Arthur Hayes đã khuếch đại quan điểm tăng giá về Worldcoin từ Maelstrom, cho rằng WLD có thể trở thành công cụ phản ánh độ co giãn cao cho làn sóng IPO trí tuệ nhân tạo sắp tới. Lời kêu gọi này dựa trên cấu hình có nhiều vị thế ngắn, khả năng mua vào từ bảng cân đối kế toán của Eightco, và việc giảm lượng WLD được giải phóng theo lịch trình vào cuối tháng này.
Hayes, đồng sáng lập BitMEX và giám đốc đầu tư của Maelstrom, đã trình bày lập luận này theo phong cách thẳng thắn đặc trưng trên X. “Đọc đi và khóc đi, những người bán WLD,” anh viết. “Mã tiền ảo này sẽ bay lên mặt trăng… vì AI mà. Đừng làm chậm lại cái thứ này.”
Bài đăng trích dẫn một ghi chú nghiên cứu của Maelstrom có tựa đề “WLD Hated Rally”, do Lukas Ruppert biên soạn, trong đó xem Worldcoin là một công cụ thanh khoản bị bỏ qua để tiếp cận lợi thế tăng trưởng liên quan đến trí tuệ nhân tạo của OpenAI. Mục tiêu được nêu ra bởi Maelstrom là $5 vào tháng Tám, tuy nhiên công ty cảnh báo độc giả nên “Tự tìm hiểu” và cho biết ghi chú này “không phải là lời khuyên tài chính”.
Maelstrom xem Worldcoin (WLD) là đại diện cho AI
Giả thuyết cốt lõi của Maelstrom bắt đầu với hành vi của thị trường công khai xung quanh các đợt niêm yết công nghệ riêng tư. Công ty chỉ ra rằng SpaceX đã nộp đơn S-1 bí mật vào ngày 1 tháng Tư, cho rằng các cổ phiếu có độ biến động cao liên quan đến lĩnh vực không gian đã phản ứng mạnh sau khi đơn này được công bố.
“Khi SpaceX nộp đơn S-1 một cách bí mật vào ngày 1 tháng Tư, các cổ phiếu không gian có hệ số beta cao đã tăng mạnh,” Maelstrom viết. “Rocket Lab (RKLB) tăng 165%. Anthropic hiện cũng đã nộp đơn. Các đợt IPO lớn về AI đang đến gần – và dường như thị trường đã bỏ qua một trong những tài sản đại diện sạch sẽ nhất.”
Proxy được nhắc đến là WLD. Theo Maelstrom, các nhà đầu tư đang tích cực tìm cách tiếp cận các công ty như Anthropic và OpenAI, thường thông qua các SPV xếp lớp với mức phí cao và ngụ ý định giá ở hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng nghìn tỷ USD. Ngược lại, bản ghi chú cho thấy WLD đang giao dịch với vốn hóa thị trường đã giải phóng là 2 tỷ USD, một con số tương đối nhỏ nếu thị trường bắt đầu coi nó là một biểu hiện thanh khoản của nhu cầu đầu cơ liên quan đến AI.
“Vốn đang tích cực tìm kiếm exposure đến Anthropic và OpenAI,” Maelstrom viết. “Các SPV xếp lớp đang thu phí quá mức. Định giá đang ở mức hàng trăm tỷ và nghìn tỷ đô la. WLD đang giao dịch với vốn hóa thị trường đã giải phóng là 2 tỷ USD. Một cổ phiếu vốn hóa nhỏ, khi nói đến định giá AI. Lợi nhuận bất đối xứng.”
Cài đặt bẫy gấu
Bước thứ hai của luận điểm là định vị. Maelstrom cho rằng WLD đã tụt hậu so với giao dịch AI rộng hơn mặc dù mức độ quan tâm của nhà đầu tư vào lĩnh vực này rất cao. Theo ghi chú, token này đã giảm tính từ đầu năm, trong khi phí funding vĩnh cửu đã chuyển sang âm sâu.
Công ty liên hệ sự yếu kém này một phần với vòng OTC tháng Ba của Worldcoin, mà theo đó họ huy động được 65 triệu USD, trong đó có 25 triệu USD bị khóa trong sáu tháng. Kể từ đó, Maelstrom cho rằng các bên tham gia OTC đã phòng ngừa rủi ro trong khi các nhà giao dịch dài-ngắn tiếp tục tập trung vào biểu đồ giảm giá.
“Trong khi thị trường bò AI đang diễn ra mạnh mẽ, $WLD đã giảm tính từ đầu năm,” ghi chú cho biết. “Vào tháng Ba, Worldcoin đã hoàn tất đợt giao dịch OTC 65 triệu USD, trong đó 25 triệu USD bị khóa trong sáu tháng. Kể từ đó, phí vay Vĩnh cửu đã chuyển sang âm sâu khi các bên tham gia OTC phòng hộ rủi ro và các nhà giao dịch L/S tiếp tục đẩy biểu đồ chỉ đi xuống. Đây là tình trạng áp lực bán ngắn kinh điển. Nhưng những vị thế bán ngắn đó có thể kết thúc trong nước mắt.”
Khoảng trống ngắn đó là trung tâm của mục tiêu $5. Theo quan điểm của Maelstrom, WLD không cần một lệnh mua liên tục để tăng mạnh. Nó cần một chất xúc tác có khả năng buộc các vị thế short đông đúc phải đánh giá lại, đồng thời những người mua mới bắt đầu coi token này như một giao dịch AI.
Maelstrom đã chỉ ra Eightco Holdings, giao dịch dưới mã ORBS, như một yếu tố thúc đẩy tiềm năng khác. Ghi chú mô tả Eightco là kho tài sản kỹ thuật số WLD/OAI và cho biết công ty báo cáo khoảng 144 triệu USD tiền mặt và tương đương trên bảng cân đối kế toán vào ngày 27 tháng Năm.
“Ngay cả một phân bổ khiêm tốn vào WLD cũng có thể kích hoạt một vòng lặp phản xạ,” Maelstrom viết, đồng thời bổ sung rằng tỷ lệ giải phóng hàng ngày dự kiến sẽ giảm 43% vào ngày 24 tháng 7. Công ty cũng cho biết ORBS hiện đang nắm giữ khoảng 283 triệu WLD, tương đương khoảng 8,3% nguồn cung lưu hành, và tuyên bố công ty “vừa mới bắt đầu.”
CẬP NHẬT: Trong một bài đăng sau đó trên X, Hayes bổ sung: “Đợt IPO của SpaceX sẽ khiến mọi người choáng ngợp. Giữ WLD qua đợt niêm yết tuần tới.” Anh ấy cũng tiết lộ rằng đã bán toàn bộ vị thế HYPE và NEAR.
Tại thời điểm báo cáo, WLD giao dịch ở mức 0,5192 USD.
