Amundi ra mắt quỹ được token hóa trị giá 100 triệu USD trên ethereum và Stellar

Quản lý tài sản lớn nhất châu Âu đã lặng lẽ thực hiện bước đi quyết định vào lĩnh vực tài chính trên blockchain, ra mắt quỹ tiền mặt được token hóa trị giá 100 triệu USD, được thiết kế để hoạt động với tốc độ của blockchain trong khi vẫn mang đặc tính như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống.

Tuần này, Amundi đã ra mắt Quỹ Hoán đổi Qua Đêm Spiko Amundi (SAFO), một quỹ con được token hóa dành riêng cho quản lý kho bạc và tài sản đảm bảo của tổ chức, đánh dấu một trong những nỗ lực rõ ràng nhất của công ty trong lĩnh vực tài chính dựa trên blockchain cho đến nay.

Quỹ fund ra mắt với khoảng 100 triệu euro (khoảng 100 triệu USD) tài sản cam kết và được cấu trúc dưới khung SPIKO SICAV được quy định tại Pháp, mang đến một cấu trúc pháp lý quen thuộc cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đồng thời tích hợp chức năng blockchain.

SAFO được thiết kế để hoạt động như một sản phẩm tương đương tiền mặt, cung cấp tính thanh khoản qua đêm và lợi suất nhằm vượt quá các mức chuẩn không rủi ro thông qua các hợp đồng hoán đổi tổng lợi nhuận được đảm bảo đầy đủ với các đối tác ngân hàng lớn.

Khác với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, danh sách cổ đông tồn tại bản địa trên chuỗi xuyên suốt Ethereum và Stellar, cho phép chuyển nhượng cổ phần quỹ liên tục, 24/7 mà không bị ràng buộc bởi các hạn chế thông thường về giờ giao dịch hoặc trễ thanh toán.

Cấu hình hai chuỗi này là có chủ ý: Ethereum xử lý chức năng hợp đồng thông minh và khả năng tương thích với tài chính phi tập trung (DeFi), trong khi Stellar cung cấp các đường truyền giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn, mang lại sự linh hoạt cho người dùng tổ chức tùy theo nhu cầu vận hành của họ.

Hạ tầng định giá và phối hợp liên chuỗi được vận hành bởi Chainlink, cung cấp báo cáo giá trị tài sản ròng tự động trên blockchain và giúp đồng bộ hóa dữ liệu giữa các mạng — một thành phần ngày càng quan trọng khi các quỹ được token hóa mở rộng trên nhiều blockchains.

Việc ra mắt này xây dựng trên thí nghiệm trước đó của Amundi với các lớp cổ phiếu được token hóa vào tháng 11 năm 2025, nhưng SAFO đại diện cho một phiên bản tham vọng hơn—một quỹ đa chuỗi được thiết kế đặc biệt cho khả năng lập trình và thanh toán theo thời gian thực, thay vì chỉ là một lớp kỹ thuật số đơn thuần của sản phẩm hiện có.

Về mặt vận hành, các khoản đăng ký và hoàn trả có sẵn bằng các đồng tiền chính, bao gồm euro, đô la Mỹ, bảng Anh và franc Thụy Sĩ, với ngưỡng nhập tối thiểu chỉ một đơn vị, thể hiện sự chú trọng đến tính tiếp cận ngay cả trong một sản phẩm nhắm đến các đối tượng định chế.

Thông điệp rộng hơn rất đơn giản: loại bỏ sự ma sát. Các nhà đầu tư được hưởng thanh toán gần như tức thì, khả năng nhìn thấy trực tiếp quyền sở hữu và khả năng chuyển nhượng cổ phần toàn cầu bất kỳ lúc nào—những tính năng mà cơ sở hạ tầng quỹ truyền thống, với sự phụ thuộc vào thời gian cắt và xử lý theo lô, đã lâu không thể sánh kịp.

Jean-Jacques Barbéris, trưởng bộ phận khách hàng tổ chức và doanh nghiệp và ESG tại Amundi, đã mô tả động thái này như một phần của chiến lược lớn hơn. “SAFO cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp khả năng tiếp cận nhanh chóng và minh bạch các giải pháp quản lý tiền mặt. Sáng kiến này là một phần trong tham vọng của chúng tôi nhằm đóng góp vào sự gia tăng của các giải pháp được token hóa,” ông nói.

Phía sau hậu trường, cấu trúc dựa trên một nhóm quen thuộc các công cụ tài chính. Spiko đóng vai trò là đại lý chuyển và nền tảng token hóa, trong khi CACEIS đảm nhận vai trò là người lưu ký và quản lý, đảm bảo quỹ vẫn được neo giữ trong các biện pháp bảo vệ tài chính truyền thống ngay cả khi các đường ray của nó chuyển onchain.

Thời điểm này không phải là ngẫu nhiên. Các tài sản thực tế được token hóa ( RWAs), đặc biệt là các sản phẩm liên quan đến thị trường tiền tệ và kho bạc, đã thu hút sự quan tâm trong suốt năm 2025 và đầu năm 2026, khi các tổ chức ngày càng thử nghiệm các hạ tầng blockchain mang lại hiệu quả mà không từ bỏ sự tuân thủ quy định.

SAFO phù hợp hoàn hảo với câu chuyện đó, mang đến cầu nối giữa tài chính truyền thống và các tài sản có thể lập trình—điều có thể cuối cùng mở rộng ra ngoài quản lý quỹ treasury vào các trường hợp sử dụng tài sản thế chấp hoặc tích hợp với các giao thức DeFi.

Tất nhiên, mô hình này không hề không có những hạn chế. Các rủi ro liên quan đến hợp đồng thông minh, các tiêu chuẩn lưu ký đang phát triển và những sắc thái về pháp lý vẫn là một phần của phương trình, mặc dù cấu trúc châu Âu được quản lý của quỹ và sự phụ thuộc vào các đối tác tài chính đã được xác lập nhằm làm giảm bớt những điểm này.

Tuy nhiên, hướng đi đã rõ ràng: tokenization không còn là dự án thí điểm nữa. Với màn mở đầu 100 triệu đô la và hạ tầng được thiết kế để mở rộng, Amundi đang cho thấy rằng thế hệ tiếp theo của quản lý tiền mặt có thể ít giống một sổ sách ngân hàng và nhiều hơn giống một giao dịch blockchain—được thanh toán trước khi hầu hết các bàn làm việc hoàn thành cà phê buổi sáng của họ.

• Quỹ Amundi SAFO là gì?
  Một quỹ tương đương tiền mặt được token hóa, cung cấp tính thanh khoản qua đêm và thanh toán dựa trên blockchain cho các nhà đầu tư tổ chức.
• Những blockchain nào hỗ trợ quỹ SAFO?
  Quỹ hoạt động trên ethereum để thực hiện các hợp đồng thông minh và trên Stellar để thực hiện các giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp.
• Chainlink hỗ trợ quỹ như thế nào?
  Chainlink cung cấp báo cáo NAV tự động trên chuỗi và đồng bộ hóa dữ liệu xuyên chuỗi.
• Ai có thể đầu tư vào quỹ SAFO?
  Quỹ này được thiết kế dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức tiếp cận thông qua nền tảng của Spiko.