Aave đang di chuyển để ngừng hỗ trợ hàng chục tài sản dự trữ có hoạt động thấp và đóng cửa sáu triển khai blockchain như một phần của nỗ lực rộng lớn nhằm giảm thiểu rủi ro kinh tế và kỹ thuật của giao thức cho vay.
Người sáng lập Aave, Stani Kulechov cho biết giao thức sẽ ngừng hỗ trợ 50 nguồn dự trữ có mức độ sử dụng thấp trên nhiều phiên bản triển khai. Nó cũng sẽ từ từ ngừng hoạt động các thị trường trên Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium và Aptos, bao gồm thêm 25 nguồn dự trữ.
Quá trình này cũng bao gồm 21 token tiền vốn Pendle đã đáo hạn sẽ được thay thế bằng các dự trữ được liên kết với các kỳ đáo hạn mới hơn.
Cùng nhau, các thay đổi ảnh hưởng đến khoảng 98,1 triệu USD tài sản được cung cấp và 15,6 triệu USD nợ chưa thanh toán.
“Những biện pháp này giảm thiểu phạm vi rủi ro kinh tế và kỹ thuật của Aave như một phần của Khung rủi ro Aave mới và Khung liệt kê tài sản kỹ thuật,” Kulechov nói.
Các khuyến nghị được chuẩn bị bởi nhà cung cấp dịch vụ rủi ro DeFi LlamaRisk cùng các nhà cung cấp dịch vụ Aave khác đang nỗ lực giảm diện tích rủi ro của giao thức.
Theo bản đánh giá, các khoản gỡ bỏ dự trữ cá nhân bao gồm $85,3 triệu nguồn cung và $11,5 triệu nợ. Sáu lần đóng cửa thị trường hoàn toàn tương ứng với thêm $12,8 triệu nguồn cung và $4,1 triệu nợ.
Aave nhắm đến các nguồn dự trữ có hoạt động hạn chế
Hầu hết các tài sản được bao gồm trong đề xuất hoặc vẫn nằm dưới ngưỡng sử dụng yêu cầu của Aave, hoặc đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về số lượng nạp.
Mỗi khoản dự trữ tạo ra các yêu cầu vận hành liên tục cho giao thức, bao gồm duy trì các oracle giá, theo dõi các thông số rủi ro và đảm bảo rằng các khoản thanh lý có thể được hoàn tất một cách đáng tin cậy.
LlamaRisk cho rằng các quỹ dự trữ mà hoạt động của chúng không còn đủ lý do để duy trì chi phí nên được giải thể thay vì duy trì vô thời hạn.
Phạm vi cũng bao gồm các tài sản được cầu nối như USDC.e và USDbC ở các thị trường nơi USDC bản địa đã có sẵn. Các trường hợp đặc biệt khác bao gồm MaticX, đang bị nhà phát hành ngừng hỗ trợ, và các token Pendle đã đáo hạn không còn sinh lợi nhuận.
Một số vị thế cá nhân lớn nhất bao gồm 32,2 triệu USD được giữ dưới dạng token Pendle đã đáo hạn trên Plasma, 11,1 triệu USD trong FBTC trên ethereum và 5,3 triệu USD trong eBTC.
Aave cũng đang nhắm đến các tài sản như DAI trên Arbitrum, USDC.e trên Polygon, WBTC.e trên Avalanche và một số quỹ nhỏ hơn trên Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain và MegaETH.
Sáu lần triển khai Aave sẽ được ngừng hoạt động
Sáu lần đóng cửa thị trường hoàn chỉnh được lựa chọn sau khi hoạt động và doanh thu giao thức giảm xuống dưới mức cần thiết để bù đắp chi phí duy trì.
Số tiền nạp trên phiên bản Sonic của Aave giảm 74% trong sáu tháng xuống còn 7,6 triệu USD, trong khi thị trường Scroll giảm 86% xuống còn 2,2 triệu USD.
Lượng nạp trên zkSync giảm 88% xuống còn khoảng 844.000 USD. Metis giảm 79% xuống 297.000 USD, trong khi lượng nạp trên Soneium giảm 95% xuống 173.000 USD.
Aptos hiện đang giữ khoảng 1,7 triệu USD tài sản được cung cấp và 719.000 USD nợ. thanh khoản khả dụng trong các dự trữ của nó đã giảm khoảng 94% trong sáu tháng qua.
LlamaRisk ước tính rằng Sonic, Scroll và zkSync mỗi cái tạo ra ít hơn 5.000 USD doanh thu giao thức mỗi quý ở mức số dư hiện tại. Metis, Soneium và Aptos tạo ra ít hơn 1.000 USD mỗi quý.
Bản đánh giá kết luận rằng doanh thu này không đủ bù đắp chi phí duy trì nguồn giá, giám sát rủi ro và cung cấp hỗ trợ vận hành cho các bản triển khai.
Người dùng sẽ được cấp thời gian để thoát vị thế
Aave dự định sẽ từ từ ngừng hoạt động các nguồn dự trữ bị ảnh hưởng thay vì đóng ngay các vị thế của người dùng.
Quy trình tiêu chuẩn bao gồm đóng băng từng khoản dự trữ và giảm giới hạn cung cấp và vay của nó xuống một. Việc đóng băng ngăn người dùng tạo các khoản nạp, vay hoặc vị thế thế chấp mới, trong khi cho phép các vị thế hiện có vẫn được giữ mở.
Đối với các quỹ dự trữ còn nợ, Aave có thể tăng hệ số dự trữ, điều hướng một phần lớn hơn các khoản thanh toán lãi suất vào quỹ kho bạc của giao thức và giảm lợi nhuận cho người gửi. Biện pháp này được thiết kế để khuyến khích các nhà cung cấp rút và người vay hoàn trả.
Đối với sáu lần đóng cửa thị trường hoàn chỉnh, các quỹ dự trữ có nợ chưa thanh toán sẽ thường có hệ số dự trữ được tăng lên 99%, trong khi lãi suất vay cơ bản sẽ được thiết lập ở mức 5%.
Aave có thể sau đó tăng thêm lãi suất vay hoặc dần giảm ngưỡng thanh lý đối với những người vay không gỡ bỏ vị thế của họ.
Sau khi mức phơi nhiễm còn lại giảm xuống, giao thức dự định thay thế các nguồn giá trực tiếp trên các phiên bản đã ngừng hoạt động bằng các oracle giá cố định, cho phép ngừng hoàn toàn các thị trường.
Kulechov cho biết Aave sẽ tiếp tục thực hiện các đánh giá rủi ro liên tục đối với các tài sản trên tất cả các triển khai của nó.