ trở nên phức tạp hơn, đòi hỏi việc theo dõi điều chỉnh lạm phát cho từng tài sản.
Chính phủ tìm cách tăng thu ngân sách và giảm giá bất động sản
Chính phủ Anthony Albanese biện minh cho cải cách này bằng lý do cần tăng thu ngân sách và mong muốn kiềm chế nhu cầu bất động sản do các ưu đãi thuế mang lại. Ước tính, hiện nay 50% các biện pháp giảm thuế hàng năm khiến ngân sách quốc gia mất khoảng 20 tỷ AUD.
Mặc dù trọng tâm chính thức là thị trường nhà ở, nhưng tài sản tiền mã hóa, ETF và cổ phiếu cũng nằm trong phạm vi cải cách, vì nội các kiên trì duy trì “trung lập thuế” giữa các loại tài sản khác nhau.
Chính phủ dự kiến sẽ áp dụng mô hình chuyển tiếp hỗn hợp đối với các tài sản mua trước cải cách. Trong mô hình này, một phần thời gian nắm giữ sẽ bị đánh thuế theo quy định cũ với mức chiết khấu 50%, trong khi phần còn lại sẽ được điều chỉnh theo chỉ số lạm phát.
Thị trường đã quan sát chặt chẽ ngân sách ngày 12 tháng 5, vì các cải cách này có thể gây ra những thay đổi lớn trong hành vi của nhà đầu tư, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử và các danh mục đầu tư dài hạn sinh lời cao.