Những điểm then chốt
- Các cược giá bitcoin đã chuyển sang xu hướng giảm trên các thị trường dự đoán
- Dòng tiền ra khỏi ETF và tâm lý yếu đã ảnh hưởng đến triển vọng ngắn hạn
- Chiến lược tiếp tục tích lũy dù giá giao dịch dưới cơ sở chi phí
Giá bitcoin đã chịu áp lực gia tăng vào thứ Năm khi các nhà giao dịch trên Polymarket và Kalshi tăng các vị thế giảm giá cho năm 2026. Các nhà đầu tư đã định giá xác suất cao hơn cho sự sụt giảm khi tâm lý suy yếu trên cả thị trường phái sinh và spot. Sự thay đổi này xảy ra sau dòng tiền rút ra khỏi ETF và sự không chắc chắn do kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Dữ liệu từ Polymarket cho thấy các nhà giao dịch đã gán xác suất 71% rằng giá bitcoin sẽ giảm xuống dưới $55.000 trước ngày 31/12/2026. Sự thay đổi này xảy ra do tâm lý thị trường suy giảm sau đợt biến động gần đây và dòng chảy của các tổ chức chậm lại. Động thái này theo sau một cuộc đánh giá lại rộng hơn đối với các tài sản rủi ro, khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng sau nhiều đợt bán tháo do lãi suất.
Thị trường dự đoán cho thấy triển vọng giá bitcoin yếu
Hoạt động trên Polymarket cho thấy vị thế giảm giá đã tăng tốc trong một phiên giao dịch duy nhất. Các nhà giao dịch đã tăng các lệnh đặt cược giảm giá lên 13 điểm phần trăm so với ngày trước đó, phản ánh sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý thị trường. Dữ liệu Kalshi cũng phản ánh vị thế này, khi các bên tham gia định giá xác suất cao cho giá bitcoin giao dịch dưới các mức tâm lý quan trọng.
Các hợp đồng Kalshi cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá bitcoin sẽ tiếp tục chịu áp lực trong suốt năm. Các bên tham gia thị trường đánh giá khả năng 65% giá bitcoin sẽ giảm xuống dưới $55.000, củng cố triển vọng giảm giá nhất quán trên các nền tảng. Sự đồng thuận này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư lẻ và tổ chức đều hướng về kỳ vọng giảm giá.
Động thái này theo sau một mô hình rộng hơn, nơi các thị trường dự đoán phản ứng nhanh với các tín hiệu vĩ mô. Các nền tảng này ngày càng phản ánh kỳ vọng ngắn hạn liên quan đến điều kiện thanh khoản và sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương.
Sự yếu kém của giá bitcoin phù hợp với dòng tiền ra khỏi quỹ ETF
Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy các quỹ giao dịch trao đổi spot bitcoin tại Mỹ quay trở lại dòng tiền ròng âm vào giữa tuần. Các dòng tiền ra tập trung vào Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin, trong khi sản phẩm của BlackRock cũng ghi nhận khoản rút tiền. Sự đảo ngược này xảy ra sau giai đoạn ổn định ngắn hạn trong nhu cầu đối với ETF.
Sự giảm sút trong dòng chảy trùng với sự thay đổi tâm lý hướng tới “nỗi sợ cực độ,” phản ánh nhu cầu yếu hơn đối với các tài sản rủi ro. Phản ứng này phản ánh các mô hình lịch sử, nơi dòng tiền ra khỏi ETF trùng với các điều chỉnh giá bitcoin ngắn hạn. Nhu cầu từ các tổ chức vẫn là động lực chính duy trì sự ổn định giá, và dòng tiền vào giảm đã làm suy yếu các mức hỗ trợ.
Áp lực bán xuất hiện khi bitcoin giao dịch dưới mức chi phí trung bình mua vào của Chiến lược là 75.696 USD. Vị thế này đã làm tăng sự quan tâm của thị trường đối với các chiến lược kho bạc doanh nghiệp, mặc dù kỳ vọng về việc tiếp tục tích lũy vẫn được duy trì.
Chiến lược tích lũy tiếp tục diễn ra bất chấp áp lực giá bitcoin
Các hợp đồng trên Polymarket cho thấy các nhà giao dịch gán xác suất dưới 15% cho khả năng Strategy bán bitcoin vào năm 2026. Điều này cho thấy các bên tham gia thị trường vẫn kỳ vọng hành vi nắm giữ dài hạn, bất chấp sự yếu kém về giá ngắn hạn. Kỳ vọng này phù hợp với cách tiếp cận lịch sử của Strategy trong việc tích lũy trong các giai đoạn điều chỉnh.
Các báo cáo của công ty xác nhận rằng Strategy đã tăng danh mục đầu tư lên 761.000 BTC sau khi mua 22.337 đồng coin với giá khoảng 1,6 tỷ USD. Giao dịch này đánh dấu một trong những đợt mua lớn nhất hàng tuần của họ kể từ cuối năm 2024. Hoạt động này cho thấy các nhà đầu tư doanh nghiệp tiếp tục xem các mức giá thấp hơn là cơ hội để vào lệnh.
BSC News đưa tin nhấn mạnh sự thay đổi trong cơ cấu tài trợ của Strategy, với các chứng khoán ưu đãi STRC đóng góp tỷ trọng lớn hơn trong vốn. Sự điều chỉnh này cho thấy các phương thức huy động vốn đang thay đổi khi công ty mở rộng mức độ tiếp xúc với bitcoin. Động thái này diễn ra sau khi giảm sự phụ thuộc vào việc bán cổ phiếu so với các giai đoạn trước đó.
Các xu hướng vĩ mô và mô hình FOMC gia tăng áp lực
Nhà phân tích thị trường Ted Pillows nhận thấy rằng giá bitcoin historically giảm sau các cuộc họp gần đây của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Dữ liệu cho thấy mức giảm dao động từ 6% đến 30% trong sáu sự kiện gần nhất. Mô hình này ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà giao dịch về sự biến động tiếp tục liên quan đến tín hiệu chính sách vĩ mô.
Xu hướng quan sát được phản ánh mức độ nhạy cảm của bitcoin đối với triển vọng lãi suất và điều kiện thanh khoản. Các nhà giao dịch ngày càng định giá các kịch bản do vĩ mô thúc đẩy vào các thị trường dự đoán, làm gia tăng vị thế giảm giá ngắn hạn. Mối liên hệ giữa các sự kiện vĩ mô và hành vi giá bitcoin vẫn là chủ đề nổi bật trong năm 2026.
Giá bitcoin hiện đang đối mặt với thử thách ngắn hạn quanh mức tâm lý $55.000 khi vị thế giảm giá đang gia tăng. Hướng đi của thị trường có khả năng phụ thuộc vào sự ổn định dòng chảy ETF và các tín hiệu vĩ mô từ các quyết định chính sách sắp tới.
Bài viết Giá bitcoin sắp lao dốc? 71% dự đoán giảm xuống dưới 55.000 USD xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.