Tác giả: Shenchao TechFlow
Mã nguồn trên GitHub bị rò rỉ, Anthropic trở thành khách hàng của AMD? Sự độc quyền của GPU NVIDIA đối mặt với biến số lớn nhất
DeepSight dẫn nhập: Trong tệp mã YAML được các quản lý của AMD tải lên GitHub, Anthropic được liệt kê là “khách hàng” và được xếp mức ưu tiên cao nhất tương đương với Meta. Jefferies trước đó đã lưu ý rằng Anthropic đang tuyển dụng kỹ sư ROCm. Nếu AMD chính thức công bố hợp tác tại hội nghị Advancing AI vào ngày 22 tháng 7, đây sẽ là khách hàng phòng thí nghiệm AI cấp cao thứ ba mà AMD giành được, sau OpenAI và Meta, và có thể không cần phải hi sinh 10% cổ phần công ty. NVIDIA vẫn chiếm 80% đến 90% thị phần bộ tăng tốc AI, nhưng sự đa dạng hóa chuỗi cung ứng đã từ “tầm nhìn chiến lược” trở thành “mua sắm thực tế”.
Một tệp mã YAML trên GitHub đã làm lộ mối quan hệ khách hàng chưa được công bố giữa AMD và Anthropic.
Theo báo cáo của Stocktwits ngày 19 tháng 7, tổ chức nghiên cứu bán dẫn SemiAnalysis phát hiện rằng trong một tệp mã được nộp lên GitHub bởi Anush Elangovan, Phó Chủ tịch phần mềm AI của AMD, Anthropic được liệt kê là “khách hàng” với điểm tăng tốc ưu tiên tối đa 30, tương đương với các khách hàng siêu lớn đã công khai như Meta.
Giá cổ phiếu AMD tăng 1,3% sau giờ giao dịch.
SemiAnalysis cũng chỉ ra rằng Anthropic hiện vẫn đang trong giai đoạn đánh giá. “Nếu AMD không công bố Anthropic tại hội nghị Advancing AI sắp tới, điều đó có nghĩa là đội ngũ kỹ sư tại hiện trường của Elangovan chưa giải quyết được tất cả các mối quan tâm của Anthropic về chất lượng phần mềm.”
Hội nghị AMD Advancing AI 2026 sẽ diễn ra từ ngày 22 đến 23 tháng 7 tại Trung tâm Moscone, San Francisco, chỉ hai ngày sau khi mã bị rò rỉ.
Nhiều manh mối giao nhau hướng về cùng một hướng
Mã GitHub không phải là tín hiệu cô lập.
Ngay từ tháng 4 năm nay, SDxCentral đã đưa tin Anthropic đã đăng tin tuyển dụng kỹ sư cho đội ngũ học tăng cường, yêu cầu rõ ràng ứng viên phải có kinh nghiệm sử dụng ROCm (bộ phần mềm AI của AMD) và khả năng chuyển đổi tải công việc giữa các loại bộ xử lý tăng tốc khác nhau. Mức lương khởi điểm là 350.000 USD.
Phân tích viên Blayne Curtis của Jefferies trong báo cáo ngày 17 tháng 7 đã chỉ thêm rằng Anthropic đang tuyển dụng các kỹ sư có kinh nghiệm với ROCm, cho thấy công ty đang chuẩn bị đa dạng hóa thêm cơ sở hạ tầng tính toán của mình. Curtis coi đây là tín hiệu quan trọng cho thấy có thể có thông báo khách hàng tại sự kiện AMD Advancing AI.
Cơ sở hạ tầng tính toán công khai hiện tại của Anthropic bao gồm ba trụ cột: GPU của NVIDIA, chip tự phát triển Trainium của Amazon và TPU của Google. Tháng 10 năm 2025, Anthropic đã đạt được thỏa thuận với Google để được sử dụng lên đến 1 triệu chip TPU thế hệ thứ bảy. Tháng 11 năm 2025, NVIDIA và Microsoft đã đầu tư 15 tỷ USD vào Anthropic, và Anthropic cam kết mua 30 tỷ USD tính toán của NVIDIA thông qua Microsoft Azure.
Mô hình "đổi cổ phiếu lấy cổ phiếu" của AMD đang ở ngã ba đường
AMD trước đó đã giành được hai khách hàng lớn là OpenAI và Meta nhờ một chương trình kích thích cổ phần đầy tham vọng.
Tháng 10 năm 2025, AMD ký thỏa thuận triển khai 6 gigawatt GPU với OpenAI, phát hành chứng quyền tối đa 160 triệu cổ phiếu với giá thực hiện chỉ 0,01 USD, nhưng phải đến khi giá cổ phiếu AMD đạt 600 USD (lúc đó khoảng 210 USD) và hoàn thành các mốc giao hàng thì mới được phân bổ. Tháng 2 năm 2026, AMD ký thỏa thuận gần như hoàn toàn giống với Meta: cùng 6 gigawatt, cùng 160 triệu chứng quyền, cùng ngưỡng giá cổ phiếu 600 USD.
Hai giao dịch này cộng lại có nghĩa là AMD có thể chuyển nhượng khoảng 20% cổ phần công ty để đổi lấy đơn đặt hàng GPU trị giá 12 gigawatt. Theo ước tính giá GPU của NVIDIA, mỗi gigawatt có giá khoảng 35 tỷ USD, do đó quy mô doanh thu tiềm năng từ 12 gigawatt vượt xa doanh thu toàn năm 2025 của AMD là 34,6 tỷ USD.
