38% altcoin giao dịch gần mức thấp trong bối cảnh chuyển dịch thanh khoản

Dựa trên dữ liệu từ CryptoQuant, khoảng 38% các altcoin đang giao dịch gần mức thấp nhất mọi thời đại, một tỷ lệ hiện đã vượt quá các mức ghi nhận ngay sau sự sụp đổ của FTX. Con số này cho thấy sự suy giảm rộng nhất trong chu kỳ này, ngay cả khi các chỉ số chính của thị trường tiền điện tử đã ổn định định kỳ.

Theo BeInCrypto, mối tương quan giữa PMI sản xuất và thị trường altcoin đã xác nhận một tín hiệu đáng chú ý vào tháng Ba, khơi lại cuộc tranh luận về việc các dữ liệu vĩ mô có đang kiểm soát dòng vốn quay trở lại các token nhỏ hơn hay không. Nói cách khác, điều kiện thanh khoản liên quan đến chu kỳ kinh doanh có thể đang tương tác với các luân chuyển trong nội bộ hệ sinh thái tiền mã hóa để giữ nhiều token ở mức thấp.

Về mặt phương pháp, bộ dữ liệu phản ánh tỷ lệ các token được niêm yết có giá gần mức thấp kỷ lục trong chu kỳ hiện tại; mức 38% là một chỉ báo phạm vi chứ không phải đánh giá về bất kỳ dự án nào cụ thể. Khi đọc cùng các chỉ báo vĩ mô, nó cho thấy sự dễ tổn thương về cấu trúc ở các altcoin có thanh khoản thấp khi sở thích rủi ro thu hẹp.

Theo báo cáo của CryptoInsight Group, nhiều quỹ tiền điện tử thanh khoản đã điều chỉnh lại danh mục đầu tư theo hướng tăng tỷ trọng bitcoin, các token vốn hóa lớn với thị trường sâu hơn, và thậm chí cả các tài sản vật chất phi tiền điện tử, một chiến lược phân bổ ưu tiên thanh khoản và kiểm soát rủi ro thay vì tiếp xúc với các altcoin có beta cao. Hành vi này trái ngược với việc bán ép và lan truyền ảnh hưởng theo từng sàn giao dịch đặc trưng vào tháng 11 năm 2022.

Ghi chú biên tập: Một số chiến lược gia tập trung vào vĩ mô cho rằng đợt điều chỉnh hôm nay là sự chuyển dịch đa tài sản, chứ không phải là sự từ bỏ chỉ riêng của tiền điện tử. “Vốn đang hướng về các tài sản vật chất như vàng và bạc thay vì các altcoin mang tính đầu cơ,” Tom Lee của Fundstrat cho biết.

Tại thời điểm viết bài này, Ethereum (ETH) ở mức 1.983,59 USD, với tỷ lệ ngày xanh 14/30 là 47%, RSI(14) gần 46,43 và mức biến động trung bình 4,96%. ETH giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày ở mức 2.431 và đường trung bình động 200 ngày ở mức 3.103, một cấu hình phù hợp với tâm lý thận trọng trên nhiều altcoin.

Độ chiếm hữu của BTC: những đà tăng bền vững trong tỷ trọng của bitcoin trong hoạt động thị trường thường cho thấy tâm lý né tránh rủi ro tiếp tục trong các tài sản kỹ thuật số và bối cảnh khó khăn hơn cho các token có vốn hóa nhỏ. Một sự đảo chiều, trong đó thanh khoản và khối lượng giao dịch của altcoin cải thiện so với BTC, sẽ cho thấy rủi ro chuyển dịch đang giảm bớt.

PMI và các dữ liệu vĩ mô: khi các chỉ số tăng trưởng dao động gần ngưỡng 50, những biến động nhỏ có thể đi kèm với sự thay đổi trong sở thích rủi ro; các con số vững chắc hơn có thể hỗ trợ sự đa dạng của altcoin, trong khi dữ liệu yếu hơn có thể giữ vốn trong các tài sản có thanh khoản cao hơn. Việc phát hành stablecoin và dòng chảy ròng cũng quan trọng như một đại diện thời gian thực cho sức mua trên chuỗi và thanh khoản sàn giao dịch.

Chuyển dịch sang các đồng tiền blue-chip: theo nghiên cứu của CoinEx, các dự án được ưa chuộng hiện nay là những dự án có doanh thu rõ ràng, mức độ chấp nhận người dùng cao, tư thế pháp lý minh bạch hơn và thanh khoản dồi dào trên sàn giao dịch. Dưới góc nhìn này, sự phân tán có khả năng vẫn ở mức cao, và bất kỳ sự phục hồi nào, nếu xảy ra, có thể không đồng đều mà không phải là sự phục hồi rộng khắp.