Jefferies trong báo cáo ngày 17 tháng 7 đã rõ ràng chỉ ra rằng, do AMD đã cam kết 20% cổ phần công ty cho OpenAI và Meta, các giao dịch trong tương lai sẽ cần các gói động lực nhỏ hơn. Một thỏa thuận Anthropic theo hướng truyền thống hơn (tức là không kèm theo cổ phần lớn) sẽ tăng cường niềm tin của thị trường, chứng minh rằng AMD có khả năng thu hút các khách hàng hàng đầu mà không làm pha loãng quyền lợi của cổ đông.
Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 18 tháng 7, giá cổ phiếu AMD là 495,76 USD, còn cách ngưỡng 600 USD để kích hoạt quyền chọn khoảng 21%.
NVIDIA vẫn là nhà thống trị tuyệt đối, nhưng vị trí thứ hai đang tiến gần
Đối với AMD, việc giành được Anthropic mang ý nghĩa chiến lược vượt xa chính doanh thu.
Doanh thu trung tâm dữ liệu của NVIDIA trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027 đạt 75,2 tỷ USD, tăng 92% so với cùng kỳ năm trước, tương đương khoảng 13 lần doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD trong cùng kỳ là 5,8 tỷ USD. Thị phần của NVIDIA trên thị trường bộ tăng tốc AI vẫn duy trì ở mức cao từ 80% đến 90%.
Khoảng cách vẫn còn rất lớn. Nhưng đường cong tăng trưởng của AMD đang trở nên dốc hơn. Trong quý một năm 2026, doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng 57% so với cùng kỳ năm trước, kỳ vọng doanh thu cả năm khoảng 49,6 tỷ USD, tăng khoảng 43% so với năm 2025. Đơn hàng GPU 6 gigawatt từ OpenAI và Meta đã đảm bảo cho AMD nguồn doanh thu có thể thấy trong nhiều năm tới. Microsoft cũng đã trở thành khách hàng của dòng sản phẩm AMD MI400.
Phân tích trước đó của SemiAnalysis cho thấy MI355X của AMD đã có tính cạnh tranh về chi phí trong các kịch bản suy luận mô hình nhỏ và trung bình. Tổng chi phí sở hữu của MI355X thấp hơn khoảng 33% so với NVIDIA HGX B200 và cung cấp dung lượng bộ nhớ HBM lớn hơn. Tuy nhiên, trong các kịch bản đào tạo mô hình tiên tiến và suy luận cấp kệ, MI355X vẫn không thể cạnh tranh với NVIDIA GB200 NVL72.
AMD dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt GPU dòng MI450 vào nửa sau năm 2026, dựa trên kiến trúc CDNA 5. Dòng MI500 thế hệ tiếp theo sẽ sử dụng quy trình 2nm và bộ nhớ HBM4E, dự kiến ra mắt năm 2027.
Thực sự, chiến trường nằm ở phần mềm, không chỉ ở chip
Phân tích do SemiAnalysis công bố ngày 13 tháng 7 đã đưa trọng tâm cạnh tranh trở lại cấp phần mềm. Trong bài kiểm tra hiệu suất của động cơ suy luận mã nguồn mở vLLM, NVIDIA GB200 NVL72 dẫn trước đáng kể AMD MI355X, với khoảng cách đặc biệt nổi bật trong các kịch bản mô hình lớn.
Kết luận này trái ngược với phân tích của SemiAnalysis cách đây hai tuần, khi tổ chức này chỉ ra rằng việc huấn luyện các mô hình Claude của Anthropic chủ yếu diễn ra trên TPU của Google, trong khi suy luận Claude Code ngày càng được triển khai trên Trainium của Amazon, và thị phần GPU của NVIDIA trong nội bộ Anthropic đang bị từ từ xâm lấn bởi các chip tự phát triển.
Elangovan, Phó chủ tịch phần mềm AI của AMD, trước đó cho SDxCentral biết rằng sau một loạt bản cập nhật, ROCm đã "hầu như theo kịp" NVIDIA, thậm chí còn dẫn đầu trong các tình huống FP4 (điểm nổi dấu 4 bit). Hiệu suất của ROCm 7 tăng 3,5 lần so với ROCm 6 và đã hỗ trợ tất cả các khung AI chính.
Nhưng vẫn còn một khoảng cách giữa “gần như theo kịp” và “sẵn sàng sử dụng trong môi trường sản xuất”. Giai đoạn đánh giá của Anthropic mà SemiAnalysis đề cập, rào cản chính hầu hết nằm ở việc bộ phần mềm ROCm có thể đáp ứng được yêu cầu về độ ổn định và hiệu suất cho các tải công việc sản xuất của họ hay không.
Đối với các nhà đầu tư, hội nghị AMD Advancing AI vào ngày 22 tháng 7 là một mốc xác minh gần đây. Nếu Anthropic được công bố là khách hàng chính thức, AMD sẽ chứng minh mình đã trở thành “lựa chọn thứ hai đáng tin cậy” mà không làm pha loãng cổ phần. Nếu không có thông báo nào, điều này có nghĩa là khoảng cách phần mềm vẫn còn tồn tại, và lợi thế thông số trên phần cứng GPU chưa đủ để chuyển hóa thành đơn đặt hàng thực tế.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm thảo luận TG của BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Theo dõi BitPush trên TG: https://t.me/bitpush